Birleşme Menkul Kıymetleri Nedir
Birleşme menkul kıymetleri, bir şirketin satın alım aşamasında olan veya birleşme hedefi olan hissedarlarına ödenen gayrinakdi varlıklardır. Bu menkul kıymetler genelde diğerlerinin yanı sıra tahviller, opsiyonlar, imtiyazlı hisse senetleri ve varantlardan oluşur.
AŞAĞI KIRMAK Birleşme Menkul Kıymetleri
Birleşme menkul kıymetleri, kısmen holding ve satış gereksinimleri nedeniyle büyük yatırım şirketlerinin bunları satması gerektiğinde değer düşüklüğüne uğrayabilir. Örneğin, büyük bir yatırım fonu, portföyünde bulunan şirketlerden biri satın alındığında bir satın alma şirketinden hisse senedi opsiyonları alabilir. Ancak, aynı fonun elinde tutma opsiyonlarına karşı bir politikası olabilir. Bu durumda, fonun bunları satması gerekebilir ve bu da seçeneklerin fiyatının düşmesine neden olabilir.
İki şirketi birleştirmek karmaşık bir süreçtir ve bir dizi farklı cephede önemli dalgalanmalara neden olabilir. En temel düzeyde, edinen firmanın ve hedef firmanın hisse senedi fiyatı önemli ölçüde dalgalanabilir. Devralım yapan firmanın hissedarları birleşmeye kadar geçen günlerde hisse değerinde geçici bir düşüş yaşama eğilimindedir. Öte yandan, satın alınan şirketin hissedarları genellikle hisse değerinin arttığını görürler.
Birleşme veya devralmanın ardından, yeni birleşen şirketin hisse senedi fiyatının hem edinen hem de hedef firmalardan daha yüksek olacağı tahmin edilmektedir. Bu, sonuçta ortaya çıkan hisse senedi fiyatı tahkiminden yararlanan hedef firmanın hissedarları için karlı olma eğilimindedir. Ekonomik koşullar elverişli olduğu sürece, birleştirilmiş şirketin hissedarları hem uzun vadeli performans hem de temettülerde bir iyileşme yaşamalıdır.
Birleşme Menkul Kıymetlerine Yatırımcı Payı
Birleşmeler hissedarları, daha geniş ekonomik ortam, dahil olan şirketlerin büyüklüğü, dahil olan şirketlerin finansal sağlığı, birleşme sürecinin yönetimi ve belirlenen belirli kriterler gibi bir dizi farklı piyasa dinamiklerinden etkilenerek farklı şekillerde etkiler. birleşme. Birleşmenin koşulları, satın alınan şirketin hissedarlarına varlıkların ödenmesi planı da dahil olmak üzere, birleşmede her bir katılımcının hisse senedi fiyatları üzerinde farklı etkilere sahip olabilir.
Bazı yatırımcılar için, birleşme arbitrajı veya devralma veya birleşme işlemine tabi olan şirketlerde hisse senedi alım satım işlemleri geçerli bir seçenektir. Arbitraj, genellikle şirket için önemli bir fiyat primi içeren devralmalardan yararlanıyor gibi görünüyor. Ancak, birleşme üzerine bahis yapmak riskli bir teklif olabilir. Genel bir kural olarak, en iyi profesyoneller tarafından üstlenilen yüksek riskli bir stratejidir.
