Zarar Portföyü Transferi (LPT) Nedir?
Zarar portföyü devri (LPT), bir sigortacının, genellikle zarara uğramış olan politikaları bir reasüröre bıraktığı bir reasürans sözleşmesi veya sözleşmesidir. Bir zarar portföyü transferinde, bir reasürör, sigorta şirketinin zarar rezervlerinin transferi yoluyla bir sigortacının mevcut açık ve gelecekteki hasar yükümlülüklerini üstlenir ve kabul eder. Bir çeşit alternatif risk finansmanıdır.
önemli çıkarımlar
- Zarar portföyü devri (LPT), bir sigortacının poliçeleri ve zarar rezervlerini reasüröre ödemek için çektiği bir reasürans anlaşmasıdır. devredilen yedeklerden yatırım geliri elde etme şansı, genellikle önemli bir kâr.
Kayıp Portföy Aktarımını (LPT) Anlama
Sigortacılar, bilançolarından yükümlülükleri çıkarmak için zarar portföyü transferlerini kullanırlar; en yaygın nedenleri, riski bir ana ortaktan esir almak veya bir iş kolundan çıkarmaktır. Yükümlülükler zaten var olabilir (işlenmiş ancak henüz ödenmemiş talepler gibi) veya yakında ortaya çıkabilir (gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş (IBNR) talepler gibi).
Kendisi olarak da bilinen sigorta şirketi, poliçeleri reasüröre etkili bir şekilde satmaktadır. Reasürör tarafından ödenen tutarın belirlenmesinde paranın zaman değeri dikkate alınır ve böylece sigortacı rezervlerden daha az dolar tutarı ve ödenebilecek toplam nihai tutarı alır.
Ancak, sigorta şirketi zarar portföyü transferi kullandığında, zamanlama riski ve yatırım riskini de transfer eder. İkincisi, hasarlardan beklenenden daha hızlı ödeme yapıldığında reasürörün daha az yatırım geliri elde etme riskini içerir. Reasürör iflas ederse veya yükümlülüklerini yerine getiremezse, sigorta poliçe sahiplerine yapılan ödemelerden yine de sorumlu olacaktır.
LPT reasürörleri genellikle talepleri teslim etme kontrolünü ele alacaktır, çünkü elde edebilecekleri kâr, büyük ölçüde talepleri defter değerinden daha düşük bir fiyatla işleme yetenekleri tarafından belirlenecektir. Bir LPT reasürörü, defter değerinden daha düşük bir tutar için zarar rezerv varlıklarını üstlenmeye istekliyse, bu, kuruluşun teminat başlangıcında hemen kar elde etmesini sağlar. Bu, LPT'ye girerek, tohumlama şirketinin sermaye kaynaklarını artırma ve düzenleyici sermaye ihtiyacını azaltma imkanına sahip olduğu anlamına gelir.
LPT'de devredilen yükümlülükler tek bir işletme sınıfına, bölgeye, poliçe sahibine veya kaza yılına ait olabilir.
Zarar Portföyü Transferi Örneği (LPT)
Örneğin, bir sigorta şirketinin, işçilerinin altında yaptığı tazminat politikalarından kaynaklanan yükümlülükleri karşılamak için rezerv ayırdığını varsayalım. Bu rezervlerin bugünkü değeri 5 milyon dolar. Şu anda, 5 milyon dolar yaşayabileceği tüm zararları karşılayacaktır, ancak sigorta şirketinin sonuçta rezervleri aşan iddiaları olabilir. Böylece rezervleri devralan bir reasürör ile zarar portföyü transferine girer. Reasürör taleplerin ödenmesinden artık sorumlu. Ancak rezervleri, ödemek zorunda kalabileceği iddialardan daha yüksek bir getiri elde etmek için kullanabilir.
Sigortacılar Neden Zarar Portföyü Transferlerini Kullanıyor (LPT)
Sigortacılar hasar portföyü transferlerini, tazminatları ödemek için ayırdıkları rezervlerden hemen para kazanmak için kullanırlar. Sigortacının fazla rezerve etmesi durumunda bu önemli bir çekiş olabilir, bu da aktüeryal modelleri, zarar deneyiminden daha yüksek olacak gelecekteki zararlar için prim ve rezerv oluşturmaya itmişse ortaya çıkabilir.
Reasürörler, sigortalama riskini almadıkları için zarar portföyü transferlerini üstlenmeyi severler ve rezervleri, ödemek zorunda oldukları zararlardan daha yüksek bir yatırım geliri elde etmek için kullanabilirler.