Özkaynaklar bir şirketin net değerini veya bir şirketin tüm varlıklarının tasfiye edilmesi ve tüm borçlarının geri ödenmesi durumunda hissedarlara iade edilecek tutarı temsil eder. Kısacası, özkaynaklar bir şirketin net değerini ölçer. Bir şirketin bilançosunda bulunabilir ve analistler tarafından bir şirketin finansal sağlığını belirlemek için kullanılan ortak bir finansal metriktir.
Özkaynaklar Nasıl Hesaplanır?
Bir şirketin özkaynaklarını, toplam yükümlülüklerini, şirketin bilançosunda listelenen toplam varlıklarından çıkararak hesaplayabilirsiniz. Özkaynak hesaplama formülü:
Özkaynaklar = Toplam Varlıklar - Toplam Yükümlülükler
Özkaynaklar, şirketin ortak ve imtiyazlı paylar vasıtasıyla tecrübe ettiği finansman tutarını temsil eder. Özkaynaklar, aynı zamanda, şirketin hisse sermayesinden ve dağıtılmamış kârlardan hazine paylarının değerinin çıkartılmasıyla da hesaplanabilir.
Özkaynak Hesaplama Örneği
Aşağıda Bank of America Corporation'ın (BAC) 2017 sonu itibariyle yıllık 10K beyanlarından bilanço bulunmaktadır. 31 Aralık 2017 itibarıyla Bank of America'nın 2.281234 trilyon $ toplam aktifleri ve 2.014088 trilyon $ toplam borcu bulunmaktadır.
Böylece, o sırada Bank of America'nın toplam özkaynakları: 2.281234 $ (varlıklar) - 2.014088 $ (yükümlülükler) = 267.146 milyar $ idi.
Ayrıca özkaynaklar için bilançoda (yeşil renkli) satır öğesini de görebiliriz. Bu sayı aynı zamanda, tercih edilen hisse senedi, adi hisse senedi, dağıtılmamış karlar ve hissedarların özkaynak toplamına net olarak birikmiş diğer kapsamlı gelir (veya zarar) dahil olmak üzere her bir bileşen tarafından dağıtılır.
Özkaynaklar ayrıca şu şekilde hesaplanabilir: 22.323 $ + 138.089 + 113.816 - 7.082 = 267.146 milyar $.
Özkaynaklarda 267.146 milyar dolarlık değer, Bank of America'nın tüm yükümlülüklerini ödemesi durumunda hissedarlar için kalan tutarı temsil eder.
Özkaynaklar temel analizde borç / özsermaye oranı (D / E), özkaynak karlılığı (ROE) ve hisse başına özkaynak defter değeri (BVPS) gibi oranların değerlerini belirlemek için kullanılır.
Özkaynaklar Ne Anlayış Sağlar?
Özkaynaklar negatif veya pozitif olabilir. Olumlu olması durumunda şirketin yükümlülüklerini karşılayacak yeterli varlığı vardır. Olumsuz olması durumunda şirketin yükümlülükleri varlıklarını aşar; uzun sürerse, bu bilanço iflası olarak kabul edilir.
Bu nedenle, birçok yatırımcı, özkaynakları negatif olan şirketleri riskli yatırımlar olarak görmektedir. Özkaynaklar tek başına bir şirketin finansal sağlığının yeterli bir göstergesi değildir. Bununla birlikte, diğer araçlarla ve metriklerle eşleştirildiğinde, bir yatırımcının bir kuruluşun sağlığını doğru bir şekilde analiz etmesine yardımcı olmak için iyi bir araçtır.
Özkaynakları hesaplamak için gereken tüm istatistikler şirketin bilançosunda bulunmaktadır. Toplam varlıklar, dönen ve duran varlıkları içerir. Dönen varlıklar, bir yıl içinde nakde çevrilebilen varlıklardır (örneğin nakit, alacak hesapları, envanter). Uzun vadeli varlıklar, bir yıl içinde nakde çevrilemeyen veya tüketilemeyen varlıklardır (örn. Yatırımlar; maddi duran varlıklar ve patent gibi maddi olmayan duran varlıklar).
Toplam yükümlülükler kısa ve uzun vadeli borçlardan oluşmaktadır. Kısa vadeli borçlar tipik olarak bir yıl içinde geri ödenmesi gereken borçlardır (örneğin, ödenecek hesaplar ve ödenecek vergiler). Uzun vadeli yükümlülükler, bir yıldan uzun dönemlerde geri ödenmesi gereken yükümlülüklerdir (örn. Ödenecek tahviller, kiralamalar ve emeklilik yükümlülükleri). Toplam aktif ve pasiflerin hesaplanmasında özkaynaklar tespit edilebilir.
Piyasa gözlemcileri ve analistler, bir şirketin yatırımcılara temettü olarak ödediği dağıtılmamış kârlar ile şirkete yeniden yatırım yapmak için elde tutulan tutar arasında sabit bir denge görmeyi tercih ederler. Özkaynaklar, elde edilen getirinin özkaynak yatırımcıları tarafından yatırılan miktara göre bulmak için önemli bir ölçüttür.