Net Borç / FAVÖK Oranı Nedir?
Net borç / FAVÖK (faiz amortismanı ve itfa payından önceki kazançlar) oranı, şirketin faiz getiren yükümlülükleri eksi nakit veya nakit benzeri değerlerin FAVÖK'üne bölünmesiyle hesaplanan kaldıraçın bir ölçüsüdür.
Net borç / FAVÖK oranı, bir şirketin net borç ve FAVÖK sabit tutulursa borçlarını geri ödemesinin kaç yıl alacağını gösteren bir borç oranıdır. Bir şirketin borçtan daha fazla nakit olması durumunda, oran negatif olabilir. Borç / FAVÖK oranına benzer, ancak net borç nakit ve nakit benzerlerini çıkarırken standart oran bunu yapmaz.
Önemli Çıkarımlar
- Net borç / FAVÖK oranı, bir şirketin net borç ve FAVÖK sabit tutulursa borçlarını geri ödemesinin kaç yıl alacağını gösteren bir borç oranıdır. Analistler net borç / FAVÖK oranına bakarken, bir şirketin borçlarını ne kadar iyi karşılayabileceğini bilmek isterler. Bu borç / FAVÖK oranına benzer, ancak net borç, standart oran olmasa da nakit ve nakit benzerlerini çıkarır. olumsuz olmak.
Net Borç / FAVÖK Formülü:
FAVÖK Net Borç = EBITDATotal Borç − Nakit ve Nakit Benzerleri
Net Borç / FAVÖK Oranı
Net Borç / FAVÖK Oranı Size Ne Anlatıyor?
Net borç / FAVÖK oranı, bir şirketin borcunu azaltma yeteneğini dikkate aldığı için analistler tarafından popülerdir. 4 veya 5'ten yüksek oranlar tipik olarak alarm zillerini harekete geçirir, çünkü bu, bir şirketin borç yükünü ele alma olasılığının daha düşük olduğunu ve bu nedenle, işletmeyi büyütmek için gereken ek borcu alma olasılığının daha düşük olduğunu gösterir.
Net borç / FAVÖK oranı, bir şirketin kredibilitesini belirlemek için bir kıyaslama ölçütü veya sektör ortalaması ile karşılaştırılmalıdır. Ayrıca, bir şirketin borç yükünü belirli bir süre içinde artırıp artırmayacağını belirlemek için yatay bir analiz yapılabilir. Yatay analizde, şirketin belirtilen zaman dilimi içinde nasıl büyüdüğünü belirlemek için mali tablodaki oranlar veya kalemler önceki dönemlerle karşılaştırılmıştır.
FAVÖK'ten Net Borç Örneği
Bir yatırımcının borcunu ödeme kabiliyetini belirlemek için ABC Şirketi üzerinde yatay analiz yapmak istediğini varsayalım. Bir önceki mali yıl için ABC Şirketinin kısa vadeli borcu 6.31 milyar $, uzun vadeli borcu 28.99 milyar $ ve nakit holdingleri 13.84 milyar $ idi.
Bu nedenle ABC Şirketi, mali dönemde 21.46 milyar $ veya 6.31 milyar $ artı 28.99 milyar $ daha az 13.84 milyar $ ve FAVÖK'ü 60.60 milyar $ 'lık net borç bildirdi. Sonuç olarak, Apple'ın net borcu: FAVÖK oranı 0, 35 veya 21, 46 milyar dolar, bölünmüş 60, 60 milyar dolar oldu.
Apple'ın son mali yılı için 8.50 milyar $ 'lık kısa vadeli borcu, 53.46 milyar $' lık uzun vadeli borcu ve 21.12 milyar $ 'lık nakit borcu vardı. Şirket net borcunu bir önceki yıla göre% 90, 31 artırarak 40, 84 milyar dolara çıkardı. ABC şirketi, bir önceki yıl FAVÖK'ünden% 28, 53 artışla 77, 89 milyar dolar FAVÖK bildirdi.
Bu nedenle ABC şirketinin 0, 52 veya 40, 84 milyar $ 'lık net borcu: FAVÖK oranı 77, 89 milyar $' a bölündü. ABC Şirketinin net borcunun FAVÖK oranı bir önceki yıla göre 0, 17 veya% 49, 81 arttı.
Net Borçtan FAVÖK'e Sınırlamalar
Analistler net borç / FAVÖK oranı gibi hesaplamak kolaydır. Borç rakamları bilançoda bulunabilir ve FAVÖK gelir tablosundan hesaplanabilir. Ancak mesele, kazancın en doğru ölçüsünü vermeyebileceğidir. Analistler kazançtan daha fazla, borç geri ödemesi için kullanılabilir nakit miktarını ölçmek istiyorlar.
Amortisman ve itfa payları, nakit akışlarını gerçekten etkilemeyen nakit dışı giderlerdir, ancak faiz bazı şirketler için önemli bir masraf olabilir. Şirket'in borcunu ne kadar iyi ödeyebileceğine dair fikir edinmek için mevcut borç / FAVÖK oranına bakan bankalar ve yatırımcılar, bu borç yeni bir ihraçta yer alsa bile, borcun faize olan etkisini dikkate almak isteyebilir. Bu şekilde net gelir eksi sermaye harcamaları, artı amortisman ve itfa payları, borçların geri ödenmesi için kullanılabilecek nakit miktarının daha iyi bir ölçüsü olabilir.