Serbest Serbest Nakit Akışı (LFCF) nedir?
Serbest nakit akışı (LFCF), bir şirketin tüm finansal yükümlülüklerini ödedikten sonra kalan para miktarıdır. Serbest nakit akışı hem yatırımcılar hem de şirket yönetimi için önemlidir, çünkü bir şirketin hissedarlarına temettü ödemek ve / veya şirketin işini büyütmek için daha fazla yatırım yapmak için kullanabileceği nakit miktarıdır. İşletme nakit akışı pozitif olmasına rağmen bir şirketin kaldıraçlı nakit akışı miktarı negatif olabilir. Bu, bir şirketin ürettiği operasyonel nakit akışı tutarının tüm finansal yükümlülükleri karşılamak için yetersiz olması durumunda ortaya çıkar.
Serbest Nakit Akışını Anlama
Serbest nakit akışı, bir şirketin işini büyütme ve sadece mevcut operasyonlar yoluyla elde edilen parayı kullanarak hissedarlara iade ödeme yeteneğinin bir ölçüsüdür. Ayrıca, bir şirketin finansman yoluyla ek sermaye elde etme yeteneğinin bir göstergesi olarak da kullanılabilir. Bir şirketin halihazırda önemli miktarda borcu varsa ve yükümlülüklerini yerine getirdikten sonra nakit ödeme yolu çok az ise, şirketin borç verenden ek finansman alması zor olabilir. Bununla birlikte, bir şirketin sağlıklı miktarda kaldıraçlı serbest nakit akışı varsa, daha cazip bir yatırım haline gelir ve borç verenler açısından düşük riskli bir borçlu olur.
Serbest nakit akışı, işletme giderleri ve borç ödemeleri gibi bir şirketin faturalarını ödemeden önce sahip olduğu nakit miktarı olan kaldıraçsız serbest nakit akışının (UFCF) tersidir. Her iki rakam bir şirketin nakit akışı raporunda görünebilir, ancak kaldıraçlı serbest nakit akışı, bir şirketin karlılığının gerçek seviyesinin daha iyi bir göstergesi olduğu için yatırımcıların izlemesi gereken daha önemli bir rakam olarak kabul edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Tersine çevrilmiş serbest nakit akışı, bir şirketin faaliyetlerinden doğan tüm faturalar ödendiğinde kalan paradır. Şirket nakit akışı pozitif olsa bile negatif kaldıraçlı serbest nakit akışı olabilir. Bir şirket kaldıraçlı nakit akışını yatırımcılara temettüleri arttırmak, hisse senedi geri almak veya işletmenin büyümesine yeniden yatırım yapmak için kullanmayı tercih edebilir.
Stok Analizinde Serbest Serbest Nakit Akışı Kullanımı
Bir şirketin kaldıraçlı serbest nakit akışı negatif olsa bile, mutlaka şirketin başarısız olduğunu göstermez. Şirket, henüz beklediği düzeyde ödeme yapmaya başlamamış olan önemli sermaye yatırımları yapmış olabilir. Şirket, artan gelir nedeniyle nakit akışı artana kadar hayatta kalmak için gerekli parayı temin edebildiği sürece, negatif kaldıraçlı serbest nakit akışının geçici bir süresi hem hayatta kalabilir hem de kabul edilebilirdir.
Bir şirketin kaldıraçlı serbest nakit akışı ile yapmayı seçtiği şey yatırımcılar için de önemlidir. Bir şirket, daha yüksek temettü getirisi sunarak daha fazla yatırımcı çekmeyi umduğu için ya da sadece yönetiminin o zamanki nakit, şirket büyümesine yatırım için daha iyi kullanılabilir. Öte yandan, şirketin yönetimi büyüme ve pazarın genişlemesi için önemli bir fırsat algılarsa, kaldıraçlı serbest nakit akışının neredeyse tamamını potansiyel büyümeyi finanse etmeye adayabilir.