S&P 500, muhtemelen ABD ekonomisinin en doğru ölçüsüdür ve ülkenin en büyük şirketlerinin 500'ünün kümülatif olarak ayarlanmış piyasa değerinin ölçülmesidir. (Diğer kıyaslama endeksleri sadece hisse senedi fiyatlarını ölçüyor ve bu sınırlayıcı.) 1980'lerin sonunda borsada işlem gören fonların ortaya çıkmasıyla, S&P 500'de yer alan hisse senetlerinin orantılı oranlarından oluşan bir ETF oluşturmak doğal görünüyordu., şimdiye kadar yaratılan ilk ETF, S&P 500'ü böyle bir şekilde izledi. Bu ETF hızlı bir şekilde varoluştan dava edildi (uzun hikaye), ancak 1993'te yatırım yönetimi şirketi State Street Global Advisors, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY) adlı eşdeğer bir ETF geliştirdi.
Araknoid kısaltması SPDR tarafından daha iyi bilinir ve 173 milyar dolarlık net varlıkları ile dünyadaki en büyük ve en çok işlem gören ETF'dir. Aslında, her biri belirli bir coğrafi bölgeye veya pazar sektörüne odaklanan SPDR fonları olarak bilinen bütün bir ETF ailesi oluşturdu.
SPDR Açıklaması
1993 çıkışından bu yana, SPDR S&P 500 ETF (bundan böyle “SPDR”), altta yatan endeksin değişen listesine bağlı olarak bileşenlerini satın aldı ve sattı. Bu, SPDR'nin yılda bir düzine bileşen ticareti yapması ve ardından yeniden dengelemesi gerektiği anlamına gelir. Bu bileşenlerden bazıları diğer şirketler tarafından satın alınmakta ve bazıları S&P 500'deki katı kriterlerini yerine getirememekte yerlerini kaybetmektedir. Bu olduğunda, State Street, giden dizin bileşenini satar (veya en azından SPDR varlıklarından kaldırır) ve yenisiyle değiştirir. Sonuç, S&P 500'ü mükemmel bir şekilde izleyen bir ETF'dir.
Kesin S&P 500 ETF olarak, SPDR birkaç taklitçiye ilham verdi. Vanguard, iShares gibi genel olarak S&P 500 fonu adı verilen kendi taklitçisine sahiptir. Sırasıyla 170 milyar $ ve 58 milyar $ 'ın üzerindeki net varlıklarıyla, SPDR ile birlikte, düşük riskli olmayan, ancak en azından borsa ile bir bütün olarak hareket eden bu dev fonlar pazarına hâkimdirler. Evet, S&P 500 ETF'nizde belirli bir zaman diliminde para kaybetme şansınız var, ancak bunu yaparsanız en azından on milyonlarca insanla birlikte olacaksınız.
Yani, tüm bu söylenenler, bir S&P ETF diğeri kadar iyi olmalı, değil mi? Keşke. Şimdiye kadar bir servet inşa eden herkesin bildiği gibi, serveti daha az harcayarak biriktirirsiniz. Bu da bizi gider oranlarına getiriyor.
Gider Oranına Dikkat Edin
State Street, % 0.0945'lik bir masraf oranı talep ediyor ve bu da Vanguard'ın% 0.05'inin neredeyse iki katı. S&P 500 ETF'lerin RC Cola'sı iShares, farkı% 0.07 oranında fark ediyor. “Hangi S&P 500 ETF'yi satın almalıyım?” Sorusu varsa, cevabı açıkça ortaya koyar gibi görünüyor. Bunun için gider oranları hakkında biraz daha fazla bilgi edinmek yardımcı olabilir.)
Sadece o kadar basit değil. Özgünlük, boyut veya başka bir faktör nedeniyle olsun, SPDR paylaşımları herhangi bir S&P 500 ETF'nin en ağır ticareti. Vanguard veya iShares S&P 500 ETF hisseleri kadar onlarca kez işlem yaparlar, bu da potansiyel bir satıcının varlıklarını nakde çevirmesini kolaylaştırır. Sonra yine, ince işlem gören S&P 500 ETF hala günde bir milyon birime yakın işlem yapıyor. Tamamen sıvı olması için birkaç dakika yerine birkaç saat beklemeniz gerekebilir. Yakın gelecekte bir noktada bir rehin fidye ödemeniz gerekebileceğini düşünmüyorsanız, iShares'ten ve SPDR'ye geçmek için çok az sebep var.
Ayrıca, % 0.0945'lik bir gider oranı bile kaybolmak üzere düşüktür. Gider oranları bunun 20 katı olan yatırım fonları bulmak kolaydır. Verilen ikinci kategori, bileşenleri üçüncü bir tarafça seçilen bir endeksi oluşturan stokları izlemek yerine, bir dereceye kadar aktif yönetim gerektiren fonlardan oluşur.
UIT ve ETF Karşılaştırması
SPDR ve diğer iki S&P 500 ETF arasındaki bir diğer daha önemli fark, bunlardan ilki teknik olarak birim yatırım güveni olmasıdır. İşte erken hareket eden olmanın bir dezavantaj olabileceği yer; SPDR, sayısız ETF'nin oluşturulmasını öngörmeyen eski bir yasal yapıya bağlıdır. Bu nedenle State Street, satın aldığı tüm hisseleri yerinde tutmalıdır. Vanguard ve iShares'in S&P 500 ETF'leri farklı şekilde kurulur ve hisse senetlerini diğer şirketlere ödünç verebilir ve aynı zamanda faiz elde edebilirler.
Bir portföyde 500 hisse senedi, birkaç yüz temettü ödemesi anlamına gelir. SPDR, bu temettüleri yıl boyunca yatırımcılara ulaştırmak yerine, biraz hantal olmaktan ziyade, temettü ödemelerini nakit olarak tutar ve dağıtım üzerine doldurur. iShares, boğa piyasasında faydalı olan temettüleri yeniden yatırıyor. Vanguard günlük parasını kendi ultra düşük riskli yatırım araçlarına yatırır. ( Daha fazla bilgi için, bkz. S&P 500'ün Değeri Nasıl Hesaplanır? )
Alt çizgi
S&P 500 ETF'ye yatırım yapmak, piyasayı yenme kavramını veya burada yapılan işleri reddedenler için mantıklı. Sabırlı olun ve piyasa notu takip edin. En iyisi, yatırım firmaları S&P 500'ün her bir bileşeninin uygun miktarlarını satın alma görevini yerine getirdiler, bir birime koydular ve bir parça isteyen herkesin bir tane satın alabileceği kadar küçük şeritlerde mevcut hale getirdiler. Verilen mütevazı gider oranları için, bu mükemmel bir pazarlık. Tabii ki ayı piyasası olmadığını varsayarsak.
