J. Welles Wilder, teknik analiz alanındaki en yenilikçi beyinlerden biridir. 1978 yılında dünyayı gerçek aralık ve ortalama gerçek aralık olarak bilinen göstergelere volatilite ölçüsü olarak tanıttı. Her ne kadar birçok teknisyen tarafından standart göstergelerden daha az sıklıkla kullanılsalar da, bu araçlar bir teknisyenin işlemlere girip çıkmasına yardımcı olabilir ve tüm sistem tüccarları tarafından karlılığı artırmaya yardımcı olacak bir şekilde bakılmalıdır.
Ortalama Gerçek Aralık Nedir?
Bir hisse senedinin menzili, belirli bir günde yüksek ve düşük fiyat arasındaki farktır. Bir hisse senedinin ne kadar uçucu olduğu hakkında bilgi verir. Büyük aralıklar yüksek uçuculuğu ve küçük aralıklar düşük uçuculuğu gösterir. Aralık, opsiyonlar ve emtialar için aynı şekilde ölçülür - yüksek eksi düşük - hisse senetleri için olduğu gibi.
Hisse senetleri ve emtia piyasaları arasındaki bir fark, büyük vadeli borsaların, piyasanın tek bir günde hareket edebileceği miktar üzerine tavan koyarak son derece düzensiz fiyat hareketlerini önlemeye çalışmasıdır. Bu bir kilit limiti olarak bilinir ve bir emtia fiyatındaki bir günlük maksimum değişikliği temsil eder. 1970'lerde enflasyon daha önce görülmemiş seviyelere ulaştığında tahıllar, domuz karınları ve diğer emtialar genellikle sınır hareketleriyle karşılaştı. Bu günlerde boğa piyasası limit açacak ve daha fazla ticaret gerçekleşmeyecekti. Sınır hareketleri göz önüne alındığında menzilin yetersiz bir volatilite ölçümü olduğu kanıtlandı ve günlük aralık, piyasalarda hiç olmadığı kadar oynak olan son derece düşük volatilite olduğunu gösterdi.
Wilder, o piyasaların bugünkünden daha az düzenli olduğu bir vadeli işlemciydi. Açılış boşlukları yaygın bir durumdu ve piyasalar sık sık limit yukarı veya aşağı hareket etti. Bu onun geliştirdiği bazı sistemleri uygulamasını zorlaştırdı. Onun fikri, yüksek volatilitenin düşük volatilite dönemlerini takip edeceğiydi. Bu gün içi ticaret sisteminin temelini oluşturacaktır.
Bunun kâra nasıl yol açabileceğinin bir örneği olarak, düşük oynaklıktan sonra yüksek oynaklığın olması gerektiğini unutmayın. Günlük aralığı, 10 günlük hareketli ortalama ile karşılaştırarak düşük volatilite bulabiliriz. Bugünün aralığı 10 günlük ortalama aralığın altındaysa, bu aralığın değerini açılış fiyatına ekleyebilir ve bir koparma satın alabiliriz.
Stok veya emtia dar bir aralıktan çıktığında, kopma yönünde bir süre daha hareket etmeye devam etmesi muhtemeldir. Boşlukların açılmasındaki sorun, günlük aralığa bakıldığında oynaklığı gizlemesidir. Bir emtia açılırsa limit çok küçük olur ve ertesi günün açılışına bu küçük değerin eklenmesi sık sık alım satım yapılmasına yol açabilir. Bir limit hareketinden sonra oynaklığın azalması muhtemel olduğundan, aslında trader'ların daha iyi ticaret fırsatları sunan piyasaları aramak isteyebilecekleri bir zamandır. (İlgili: Oynaklığın Hesaplanmasında Basitleştirilmiş Bir Yaklaşım. )
Ortalama Gerçek Aralığı Hesaplama
Gerçek aralık, Wilder tarafından bu sorunu gidermek ve boşluğu hesaplamaktan mümkün olandan daha fazla günlük değişkenliği ölçerek bu sorunu çözmek için geliştirilmiştir. Gerçek aralık, aşağıdaki üç denklemi çözerek bulunan en büyük değerdir:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Yerde: TR = gerçek aralık H = bugünün en yüksekL = bugünün en düşük
Piyasa daha yüksek bir boşluk bıraktıysa, # 2 denklemi, en yüksek seviyeden bir önceki kapanışa kadar ölçülen günün oynaklığını doğru bir şekilde gösterecektir. 3 numaralı denklemde olduğu gibi, bir önceki kapanıştan günün en düşük seviyesinden çıkarılırsa, boşluk bırakarak açılan günler hesaba katılır.
Ortalama Gerçek Aralık
Ortalama gerçek aralık (ATR), gerçek aralığın üstel hareketli ortalamasıdır. Wilder, konsepti açıklamak için 14 günlük bir ATR kullandı. Yatırımcılar alım satım tercihlerine göre daha kısa veya daha uzun zaman dilimleri kullanabilirler. Daha uzun zaman dilimleri daha yavaş olacaktır ve muhtemelen daha az alım satım sinyaline yol açarken, daha kısa zaman aralıkları alım satım etkinliğini artıracaktır. TR ve ATR göstergeleri Şekil 1'de gösterilmektedir.
Şekil 1, TR'deki ani artışların ardından TR için daha düşük değerlere sahip zaman periyotlarını nasıl takip ettiğini göstermektedir. ATR, verileri düzgünleştirir ve bir ticaret sistemine daha uygun hale getirir. Gerçek aralık için ham girdilerin kullanılması düzensiz sinyallere yol açacaktır.
Ortalama Gerçek Aralığı Uygulama
Çoğu trader, volatilitenin açık döngüler gösterdiğini ve bu inanca dayanarak ATR'nin giriş sinyallerini ayarlamak için kullanılabileceğini kabul ediyor. ATR koparma sistemleri, kısa vadeli yatırımcılar tarafından zaman girişlerinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Bu sistem bir sonraki günün açılışına ATR veya ATR'nin bir katını ekler ve fiyatlar bu seviyenin üzerine çıktığında satın alır. Kısa işlemler zıttır; ATR veya ATR'nin bir katı açıktan çıkarılır ve bu düzey bozulduğunda girişler gerçekleşir.
ATR koparma sistemi, kapanış artı ATR'nin üstünde veya kapanış eksi ATR'nin altında kapanan bir günün ardından açıkta girilerek daha uzun vadeli bir sistem olarak kullanılabilir.
ATR'nin arkasındaki fikirler, ticaret stratejileri için duraklama yapmak için de kullanılabilir ve bu strateji, ne tür bir giriş kullanılırsa kullanılsın işe yarayabilir. ATR, ünlü "kaplumbağa" ticaret sisteminde kullanılan durakların temelini oluşturur. ATR'yi kullanan durakların bir başka örneği, ya ticaretin en yüksek seviyesinden ya da ticaretin en yüksek kapanışından sonra bir duraklama yapan Chuck LeBeau tarafından geliştirilen "avize çıkışı" dır. Yüksek fiyattan takip eden durağa olan mesafe genellikle üç ATR'ye ayarlanır. Fiyat yükseldikçe yukarı doğru hareket eder. Uzun pozisyonlardaki duraklamalar asla indirilmemelidir çünkü bu, yerinde durma amacını bozar. (Daha fazla bilgi için Çıkış stratejileri: Önemli bir görünüm konusuna bakın .)
Sonuç
ATR, yatırımcıların oynaklığı ölçmelerine yardımcı olan ve giriş ve çıkış konumları sağlayabilen çok yönlü bir araçtır. Bu tek fikirden tüm ticaret sistemi kurulabilir. Bu ciddi piyasa öğrencileri tarafından incelenmesi gereken bir göstergedir.
(Sonrakine Bakın: Ortalama Gerçek Aralıkla Kârlı Bölgeye Girin )