Yuvarlanan Çit Nedir
Yuvarlanma riskinden korunma, süresi dolmuş pozisyonların yerini almak için yeni borsada işlem gören opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri edinmeyi içeren riski azaltmak için bir stratejidir. Yuvarlanan bir riskten korunmada yatırımcı yeni bir vade tarihi ve aynı veya benzer şartlarla yeni bir sözleşme alır. Yatırımcılar bir sözleşmenin süresi dolduğunda hareketli bir riskten korunma pozisyonu alırlar. Devir işlemi, yatırımcının yatırım yaptığı türev ürün türüne göre değişir.
KESİCİ AŞAĞI Yuvarlanan Çit
Yuvarlanan bir çit, bir yenileme gerçekleşmeden önce bir finansal riskten korunma pozisyonunun mevcut olmasını gerektirir. Yuvarlanma riskinden korunma pozisyonları genellikle opsiyonları ve vadeli işlemleri yatırım stratejilerine entegre eden alternatif yatırım portföylerinde kullanılır. Opsiyonlar ve vadeli işlemler, önemli fiyat dalgalanmaları riskini azaltmak ve potansiyel olarak spekülasyondan kazanç sağlamak için kullanılabilir.
Riskten Korunma Sözleşmeleri
Finansal riskten korunma sözleşmeleri, standart yatırımlardan daha fazla özen gösterilmesini gerektirir. Riskten korunma ürünleri, tüm standart ticaret platformları ve takas odaları aracılığıyla işlem göremez. Bu nedenle, yatırımcılar yatırım hedeflerine uyan spesifik enstrüman türünü ve riskten korunma ürününün alım satımının yapılabileceği alım-satım platformunu belirlemelidir. Alım satım opsiyonları ve vadeli işlemler genellikle belirli parametreler ve marj gereksinimleri olan belirlenmiş bir hesap veya alım satım birimi gerektirir.
Sözleşme Yenileme
Bir yatırımcı tarafından finansal riskten korunma pozisyonu oluşturulduktan sonra, bunun yenilenmesi temelde basit bir süreçtir. Finansal riskten korunma konusu ürünlere yatırım, finansal riskten korunma ile ilgili ek maliyetler ve riskler nedeniyle genellikle ileri düzey yatırım profesyonelleri tarafından kullanılmaktadır. Bir yatırımcı bir opsiyon veya vadeli işlem sözleşmesini belirli bir fiyata satın alır ve ayrıca işlem ücretlerine tabi olabilir. Hedging ürünlerinin marj gereksinimleri de vardır. Teminat gereklilikleri, yatırımcının belirtilen vade tarihinde yapmayı planladığı yatırımın bir kısmı için teminat yatırmasını gerektirir. Marj yüzdeleri değişmektedir ve yatırımcılar yatırımın değişen değerine dayalı olarak teminat seviyelerini korumalıdır.
Yuvarlanan bir finansal riskten korunmada yatırımcı, finansal riskten korunma amaçlı portföyü için pozisyonunu korumaya çalışır. Bazı durumlarda, yatırımcı, finansal riskten korunma pozisyonunu ("riskten korunma" olarak da adlandırılır) kapatmalı veya finansal riskten korunmayı yeni bir pozisyona getirmek için vade sonunda teminat pozisyonlarını yerine getirmelidir. Birçok durumda sözleşmede, teminat pozisyonlarının sürekli olarak korunmasını sağlayan otomatik bir yenileme yapılacaktır.
Yuvarlanan bir finansal riskten korunma aracı, yatırımcının sözleşme yapılmadığı takdirde finansal riskten korunma pozisyonunu yeni bir vade tarihine kadar sürdürmesini sağlar. Bir çit yuvarlanırken gereken titizlik için bir dizi faktör önemli olabilir. Bazı tüccarlar, bir sözleşmenin sona erme tarihinde ortaya çıkabilecek arbitraj fırsatlarını belirlemeye çalışabilir. Yuvarlanan bir finansal riskten korunmanın elle yenilenmesi gerekiyorsa, yatırımcının teminat durumu dikkate alınabilir. Otomatik rollover'larla yapılan türev sözleşmelerde, son kullanma tarihinde genellikle daha az fiyat oynaklığı görülür. Otomatik yenilemeli sözleşmeler, basitleştirilmiş teminat yönetimi ve marj bakımı da sağlar. Bazı durumlarda, bir yatırımcı vadesi dolmuş opsiyonları kullanmak ve temel pozisyonu gelecek için korunaklı tutmak amacıyla yeni sözleşmeler yapmak isteyebilir.
E-mini sözleşmeler için yuvarlanan çitlere ilişkin örnekler ve daha fazla ayrıntı için ayrıca bakınız: E-Mini.