Yeniden Sınıflandırma Nedir
Yeniden sınıflandırma en yaygın olarak bir yatırım fonu sınıfını değiştirme süreci olarak bilinir. Bu, belirli gereksinimler karşılandığında veya yatırım fonu şirketindeki değişikliklerden kaynaklanabilir. Çoğu durumda yeniden sınıflandırma vergilendirilebilir bir olay olarak kabul edilmez.
KIRILMAYA KARŞI Sınıflandırma
Yeniden sınıflandırma, açık uçlu yatırım fonu yapılandırmasında kullanılabilir. Ortak fon, hisse sınıfı özelliklerini yönetmek için bir miktar esneklik sağlar. Ayrıca yatırımcılara fayda sağlayabilir.
Sınıf Dönüşümü'nü paylaşın
Açık uçlu yatırım fonlarında, fon genellikle birden fazla hisse senedi ihraç eder. Her bir hisse sınıfı kendi ücretleri ve satış yükleri ile yapılandırılmıştır. Bazı yatırım fonu şirketleri belirli süreleri yeniden sınıflandırma hükümleri ile sürelerine göre yapılandırabilirler. B Sınıfı hisseler, belirli bir süre sonra A Grubu paylara dönüştürülür.
B Grubu hisseler söz konusu olduğunda, bir yatırımcı potansiyel olarak satış ücretlerinden kaçınabilir ve dönüşümden sonra daha düşük bir gider oranı ödeyebilir. B Sınıfı hisse senetleri genellikle sadece zaman içinde azalan arka uç ertelenmiş satış ücretlerine tabidir. Belirli bir süre sonra bu hisseler genellikle A Grubu hisseye dönüştürülür. Dönüşüm vergilendirilemez bir olaydır ve hisse sınıfı gider oranı, A Grubu hisseler için genellikle daha düşüktür;
Bazı fon şirketleri, hisse sınıfı yeniden sınıflandırmasını tetikleyen belirli gereksinimlere sahip olabilir. Vanguard, yüksek net değere sahip bireylere yönelik Amiral Paylaşımları ile bir örnek sunmaktadır. Bir yatırımcı minimum yatırımın altına düşerse, hisseleri otomatik olarak fonun Yatırımcı Payı sınıfına sınıflandırılır.
Bir fon ailesindeki fonlar, döviz imtiyazları nedeniyle yeniden sınıflandırılabilir. Borsa imtiyazları, yatırımcıların bir fon içindeki hisse sınıflarını kolayca değiştirebilmelerini sağlar. Ayrıca yatırım şirketinin fon teklifleri dahilinde yeni bir fonla hisse değişimi yapabilirler.
Sınıfı Yeniden Yapılandırma
Bazı fonlar kendi takdirine bağlı olarak hisse sınıflarını yeniden yapılandırmayı seçebilir. Bu, operasyonel değişiklikler fonu etkilediğinde ortaya çıkabilir. Hisse sınıfının yeniden yapılandırılması da talebin bir sonucu olabilir. Belirli bir hisse sınıfının talebi düşük olabilir, bu da fon şirketinin başka bir hisse sınıfıyla birleşmesine neden olabilir. Bir şirket, yeniden sınıflandırma için belirli müşteri türlerinin taleplerini karşılayan yeni bir hisse sınıfı oluşturabilir.
Diğer Sınıflandırmalar
Şirketler, yatırımcının vergilerini etkileyebilecek ödenen temettüleri yeniden sınıflandırabilirler. Bir fon şirketi, düşük talep veya performans nedeniyle bir fonu birleştirmeyi seçebilir. Bu tür bir yeniden sınıflandırma, yeni fonla birleştirildiğinde hisse dönüştürme fiyatına dayanarak yatırımcı için vergilendirilebilir bir olay oluşturabilir.