Hızla büyüyen akıllı beta alanının yeni üyelerinden bazıları çok faktörlü borsa yatırım fonları (ETF'ler) veya yatırımcılara aynı anda birden fazla yatırım faktörüne maruz kalmayı sağlayan fonlardır. En büyük akıllı beta fonlar, tek faktörlü ETF'ler, yani büyüme veya değer fonları olarak kalırken, birçok çok faktörlü fon yoldan çıkıyor.
Önemli olarak, 2018, çok faktörlü ETF'lerin geniş bir alanı için bir dizi önemli kilometre taşı getirdi. Özellikle, bazı çok faktörlü ETF'ler son birkaç ay içinde üç yıllık yıldönümlerine ulaştı. Üç yıl, analistlerin ve yatırımcıların dikkatini çektiği yaygın olarak izlenen yaş metriklerinden biridir.
CFRA Araştırma Direktörü CFR Araştırma Direktörü, “2018 yılında, varlık yöneticileri, tarihsel olarak aktif yöneticilere performans kazandırmak için bazı özellikleri birleştiren kurallara dayalı şeffaf bir yaklaşım sunmaya başladıkça, farklı inşa edilmiş yedi çok faktörlü ETF üç yıllık yıldönümlerini vuracak” dedi. ETF ve Yatırım Fonu Araştırması Todd Rosenbluth 2017 notunda. “Bu beş özellik ya da faktör kalite, momentum, değer, düşük oynaklık ve boyuttu.”
Yolunda
2018'de üçüncü doğum gününü kutlayan çok faktörlü ETF'lerden biri, JPMorgan Çeşitlendirilmiş ABD Dönüş Sermayesi ETF'dir (JPUS). Eylül 2015'te çıkış yapan JPUS, çok faktörlü evrenin titanslarından biri olma yolunda ilerliyor.
JPMorgan Portföy'e göre “JPUS, sektörler ve hisse senetleri arasında geniş bir risk çeşitlemesi yoluyla geleneksel piyasa değeri ağırlıklı bir endeksten daha yüksek riske göre ayarlanmış getiri sağlamayı amaçlayan bir endeksi takip ediyor”. “Endeks, tarihsel olarak güçlü performans gösteren çok faktörlü bir stok tarama süreci kullanıyor.”
JPUS yatırımcılar arasında aşağıdakileri çekmiştir. ETF'nin yönetim altındaki varlıkları yaklaşık 556 milyon dolar olup, bu yıl 150 milyon dolardan fazla fona ulaşmıştır. JPUS'un 2018'de de üç yaşına giren bazı zıtlıkları var.
JPMorgan Çeşitlendirilmiş Getiri Gelişen Piyasalar Özkaynağı ETF (JPEM) Ocak ayında üçe dönerken, JPMorgan Çeşitlendirilmiş Uluslararası İade Varlık ETF'si (JPIN) 2017 yılının Kasım ayında üçe döndü. 526, 4 milyon dolarlık 2017 girişleri ile 1, 43 milyar dolara yükseldi. Üç yıllık dönüm noktasının önemli olduğunu kanıtlayan JPIN, geçtiğimiz yılın dördüncü çeyreğinde üçe döndü ve 124 milyon doların dördüncü çeyreğine giriş yaptı.
JPIN, 2017 yılında% 25'ten fazla yükseldi ve MSCI EAFE Endeksi'ni 100 baz puandan fazla artırdı, ancak% 10'dan fazla YTD düştü.
Başka Bir ABD Fikri
ABD büyük sınırlarına bir başka çok faktörlü yaklaşım arayan yatırımcılar Deutsche Xtrackers Russell 1000 Kapsamlı Faktör ETF'yi (DEUS) düşünebilirler. DEUS Kasım 2018'de üç yaşına giriyor.
Rosenbluth, 2017 performansına göre, “DEUS, % 19.1 toplam getirisiyle, 1 Aralık'a kadar ortalama büyük sermayeli çekirdek yatırım fonundan daha iyi performans gösterdi” dedi. "DEUS, tipik olarak üç veya dördü kapsayan akranlarla tezat oluşturan beş faktör içerir."