Nitelikli Kurumsal Alıcı Nedir?
Yatırımcı, tecrübesiz yatırımcılardan daha az düzenleyici koruma gerektirdiği düşünülürse nitelikli bir kurumsal alıcı (QIB) olarak adlandırılır. QIB'ler, D Yönetmeliğinin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) 501 Kuralının akredite bir yatırımcı, bankalar, güven fonları, emeklilik planları veya sofistike yatırımcılardan oluşan herhangi bir kuruluş olarak sınıflandırdığı bir şirket olabilir.
Kalifiye Kurumsal Alıcı (QIB) nedir?
Nitelikli Kurumsal Alıcıyı (QIB) Anlamak
Nitelikli kurumsal alıcı ataması genellikle sofistike yatırımcılardan oluşan kuruluşlara verilir. Esasen, bu bireyler veya kuruluşlar, deneyimleri, yönetim altındaki varlıklar (AUM) ve / veya net değeri nedeniyle, sofistike olmayan, düzenli yatırımcıların sıklıkla ihtiyaç duyduğu menkul kıymetleri satın alırken düzenleyici gözetim türünü gerektirmediği düşünülmektedir.
Tipik olarak, bir QIB, isteğe bağlı olarak asgari 100 milyon $ menkul kıymet yatırımı yöneten bir şirkettir veya bağlı olmayan menkul kıymetlere en az 10 milyon $ yatırımı olan kayıtlı bir aracı satıcıdır. Nitelikli kurumsal alıcılar (QIB'ler) olarak kabul edilen varlıklar, tasarruf ve kredi birimlerini (net 25 milyon dolar değerinde olması gerekir), bankaları, yatırım ve sigorta şirketlerini, çalışanlara sağlanan fayda planlarını ve tamamen akredite yatırımcılara ait olan kuruluşları içerir.
Kural 144A uyarınca, QIB'lerin piyasada menkul kıymet ticareti yapmalarına izin verilir, bu da bu menkul kıymetlerin likiditesini artırır. Bu kural SEC'in menkul kıymetler için kayıt şartlarına karşı güvenli bir liman muafiyeti sağlar. Tipik olarak, Kural 144A kapsamında yapılan işlemler arasında ABD raporlama gerekliliklerinden kaçınmak isteyen yabancı yatırımcıların teklifleri, özel borç yerleşimleri ve kamu ihraççılarının tercih edilen menkul kıymetleri ve rapor vermeyen ihraççıların hisse senetleri bulunmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcı, deneyimsiz yatırımcılardan daha az düzenleyici koruma gerektirdiği düşünülürse nitelikli bir kurumsal alıcı (QIB) olarak adlandırılır.Tipik olarak, bir QIB, isteğe bağlı olarak asgari 100 milyon dolarlık bir menkul kıymet yatırımı yöneten veya kayıtlı bir aracıdır. - bağlı olmayan menkul kıymetlere en az 10 milyon dolar yatırım yapanlar. 144A Kuralına göre, QIB'lerin piyasada menkul kıymet ticareti yapmalarına izin verilir ve bu menkul kıymetlerin likiditesini artırır.
SEC Kapsamında Menkul Kıymetler Kanunu Kural 144
Bu kural, piyasadaki kontrollü ve kısıtlanmış menkul kıymetlerin satışını düzenler. Bu kural, ihraç eden şirketlerin çıkarlarını korur, çünkü satışlar çıkarlarına çok yakındır. 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu'nun 5. Bölümü, tüm teklifleri ve satışları yönetir ve bunların SEC'e kayıtlı olmalarını veya kayıt koşullarından muaf tutulmalarını şart koşar.
Kural 144, belirli koşullar yerine getirildiğinde, kontrollü ve kısıtlı menkul kıymetlerin kamuya satışına izin veren bir muafiyet sunar. Bu, menkul kıymetlerin elde tutulacağı süreyi, bunları satmak için kullanılan yöntemi ve herhangi bir satışta satılan sayıyı içerir. Tüm şartlar yerine getirilmiş olsa bile, satıcıların bir transfer acentesi sağlanana kadar kısıtlanmış menkul kıymetlerin halka satışı yapmasına izin verilmez.