Demir paraları, profesyonel para yöneticileri ve bireysel yatırımcılar tarafından kullanılan popüler bir seçenek stratejisini duymuş olabilirsiniz. Demir bir kondorun ne olduğunu ve daha sonra bunları takas etmeyi öğrenmekten nasıl faydalanabileceğinizi tartışarak başlayalım.
Demir Kondor Nedir?
Demir kondor, dört farklı sözleşme içeren bir seçenek stratejisidir. Stratejinin temel özelliklerinden bazıları şunlardır:
- Demir kondor yayılımı, aynı temel enstrümana bir çağrı yayılımı ve bir yayılma yayılımı (aynı son kullanma günü) satarak inşa edilir. Dört seçeneğin tümü tipik olarak paranın dışındadır (kesin bir gereklilik olmamasına rağmen). spread ve put spread eşit genişliktedir. Bu nedenle, iki arama seçeneğinin grev fiyatları 10 punto ise iki kotasyon da 10 punto olmalıdır. Çağrıların ve çağrıların birbirinden ne kadar uzak olduğu önemli değil, çoğu zaman dayanak varlık SPX, NDX veya RUT gibi geniş tabanlı pazar endekslerinden biridir. Ancak birçok yatırımcı, bireysel hisse senetleri veya daha küçük endekslerde demir kondor pozisyonlarına sahip olmayı seçiyor.Aracı satıp yayıldığınızda, demir kondoru satın alıyorsunuz. Toplanan nakit pozisyon için maksimum kârı temsil eder. 'Piyasadan bağımsız' bir ticareti temsil eder, yani doğal bir yükseliş ya da düşüş eğilimi yoktur.
Demir Condor Pozisyonları, Adım Adım
Bir demir kondor satın almak için gerekli bileşenleri veya adımları göstermek için aşağıdaki iki varsayımsal örneği alın:
10 XYZ Ekim 85/95/110/120 demir kondenser satın almak için:
- 10 XYZ Ekim 110 aramasıAl 10 XYZ Ekim 120 araması
Üç ABCD Şubat 700/720/820/840 demir kondansatörü satın almak için:
- Üç ABCD Şubat 820 çağrı satın Üç ABCD Şubat 840 çağrı satın Üç ABCD Şubat 720 satış
Demir Kondorlar Nasıl Para Kazanıyor / Kaybediyor?
Bir demir kondensere sahip olduğunuzda, altta yatan endeksin veya güvenliğin, pozisyonu açtığınız zamandan seçeneklerin süresinin dolmasına kadar nispeten dar bir işlem aralığında kalması umudunuzdur. Sona erme zamanı geldiğinde, tüm seçenekler paranın dışındaysa, değerinden yoksun kalırlar ve demir kondoru alırken topladığınız her kuruş (eksi komisyon) tutarsınız. İdeal durumun her seferinde gerçekleşmesini beklemeyin, ama olacak.
Bazen son birkaç nikeli veya potansiyel kârın büyüklüğünü feda etmek ve son kullanma tarihi gelmeden pozisyonu kapatmak tercih edilir. Bu, iyi bir kâr elde etmenizi ve kayıp riskini ortadan kaldırmanızı sağlar. Riski yönetme yeteneği tüm yatırımcılar, özellikle de bu stratejiyi kullanan yatırımcılar için önemli bir beceridir.
Piyasalar her zaman bu kadar uygun değildir ve altta yatan endekslerin veya menkul kıymetlerin fiyatları değişken olabilir. Bu olduğunda, dayanak varlık (önceki örneklerde XYZ veya ABCD) önemli bir fiyat değişikliğine uğrayabilir. Bu, pozisyonunuz (veya cüzdan) için iyi olmadığından, anlamanız gereken iki önemli bilgi vardır:
- Ne kadar kaybedebilirsiniz; Ve piyasa yanlış davranırsa ne yapabilirsiniz?
10 puanlık spreadler sattığınızda (XYZ'de olduğu gibi), en kötü senaryo, XYZ sona erme geldiğinde hem çağrıların hem de itmelerin parada olduğu (XYZ 120'nin üzerinde veya 85'in altında) hareket ettiği zaman ortaya çıkar. Bu senaryoda, spread maksimum miktara veya grev fiyatları arasındaki farkın 100 katına eşittir. Bu örnekte, bu 100 x 10 ABD doları = 1.000 ABD dolarıdır.
10 demir kondenseri satın aldığınız için, olabilecek en kötü şey pozisyonu kapatmak (kapatmak) için 10.000 $ ödemek zorunda kalmanızdır. Hisse senedi daha da ilerlemeye devam ederse, sizi daha fazla etkilemez. 120 çağrısına (veya 85 put) sahip olmanız sizi daha fazla kayıptan korur çünkü yayılma asla grevler arasındaki farktan daha değerli olamaz.
Bazı daha iyi haberler var: Unutmayın, pozisyon satın alırken nakit primi tahsil edersiniz ve bu da yastıkları kaybeder. Her demir kondoru için 250 $ topladığınızı varsayın. 250 $ 'ı maksimum 1000 $' dan çıkarın ve sonuç, demir kondor başına kaybedebileceğiniz en yüksek değeri gösterir. Bu örnekte 750 dolar.
Not: Konumu sona erene kadar konumu korumaya devam ederseniz, yalnızca çağrı yayılımı veya yayılma yayılımı üzerinden para kaybedebilirsiniz; ikisi de aynı anda para içinde olamaz.
Hangi seçenekleri (ve temel varlıkları) satın almayı ve satmayı seçtiğinize bağlı olarak, birkaç farklı koşul ortaya çıkabilir:
- Kayıp olasılığı azaltılabilir, ancak ödül potansiyeli de azalır (daha fazla para dışı seçenekleri seçin). Konfor bölgenize uyan bulma seçenekleri biraz deneme yanılma içerebilir. Çok iyi anladığınız dizinlere veya sektörlere sadık kalın.
Risk Yönetimine Giriş
Demir kondor sınırlı riskli bir strateji olabilir, ancak bu hiçbir şey yapmamanız ve işler yolunuza gitmediğinde paranızın kaybolmasını izlemeniz anlamına gelmez. Demir kondenser ticareti yaparken riskin nasıl yönetileceğini anlamak uzun vadeli başarınız için önemli olsa da, risk yönetimi hakkında kapsamlı bir tartışma bu makalenin kapsamı dışındadır.
Nasıl işlem karlı olduğunda (maksimum süre bitmeden kapanırsanız) maksimum karı kazanmamanız gibi, pozisyon size karşı hareket ettiğinde genellikle maksimumdan daha az kaybedersiniz. Bunun olmasının birkaç nedeni vardır:
- Daha büyük kayıpları önlemek için erken kapanmaya karar verebilirsiniz. XYZ maksimum kar elde etmenize izin vererek yönü tersine çevirebilir. XYZ 120'ye kadar hareket etmeyebilir. XYZ'nin sona erme fiyatı (uzlaşma fiyatı) 112 ise, 110 çağrı iki puanlık paranız var ve sadece 200 dolar değerinde. Bu seçeneği geri satın aldığınızda (diğer üç seçenek değersiz olarak dolar), bu senaryoda hala küçük bir kâr elde etmiş olabilirsiniz - 50 $.
Kağıt-Ticaret Hesabında Ticaret Yapma
Bu strateji cazip geliyorsa, deneyimli bir tüccar olsanız bile komisyoncunuzla bir kağıt ticaret hesabı açmayı düşünün. Fikir, herhangi bir parayı riske atmadan deneyim kazanmaktır. İki veya üç farklı dayanak varlık seçin veya farklı son kullanma ayları ve grev fiyatları kullanarak tek bir varlık seçin. Zaman geçtikçe ve pazarlar hareket ettikçe farklı demir kondenser pozisyonlarının nasıl performans gösterdiğini göreceksiniz.
Kağıt ticaretinin temel amacı, demir kondenserlerin size ve ticaret tarzınıza uygun olup olmadığını keşfetmektir. Konfor bölgenizdeki pozisyonlara sahip olmak önemlidir. Bir pozisyonun riski ve ödülü endişesiz olmanıza izin verdiğinde, bu idealdir. Konfor bölgeniz ihlal edildiğinde, sizi ilgilendiren pozisyonları ortadan kaldırmak için portföyünüzü değiştirme zamanı gelmiştir.
özet
Demir kondenserler, birçok tüccarın oldukça rahat bulduğu tarafsız bir önyargı ile borsaya yatırım yapmanıza izin verir. Bu seçenek stratejisi, sınırlı riskli ve yüksek başarı olasılığı olan pozisyonlara sahip olmanızı da sağlar.