Kapsamlı bir ABD-Çin ticaret anlaşması için görünüm en iyi belirsizliğini koruyor ve 2020 ABD seçimleri bittikten uzun süre sonra devam eden ticaret, siyasi ve ekonomik gerilimlerin devam edeceği tahmin ediliyor, JPMorgan Varlık Yönetimi ile küresel bir pazar stratejisti Samantha Azzarello, 1, 7 trilyon dolarlık yönetim altındaki varlıklara (AUM) sahiptir. Mevcut pazar "yatırımcılar için araf gibi", diye belirtti Business Insider. "İstikrarlı ve çeşitli bir gelir akışını bir araya getirmek, yatırımcıysanız yapılacak şeydir."
Azzarello şu 4 temel stratejiyi önermektedir: uluslararası hisse senedi satın almak, kısa vadeli CD'ler ve para piyasası fonları gibi kısa vadeli araçlara para yatırmak, tercih edilen hisse senedi satın almak ve temettü büyüme geçmişi olan hisse senetlerini tercih etmek. Bu arada, uluslararası bankacılık devi Societe Generale de temettü üreticilerini tavsiye ediyor, ancak genel olarak ABD hisse senetleri üzerinde JPMorgan'dan Azzarello'dan daha olumlu.
Önemli Çıkarımlar
- Bir JPMorgan stratejisti 2020'yi aşan stoklar üzerinde baskı görüyor. Şu anda temkinli, gelir odaklı yatırım yapılmasını öneriyor. 2020'de ılımlı bir durgunluk olasılığı artıyor gibi görünüyor.
Yatırımcıların Önemi
Azzarello, iyi sonuçlarla kötü arasındaki olası sonuçların ticaret, ABD siyaseti ve küresel ekonomide gittikçe genişlediği göz önüne alındığında, yatırımcıların özellikle karışık hissettiklerini söylüyor. Sonuç olarak, 2020 ve sonrasında küresel ticaret, tüketici harcamaları ve ticari güvenin azalması muhtemeldir.
Yatırımcılara sabırlı ve temkinli olmalarını, aşırı kilolu pozisyon almamalarını, ancak portföylerini dengeli ve gelir elde etmeye yönelik tutmalarını tavsiye ediyor. Bunu 4 stratejisinin özetleri takip eder.
. "Genel uluslararası maruziyet iyi bir verim sağlıyor ve çeşitleniyor, " dedi Azzarello BI. MSCI Tüm Ülke Dünyası Endeksinin ABD çıkışlı% 3.5'lik bir temettü getirisine sahip olduğunu ve bunun yalnızca% 2.1'e veya S&P 500'e karşılık geldiğini kaydetti..com.
. Azzarello, hisse senedine maruz kalmayı azaltmayı ve daha fazla istikrar ve daha iyi fırsatlar beklemeyi önermektedir. Çeşitli FDIC sigortalı para piyasası hesapları ve 1 yıllık CD'ler, Bankrate.com'a göre% 2 veya daha fazla getiri sağlar.
. Tercih edilen hisse senetleri, hisse senetlerine göre daha az yukarı yönlü potansiyel sunar, ancak daha yüksek temettüler ödeyerek daha az dezavantaja sahiptir. Azzarello, temettülerini azaltabilecek "yüzdürme için sabit" tercihlerden ziyade belirlenmiş temettüleri garanti eden "ömür boyu sabit" tercihleri önerir.
. Azzarello, "Temettü'nizi büyütmek aslında hisse senetlerinizi daha çekici hale getiriyor." Gerçekten de, temettüler büyüdükçe ilk yatırımınızdan elde edilen etkin getiri de artar.
Societe Generale'deki çapraz varlık stratejisti Sophie Huynh, BI'ya ABD'nin 2Ç 2020'ye kadar ılımlı bir durgunluk içinde olmasını beklediğini söyledi. Ancak ABD hisse senetleri için olumsuzluğun Federal Rezerv'in faiz indirimleriyle sınırlı olacağına inanıyor ve gelir getirici yatırımcıları çekecek temettüler.
Huynh, ABD hisse senetlerinin, Fed'in faiz indirimi döngüsünü başlatmasından sonraki bir yıldan uzun bir süredir ABD dışı hisse senetlerinden daha yüksek performans gösterme eğiliminde olduğunu ve JPMorgan'dan Azzarello gibi temettü büyüme geçmişine sahip hisse senetlerini tavsiye etti. Ayrıca, gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinde, düzenleyici inceleme yapan, kârları azaltabilecek yeni vergi kurallarına ve kazanç artışı üzerinde baskılara maruz kalan büyük ABD teknoloji şirketlerinden daha iyi değer buluyor. Son olarak Huynh, genel olarak, yüksek düzeyde şirket borcu ile ilgili kaygılarla, daha az kaldıraç temelinde, büyük kap S&P 500'ü küçük kap Russell 2000'e tercih ediyor.
İleriye bakmak
Lazard Asset Management'taki ABD hisse senedinin başı olan Ron Tapınağı, ABD-Çin ticaret anlaşması beklentileriyle ilgili son heyecanın yanlış yerleştirildiği uyarısında bulunuyor. “Bir çok yatırımcı, ilişkinin ulusal güvenlikle ilgili kısmının zorluğunu ve potansiyel şiddetini küçümsüyor ve sadece ekonomik rakip olmaktan temelde stratejik rakiplere geçtiğinizde ne anlama geldiğini küçümsüyor.” Dedi BI, başka bir raporda. Yetkili, "Bir tür anlaşmaya varsak bile, o zaman soru ABD'nin Çin'i aldatmakla suçladığı sorusudur."
"Yakın vadeli bir anlaşma yapsak bile, yürürlüğe konan tarifelerin ortadan kalkması pek mümkün değil, " diye devam etti Temple, hafif bir durgunluğun muhtemel olduğuna inandığını belirtti. "Bu gerçekten kısa ve sığ bir şey olabilir, ancak şirket kazançları üzerindeki etkisi, ima edileceğinden çok daha önemli olma eğilimindedir. Ve pazarın birçok yerinde nispeten yüksek değerlere sahipseniz, çok fazla yer yoktur. hata için "diye uyardı.