Ultra Kısa Tahvil Fonu Nedir?
Ultra kısa tahvil fonu, yalnızca çok kısa vadeli vadeleri olan sabit getirili araçlara yatırım yapan tahvil fonudur. Ultra kısa tahvil fonu ideal olarak vadesi 1 yıl olan enstrümanlara yatırım yapacak. Bu yatırım stratejisi, tipik bir kısa vadeli fondan daha az fiyat dalgalanması ile para piyasası araçlarından daha yüksek getiri sağlama eğilimindedir.
Ultra Kısa Bono Fonlarının Avantajları
Ultra kısa tahvil fonları, yatırımcılara faiz oranı riskine karşı uzun vadeli tahvil yatırımlarından daha önemli koruma sağlar. Bu fonlar çok düşük sürelere sahip olduğundan, faiz oranındaki artışlar değerlerini orta veya uzun vadeli tahvil fonundan daha az etkileyecektir.
Bu strateji artan faiz oranlarına karşı daha fazla koruma sunarken, çoğu para piyasası aracından daha fazla risk taşır. Ayrıca, mevduat sertifikaları (CD'ler) düzenlenmiş yatırım yönergelerine uygundur, ancak ultra kısa tahvil fonunun standart sabit gelirli fondan daha fazla düzenlemesi yoktur.
Önemli Çıkarımlar
- Ultra kısa fonlar daha fazla özgürlüğe sahiptir ve genellikle daha riskli menkul kıymetlere yatırım yaparak daha yüksek getiri sağlar. Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC), ultra kısa tahvil fonlarını kapsamaz veya garanti etmez. Yüksek faiz oranlı ortamlarda, belirli türdeki ultra kısa tahvil fonları kayıplara karşı daha hassas olabilir.
Ultra Kısa Tahvil Fonları ve Diğer Düşük Riskli Yatırımlar
Ultra kısa tahvil fonları ile para piyasası fonları ve mevduat sertifikaları gibi nispeten düşük riskli diğer yatırımlar arasındaki temel farklar geniş bir şekilde anlaşılamamıştır.
Örneğin, para piyasası fonları yalnızca ABD hükümeti, ABD şirketleri ve eyalet ve yerel yönetimler tarafından verilen yüksek kaliteli, kısa vadeli yatırımlara yatırım yapabilir. Tersine, ultra kısa fonlar daha fazla özgürlüğe sahiptir ve genellikle daha riskli menkul kıymetlere yatırım yaparak daha yüksek getiri sağlar. Ayrıca, ultra kısa tahvil fonlarının net varlık değerleri (NAV) dalgalanmaktadır. Buna karşılık, para piyasası fonları NAV'yi hisse başına 1, 00 $ sabit tutmaya çalışıyor. Para piyasası fonları da katı çeşitlendirme ve vade standartlarına tabidir. Ancak, bu düzenlemeler ultra kısa tahvil fonları için geçerli değildir.
Ayrıca, Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) ultra kısa tahvil fonlarını kapsamaz veya garanti etmez. Öte yandan, bir sertifika depozitosu 250.000 dolara kadar sigortalanır. FDIC, bir banka veya tasarruf kuruluşunun depozitoyu elinde tutması nedeniyle anapara iadesi ve belirli bir faiz oranı vaat eden CD'leri kapsar. Ayrıca, CD'ler yatırılan fonlar üzerinde normal tasarruf hesabından daha iyi bir faiz oranı sunar.
Daha uzun ortalama vadeye sahip menkul kıymetleri elinde bulunduran ultra kısa tahvil fonları, ortalama vadesi daha kısa olan bir fondan daha risklidir, diğer tüm faktörler eşittir.
Ultra Kısa Tahvil Fonlarının Kredi Kalitesi
Yatırımcıların ultra kısa bir fonun yatırım yaptığı menkul kıymet türlerini araştırması önemlidir, çünkü kredi indirimi veya portföy menkul kıymetlerinin temerrüdü olabilir. Kredi riski, ultra kısa tahvil fonları için daha az faktördür. Azalan risk, esas olarak devlet tahvillerine yatırım yapmalarıdır. Bununla birlikte, yatırımcılar düşük kredi notu, türev menkul kıymetler veya özel etiketli ipoteğe dayalı menkul kıymetlere sahip şirketlerin tahvillerine yatırım yapan ultra kısa tahvil fonlarının farkında olmalıdır. Bu tür fonlar daha yüksek seviyelerde yatırım riskine maruz kalma eğilimindedir.
Ultra Kısa Tahvil Fonları ve Yüksek Faiz Oranları
Yüksek faiz oranlı ortamlarda, belirli türdeki ultra kısa tahvil fonları kayıplara karşı daha hassas olabilir. Potansiyel yatırımcıların, fon portföyünün faiz oranlarındaki dalgalanmalara ne kadar duyarlı olabileceğini ölçen bir fonun “süresini” araştırması önemlidir.
Hiçbir ek risk almadan daha önemli bir getiri potansiyeli vaat eden yatırımlar şüpheciliği artırmalıdır. Yatırımcılar, ultra-kısa vadeli tahvil fonu hakkında, tam izahname de dahil olmak üzere fonun tüm mevcut bilgilerini okuyarak daha fazla bilgi edinebilirler.
Gerçek Dünya Örneği
İşte daha iyi performans gösteren bazı ultra kısa tahvil fonlarının kısa bir listesi:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares Dalgalı Oranlı Tahvil ETF (FLOT) VanEck Vektörleri Yatırım Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Kısa Hazine Bonosu ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)