Temin Edilebilir Nedir?
Teminatlı menkul kıymetler, hisse senetleri, bonolar, vadeli işlemler veya teminat üzerinden işlem yapabilen diğer menkul kıymetleri ifade eder. Bir borçla ödenen menkul kıymet alım satım amaçlı menkul kıymetler, bu işlemlere para veren bir aracı kurum veya başka bir finans kurumu aracılığıyla kolaylaştırılır.
Likiditesi yüksek menkul kıymetlerin marjlanabilir olması daha olasıdır. Hisse başına 5 $ 'ın altında fiyatlandırılan bazı hisse senetleri veya ilk halka arzlar (IPO) hisse senetleri gibi diğer menkul kıymetler, kendileriyle ilişkili yüksek riskler nedeniyle genellikle marj edilemez. Çoğu broker, web sitelerinde sundukları teminatlı menkul kıymetlerin tam listesini yayınlar.
Önemli Çıkarımlar
- Teminatta menkul kıymet satın almak brokerden kredi almayı içerir. bu tanım müşterileri için geçerlidir.
Temin Edilebilir Menkul Kıymetleri Anlamak
Hangi menkul kıymetlerin teminatlı ve hangilerinin teminatsız olduğuna ilişkin kurallar Federal Rezerv'in T Yönetmeliği ve U Yönetmeliğinde belirtilmiştir. NYSE ve FINRA gibi özdenetim kuruluşları da düzenleyici sürece dahil olmaktadır. Bireysel brokerler kendi gereksinimlerini karşılayabilmelerine rağmen, en azından yasaların öngördüğü kadar katı olmalıdırlar.
Temin edilebilir ve temin edilemez menkul kıymetler arasındaki fark iki ana nedenden ötürü mevcuttur. Birincisi, kaldıraç kullanımıyla ilişkili riskleri azaltarak yatırımcıları korur. İkincisi, yatırımcılardan aldıkları teminatın minimum kalite standartlarını karşılamasını sağlayarak aracıları ve diğer finansal kurumları korur.
Teminat Menkul Kıymet Satın Alma
Yatırımcılar bir teminat hesabı aracılığıyla teminat altına alınabilir menkul kıymetler satın almak zorundadır. Bu hesaplar minimum 2.000 $ yatırım gerektirir; ancak, bazı aracılar daha fazlasını gerektirir. Yatırımcılar daha sonra teminatlı menkul kıymetin satın alma tutarının% 50'sine kadar borç alabilirler. Örneğin, bir yatırımcı 50.000 $ marj hesabı açarsa, 100.000 $ 'a kadar teminatlı bir menkul kıymet satın alabilir. Yatırımcılar, istedikleri takdirde teminatlı menkul kıymetin satın alma fiyatının% 50'sinden daha azını ödünç alabilirler. Örneğin, bir yatırımcı satın alma fiyatının sadece% 25'ine kadar borç almak isteyebilir.
Teminat hesapları ayrıca, bir teminat marjı olarak bilinen bir miktar kullanılabilir nakit veya eşdeğer değer gerektirir. Bu, hesapta tutulan menkul kıymetleri kontrol etmek için korunması gereken minimum bakiyedir. Hesaptaki menkul kıymetlerin değeri arttıkça ve değer düştükçe, bakım marjı günlük olarak dalgalanır. Örneğin, bir marj hesabındaki stoklar düşerse, bakım marjı artar. Teminat hesabı bakım marjının altına düşerse, müşteri bir teminat çağrısı alır - bir aracının hesabı minimum bakım marjına döndürmesi için ek fon veya menkul kıymet talebi.
Teminatlı menkul kıymetlerin satın alınması, yatırımcıların teminat kredileri üzerinden ödemek zorunda oldukları faiz nedeniyle kısa vadeli elde tutma süreleri için daha uygundur. Faiz zaman içinde tahakkuk ettikçe, marjlı menkul kıymetler daha da kırılmak için geri dönmelidir.
