Günümüzün büyük aracılık firmalarını, bankaları ve sigorta şirketlerini barındıran finansal süpermarketlerde, bankalar genellikle dış yatırımcıların yanı sıra kendi yatırım ürünlerini ve hizmetlerini satmaktadır. Ve büyük bir finans şirketinin sanal raflarında, Fidelity veya Franklin gibi büyük şirketlerin yatırım fonları, ev markası yatırım fonlarıyla yan yana oturuyor., büyük bir marka fonu üzerinden bir ev markası fonu satın alma arasında nasıl karar vereceğinizi göstereceğiz.
Konut Markası (Mülkiyet) Fonları Vs. Üçüncü Taraf Fonları
Fonu dağıtan banka veya aracı kurum da fon için bir yatırım danışmanı yaptığında, bir ev markası veya tescilli bir yatırım fonu oluşturulur. Yatırım fonu işletmesinin iki bileşeni vardır: fon varlıklarını yönetmek ve fon dağıtmak (veya satmak). Her bir taraf çok kârlı olabilir ve tescilli yatırım fonlarının yaratılması, dikey bir entegrasyon biçimi olarak kabul edilir - mevcut bir satış gücünden yararlanmak için karlı bir yoldan bahsetmemek bile. Tipik olarak, bu yatırım fonları kurum içinde geliştirilir, yönetilir ve satılır.
Üçüncü taraf yatırım fonları ise dışarıdan bağımsız yöneticiler tarafından yönetilmektedir. Bunlar arasında Vanguard, T. Rowe Price, Franklin ve Fidelity gibi işletmenin büyük marka isimleri bulunmaktadır. Bunlar doğrudan yatırımcıya satılabilir veya başka şirketler veya bağımsız bir danışman tarafından satılabilir. Fonları satanlar genellikle fonları yönetenlerden tamamen bağımsızdır. Teorik olarak, danışmanlar bu fonları müşterilerine tavsiye ettiğinde, bu tamamen tarafsız bir tavsiye ile sonuçlanmalıdır.
Mülkiyet Fonu Satıcıları
Mülkiyet fonları normalde yatırım fonu satabilecek büyük bir satış gücüne sahip hemen hemen her şirkette bulunabilir. Buna bankalar, kredi birlikleri, aracı kurumlar, sigorta şirketleri ve varlık yönetimi şirketleri dahildir. Şirket içi yatırım fonları, kendi dağıtım ağları tarafından satılacak şirketler tarafından geliştirildi ve şimdi servet yönetimine genel bir geçişin parçası.
Aracılık endüstrisi, gelirlerini ortalamanın bir yolu olarak tescilli yatırım fonu işine girdi. Varlıkları yönetmekten elde edilen ücretler, geleneksel yatırım bankacılığı, ticaret ve komisyon iş kollarının potansiyel olarak değişken gelirlerinden daha yumuşak ve daha öngörülebilirdir.
Çoğu kurum içi fon satıcısı da üçüncü taraf fonları sunsa da, bazı danışmanlar veya firmalar sadece kendi fonlarını satabilir ve tanıtabilir. Kendi satış gücü olan şirketler sadece kendi markalarını satabilirler. Bir danışman kurum içi fon önerdiğinde, yatırımcılar üçüncü taraf fonları satıp satmadıklarını sormalıdır, çünkü önce iç fonları teşvik etmeleri gerekebilir.
Mülkiyet Fonlarını Çevreleyen Sorunlar
Aralarından seçim yapabileceğiniz yüzlerce yatırım fonu şirketi ve binlerce yatırım fonu olmasına rağmen, bir danışmandan veya yalnızca şirket içi fonlar sunan bir şirketten fon satın alıyorsanız, bu seçeneklerinizi önemli ölçüde daraltır. Bu birkaç nedenden dolayı bir sorun olabilir:
- Kullandıkları yatırım tarzı şu anda lehte olabilir ve bir kurum içi fondan satın almak gecikmeli performanslara neden olabilir. Banka, çeşitlendirme için gerekli olabilecek özel mülkleri arasında uluslararası bir büyüme fonu sunmayabilir. Banka bir büyüme fonu önerirse, fon için seçilen yabancı varlıklar müşterinin yatırım ufku süresince lehine olabilir. Uluslararası büyüme fonlarının daha büyük bir teklifi mevcut olsaydı, bu daha az olası olurdu. İstediğiniz fon türü veya stili, fon ailesi içinde bulunmayabilir.
Fiyatlandırma
Tescilli fonlar, üçüncü taraf fonlardan farklı bir şekilde fiyatlandırılabilir. Satış komisyonları ve yönetim ücretleri farklı olabilir. Bu bir dizi faktöre bağlı olacaktır:
- Birincisi, kurum içi fonlar, üçüncü taraf fonlarına göre nispeten daha küçük olabilir. Bu, aynı ölçek ekonomilerinden yararlanamayacakları anlamına gelir ve bu da nispeten daha yüksek maliyetlere neden olur. İkincisi, aynı şirket fonları yönettiği ve dağıttığı için nasıl ücretlendirileceği konusunda daha fazla boşluğa sahiptir. Örneğin, bazı şirketler pazar payı oluşturmak ve şirket içinde daha fazla para tutmak için tescilli fonlarından daha düşük ücretler almaya karar verebilir.Üçüncü olarak, şirketin esir bir piyasası vardır, bu da " tembel "yatırımcıları karşılaştıramayan ve sadece bir komisyoncu ile çalışmaya devam edecek yatırımcılar.
Aktarılabilirlik
Üçüncü taraf fonlarından farklı olarak, tipik mülkiyet fonları bir firmadan diğerine devredilemez. Bir yatırımcı hesabını taşımak isterse, kurum içi fon birimlerinin satılması gerekecektir. Bu, ek ücretlere, komisyonlara ve idari maliyetlere neden olabilir. Ayrıca, yatırım fonlarının satıldığı zaman ile gelirlerin yeniden yatırıldığı zaman arasında ek piyasa riski söz konusudur. Yatırımcılar, taşınabilirlik kısıtlamasını takdir etmeden tescilli fonlar satın alabilirler ve firmalar müşterilerine tescilli fon varlıklarının devredilemeyeceğini söylemez.
Satış Teşvikleri
Danışmanların müşteri parasını, müşterilerin çıkarlarına uygun olmayan şirket içi yatırım fonlarına yönlendirme potansiyeli bulunduğundan, Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) tescilli fonların satışı için satış teşvikleri kullanımını yasaklamıştır. FINRA'nın bu eylemi yasaklamasının nedeni, brokerlere, çıkarlarını müşterilerinin çıkarlarının önüne koymak için finansal bir sebep vermesidir - bu da danışman kurallarına göre tamamen yasaklanmıştır
Ancak, bazı firmaların hala teşvikleri olabilir; yönetmeliklerin mektubunu karşılasalar da, temel kuralların ruhunu karşılamazlar. Sonuç olarak, bazı danışmanlar ve müşteriler ters pozisyon almışlardır ve herhangi bir kararsızlık nüansından kaçınmak için kurum içi fonlarını hiç satın almayacak veya sunmayacaklardır.
Diğer Alım Konuları
Mülkiyet fonları hemen hemen tüm büyük finans kurumlarında bulunabilir. Üçüncü taraf fonları gibi, mükemmel yatırım ürünleri olabilirler. Ancak, bu fonları satın almadan önce, ne satın aldığınızı ve portföyünüze nasıl uyacağını anladığınızdan emin olmalısınız. Genel olarak yatırım fonları satın almak için gerekli olan aynı titizlik, kurum içinde geliştirilenleri satın alırken yapılmalıdır. Bazıları, özellikle bir üçüncü taraf fonu üzerinde bir kurum içi fon önerildiğinde daha fazla özen gösterilmesi gerektiğini iddia edebilir. Danışmanlar, etkilenen tavsiyelerde bulunmadıklarından emin olmak için tüm teşvikleri müşteriye yazılı olarak açıklayabilmelidir.
Müşteriler ayrıca kurum içi fonların diğer firmalara transfer edilip edilemeyeceğini ve eğer öyleyse bu transferin herhangi bir maliyet veya ücret içerip içermediğini kontrol etmelidir.
Alt çizgi
![Yatırım fonları: marka isimleri ve ev markaları Yatırım fonları: marka isimleri ve ev markaları](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/585/mutual-funds-brand-names-vs.jpg)