Başlıca Hareketler
Aşağıdaki grafikte, Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) ile bugünkü ticaret oturumunu kapsayan beş dakikalık mumları kullanarak S&P 500'ü karşılaştırdım. Gördüğünüz gibi, iki varlık sınıfı arasında göreceli performansta büyük bir fark var. "Savunmacı" bir sektör olan kamu hizmetlerinin piyasanın düştüğü gün S&P 500'den daha iyi performans göstermesi şaşırtıcı olmayabilir, ancak aslında yatırımcı duyarlılığının hala nispeten istikrarlı olduğunun önemli bir işaretidir.
Yatırımcılar agresif bir şekilde hisse senedi satıyorlarsa, kamu hizmetleri veya diğer savunma sektörlerinin eğilimi takip etmesi muhtemeldir. Muhafazakar hisse senetleri ve gelir mükellefleri piyasa paniğinde daha az düşüş gösterebilir, ancak yine de azalırlar. Tüm sektörler aynı anda azalıyorsa, düşüş eğilimi konusunda daha fazla endişe duymalıyız.
Bugün, manşetlerin piyasanın düşüşüyle ilgili söyledikleri ile hangi hisse senetlerinin aslında düşüşte olduğu arasındaki açık kopuklukla ilgileniyordum. Örneğin, düşüş nedeniyle suçlanan en yaygın "nedenlerden biri, Başkan Trump ve Başkan Xi'nin Mart ayında Çin ithalatına yönelik ek tarifeler için son tarihten önce toplanamayacağı endişesi idi. Ancak, bu doğruysa, azalan marj beklentileri üzerinde tüketici stoklarının çok daha fazla düşmesini beklemeliydik. Bununla birlikte, Walmart Inc. (WMT) bile bugün daha yüksek kapanmıştır.
Euro Hisse Senetleri
Piyasadaki kötü bir gün kesinlikle hayal kırıklığı yaratıyor ve ticaret ve potansiyel bir hükümet kapanışı konusundaki endişeler herhangi bir ivme yaratmaya yardımcı olmuyor. Ancak aralıklı konsolidasyonlar piyasa için normal bir davranıştır. Kanımca, gerçekten endeksleri güneye çevirebilecek en büyük mesele, uluslararası ticaretle ilişkisi olan uluslararası büyüme. Ancak, bu sadece tarife sürelerinin ertelenmesi ile çözülemeyecek daha zor bir sorun olabilir.
Euro Stoxx 50 endeksi, Avrupa için Dow Jones Sanayi Ortalaması gibidir. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, Euro Stoxx 50 bugün Avrupa Komisyonu'nun 2019 büyüme tahminini İtalya için% 1.2'den% 0.2'ye düşürdükten sonra 3.200 pivotta başarısız oldu. İtalya hakkındaki ekonomik kaygılar, İtalyan açıkları, hükümet harcamaları ve borçlar üzerinde süregelen müzakereler nedeniyle trader'ları sınırlandırabilir.
Euro Stoxx 50 endeksi 3.100'de duraklar ve tekrar yükselirse, piyasada yeni bir satın alma fırsatı olarak görülebilecek ve bu nedenle önümüzdeki bir veya iki hafta boyunca yakından izlemeye değer bir boğa ters baş ve omuz modeli görebiliriz..
:
Kamu Hizmetleri Sektörü Nedir?
Bir Hisse Senedini Defansif Yapan Nedir?
ABD-Çin Ticaret Anlaşması Satış Sinyali mi?
Risk Göstergeleri - Göreceli Güç
Risk perspektifinden bakıldığında, bu hafta sinir bozucu bir şekilde yükselen ABD doları hariç, çoğu gösterge düz veya yavaş hareket ediyor. Piyasa düştükçe ve Japonya'daki kazanç duyuruları hayal kırıklığına uğradıkça, dolar bugün tekrar yükseldi. Bu, arka arkaya altıncı ilerlemedir ve dolar direnç seviyesinin ötesine geçip önceki yüksek seviyelerine yaklaşırsa kazanç beklentilerini etkilemeye başlayabilir.
Riskli varlıkların performansının (küçük sermaye stokları gibi) daha muhafazakar varlıklarla karşılaştırılması, yatırımcı duyarlılığını değerlendirmek için harika bir yoldur. Böyle bir analiz yapmak için göreceli güç karşılaştırması kullanmanızı öneririm. Örneğin, aşağıdaki grafikte fiyat çizgisi, Russell 2000 Small-Cap endeksinin S&P 500'e bölünen ve küçük sınırlar daha az riskli büyük kapaklardan daha iyi performans gösterdiğinde artacaktır. Bu bakımdan, bugünün performansı göründüğünden daha iyidir. Küçük kapaklar, daha az düştükleri için büyük kapaklardan daha iyi performans göstermeye devam ettiler.
Grafikte, bu iki varlık sınıfının göreli performansının.56 civarında uzun vadeli bir pivot noktasına sahip olduğunu ve bunun yatırımcıların daha riskli varlıklara doğru bir başka değişiklik yapacakları bir kırılma noktası olarak görülmesi gerektiğini görebilirsiniz. Bu çalışma son kez.56'nın altındayken 2015 "kazançlar durgunluğu" sırasındaydı ve piyasa yukarı doğru ilerlerken Kasım 2016'da yeniden yükseldi.
Teknik açıdan bakıldığında, yatırımcıların daha yüksek fiyatlar lehine değişmeye başlayabilecekleri bir noktayı belirlemek için böyle bir çalışmayı kullanabiliriz. Şu anda, çalışma doğru yönde ilerliyor ve.56'nın temiz bir şekilde kırılması piyasayı çok daha yüksek bir seviyeye gönderebilir. Ticaret hakkında olumlu haberler, ilk çeyrek kazançları için artan bir görünüm veya artan enerji fiyatları bu ay bir patlama için potansiyel katalizörler olabilir.
:
Göreli Güç Yatırımcılar Tarafından Nasıl Kullanılır
Great Bull Market ile Çarpışma Pistinde Düşen 2019 Karları
LCI Kazanç Sonrası Anahtar Direnci Vurdu
Sonuç: İleriye Yönlendirmeye Odaklanın
Zacks Investment Research'e göre, S&P 500 genelinde ilk çeyrek kazanç büyümesi için tahminler, geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre şimdi% -2. Büyüme oranlarının yılın ilerleyen dönemlerinde pozitif bölgeye dönmesi beklense de, olumsuz görünüm bu çeyrek kazanç sezonunda ileriye dönük rehberliklere ilave vurgu yapmaktadır. Hala altta yatan temel ilkelerin ikinci çeyrekte hızlı bir toparlanmayı desteklediğini düşünüyorum, ancak beklenmedik durum planları hazırlamak ve önemli kesintileri izlemek her zaman iyi bir fikirdir.