Yatırım Bankacılığı Nedir?
Yatırım bankacılığı, diğer şirketler, hükümetler ve diğer kuruluşlar için sermaye yaratma ile ilgili özel bir bankacılık bölümüdür. Yatırım bankaları, her tür şirket için yeni borç ve hisse senedi senetlerine tabi tutulur, menkul kıymetlerin satışına yardımcı olur ve hem kurumlar hem de özel yatırımcılar için birleşme ve devralma, yeniden yapılanma ve aracılık işlemlerini kolaylaştırmaya yardımcı olur. Yatırım bankaları, ihraççılara hisse senedi konulması ve yerleştirilmesi konusunda da rehberlik eder.
Yatırım bankacılığı
Yatırım Bankacılığını Anlamak
Birçok büyük yatırım bankacılığı sistemi, daha büyük bankacılık kurumlarına bağlı veya bunlara bağlı ortaklıklardır ve bunların çoğu, en büyükleri Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch ve Deutsche Bank olmak üzere ev isimleri haline gelmiştir. Genel anlamda, yatırım bankaları büyük ve karmaşık finansal işlemlere yardımcı olmaktadır. Yatırım bankacısının müşterisi bir satın alma, birleşme veya satış yapmayı düşünüyorsa, bir şirketin değeri ve bir anlaşmanın en iyi nasıl yapılandırılacağı konusunda tavsiyelerde bulunabilirler. Ayrıca, müşteri grupları için para toplama aracı olarak menkul kıymetler ihraç etmeyi ve bir şirketin halka açılması için gerekli Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu için belgeler oluşturmayı da içerebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım bankacılığı öncelikle diğer şirketler, hükümetler ve diğer kuruluşlar için sermaye yaratma ile ilgilidir. Yatırım bankacılığı faaliyetleri, her türlü şirket için yeni borç ve özsermaye senetlerinin yapılmasını, menkul kıymetlerin satışına yardımcı olmayı ve birleşme ve devralmaların kolaylaştırılmasına yardımcı olmayı, Yatırım bankacıları, şirketlerin, hükümetlerin ve diğer grupların büyük projelerin finansal yönlerini planlamasına ve yönetmesine yardımcı olur.
Yatırım Bankacılarının Rolü
Yatırım bankaları, şirketlere, hükümetlere ve diğer gruplara büyük projeler planlama ve yönetme konusunda yardımcı olan yatırım bankacıları istihdam ederler. Teorik olarak, yatırım bankacıları kendi alanlarında mevcut yatırım ortamının nabzını tutan uzmanlardır, bu nedenle işletmeler ve kurumlar, yatırım bankacıları tavsiyelerini mevcut ekonomik durum.
Esasen, yatırım bankaları, şirket hisse senedi veya tahvil ihraç etmek istediği zaman bir şirket ile yatırımcılar arasında aracı görevi görür. Yatırım bankası, geliri en üst düzeye çıkarmak için finansal araçların fiyatlandırılmasına ve düzenleyici gereksinimlerin yönlendirilmesine yardımcı olur. Genellikle bir şirket ilk halka arzını (halka arz) elinde bulundurduğunda, bir yatırım bankası şirket hisselerinin tamamını veya birçoğunu doğrudan şirketten satın alır. Daha sonra, halka arz sahibi şirket için bir vekil olarak, yatırım bankası piyasadaki hisselerini satacaktır. Halka arzı yatırım bankasına etkili bir şekilde akdettiği için, bu durum şirketin kendisi için işleri çok daha kolay hale getirir.
Ayrıca, yatırım bankası, genellikle hisselerini başlangıçta ödediği fiyattan bir fiyatla fiyatlandıracağından kar elde etmeyi amaçlar. Bunu yaparken de önemli miktarda risk alır. Deneyimli analistler, uzmanlıklarını hisse senedini mümkün olan en iyi şekilde fiyatlandırmak için kullanıyor olsalar da, yatırım bankası hisse senedini aşırı değerlendirdiği anlaşılırsa anlaşmada para kaybedebilir, çünkü bu durumda hisse senedini daha düşük fiyata satmak zorunda kalacaktır. başlangıçta bunun için ödeme yaptı.
Yatırım Bankacılığı Örneği
Varsayalım ki boya ve diğer donanımları tedarik eden bir zincir olan Pete's Paints Co. halka açılmak istiyor. Sahibi Pete, daha büyük bir yatırım bankacılığı şirketinde çalışan bir yatırım bankacısı olan Jose ile temasa geçer. Pete ve Jose, Jose'nin (firması adına), şirketin halka arzına 100.000 adet Pete's Paints'i hisse başına 24 $ fiyatla, yatırım bankası analistlerinin dikkatli bir şekilde değerlendirildikten sonra geldiği bir fiyattan almayı kabul ettikleri bir anlaşma yaparlar. Yatırım bankası 100.000 hisse için 2.4 milyon dolar ödüyor ve uygun evrakları doldurduktan sonra hisse başına 26 $ hisse senedi satmaya başlıyor. Ancak, yatırım bankası bu fiyata hisselerin% 20'sinden fazlasını satamaz ve kalan hisseleri satmak için fiyatı hisse başına 23 $ 'a düşürmek zorunda kalır. Pete's Paints ile halka arz anlaşması için yatırım bankası 2.36 milyon dolar kazandı. Başka bir deyişle, Jose'nin firması Pete'nin Boyalarını aşırı değerlediğinden anlaşmada 40.000 dolar kaybetti.
Yatırım bankaları halka arz projelerini güvence altına almak için sıklıkla birbirleriyle rekabet edecek ve bu da kamuya açık olan şirketle anlaşmayı güvence altına almak için ödemek istedikleri fiyatı artırmaya zorlayabilecektir. Rekabet özellikle şiddetli ise, bu yatırım bankasının kâr hanesine ciddi bir darbe yol açabilir. Bununla birlikte, çoğu zaman, menkul kıymetlerin bu şekilde değil, birden fazla yatırım bankasının üzerinde birden fazla yatırım bankası olacaktır. Bu, her yatırım bankasının daha az kazanacağı anlamına gelirken, aynı zamanda her birinin riskinin azaltılacağı anlamına gelir.