Nötr TANIMI
Neutral ne piyasada ne de yükseliş ne de düşüş eğilimi gösteren bir pozisyonu tanımlar - diğer bir deyişle piyasa fiyatının yönüne duyarsızdır. Bir yatırımcı tarafsız bir görüşe sahipse - yani, bir menkul kıymetin veya endeksin yakın gelecekte değerde ne artacağını, ne de azalacağını - hissediyorsa, yatırımcı, temel menkul kıymette hareket olmamasına rağmen kâr edebilecek bir opsiyon stratejisi üstlenebilir.
Tarafsız piyasa ticaret stratejileri popülerdir, çünkü yatırımcılar temel bir güvenlik fiyatta hareket etmediğinde veya sıkı bir fiyat aralığında kaldığında kar edebilir ve benzer stoklarda uzun ve kısa gitmek gibi çeşitli yöntemler kullanılarak gerçekleştirilebilir ve opsiyonlar veya diğer türev pozisyonlarını kullanarak.
KESİCİ AŞAĞI Nötr
Tarafsız Eğilimler
Bir menkul kıymetin fiyatı zaman içinde küçük artışlarla artarsa, yana doğru hareket eder. Bir fiyat yanlara doğru hareket ettiğinde, temel güvenlik tarafsız bir eğilimdedir. Tarafsız bir eğilim, tipik olarak, fiyat direnç veya destek seviyelerine ulaşmaya başladığında, fiyattaki sürekli bir artış veya düşüşten sonra ortaya çıkar. Bu eğilimler haftalarca veya aylarca devam edebilir. Opsiyon yatırımcıları, uygun stratejiler yoluyla tarafsız eğilimlerden yararlanırlar.
Tarafsız Strateji Örnekleri
Birisi bir endeksin veya endeks etfinin ağırlıklı bileşenleri üzerinde uzun paylaşımlar yapar ve daha sonra bu endeks veya etf üzerinde kısalırsa, endeks fiyatı yükseldiğinde, bileşenlerin fiyatları dengeleme yöntemiyle. Ancak bir yatırımcı, endeksi oluşturan hisse senetleri sepeti ile endeksin kendisi yararlanabilecek belirli yapısal verimsizlikler olduğuna inanabilir. Bu tür bir strateji uzun ve kısa gitmek için de kullanılabilir; sırasıyla, birbirine çok benzeyen ya da doğrudan rakip olan iki şirket, birinde diğerine karşı algılanan yanlış bir fiyatlandırmadan yararlanmak için. Uzun-kısa piyasa tarafsız hedge fonları bu stratejileri kullanır ve piyasanın yönü hakkında endişe duymadıkları için genellikle risksiz getiri oranının ölçütü olarak kullanılırlar.
Tarafsız stratejiler, opsiyon sözleşmeleri gibi türevler kullanılarak oluşturulabilir. Bir endeksin bileşenlerindeki opsiyonları satın alırken ve endeksin kendisindeki opsiyonları satarken buna dağılım veya korelasyon ticareti denir.
Kapsamlı bir çağrı, bir yatırımcının bir hisse senedi üzerinde mevcut bir uzun pozisyona sahip olması ve tarafsız bir pozisyona geri dönmesini istemesi durumunda kullanılır. Çağrı, fiyat düşüşüne karşı az miktarda koruma sağlayabilir. Fiyat artmazsa, opsiyonun değeri sona erer ve yatırımcı durgun bir stoktan gelir elde eder.
Bir tüccar, devam eden bir nötr pozisyon ve hisse senedinin hisse fiyatında düşüş beklediğinde, kapalı bir hisse senedi kullanır. Tüccar, değersiz bir sürenin dolmasını ve kâr etmesini beklemek için bir koyma seçeneği yazar. Bu yaygın olarak kullanılan bir strateji değildir ve deneyimsiz yatırımcılar için uygun değildir.
Seçenekleri kullanan bir diğer tarafsız strateji, aynı veya farklı grev fiyatlarına göre hem bir çağrıda hem de aynı dayanakta ve olgunlukta alınan kısa pozisyonlar olan bir straddle veya boğmak satmaktır. Kelebekler ve kondorlar olarak adlandırılan seçenekler de "delta nötr" yayılma stratejileri olarak kabul edilir.
Tarafsız Stratejilerin Artıları ve Eksileri
Potansiyel olarak hisse senetlerinden ve fiyatta nispeten istikrarlı kalan diğer finansal araçlardan yararlanmak, yatırımcılara daha fazla fırsat sunmaktadır. Birçok finansal araç uzun süre tarafsız kaldığı için opsiyon tüccarlarının getiri sağlama şansları daha fazladır. Ayrıca, opsiyon yatırımcıları sadece bir değil üç sonuçtan da faydalanabilirler ve bu da kazanç elde etme olasılıklarını arttırır. Maksimum potansiyel kâr miktarı, potansiyel kârı sınırlandırarak ticaretin yürütülmesine bağlıdır. Buna karşılık, sıkı bir şekilde kontrol edilen yatırım getirisi (YG) yetkisi kullanan opsiyon yatırımcıları, başlangıçtan itibaren maksimum kârı hesaplayarak geliri daha öngörülebilir hale getirebilir. Ancak, tüm stratejiler iki veya daha fazla işlem gerektirdiğinden, yatırımcı komisyonlarda daha fazla ödeme yapar. Ayrıca, bazı stratejiler deneyimsiz yatırımcılar için karmaşık ve uygun değildir.