Yatırım Danışmanı Nedir?
Yatırım danışmanı (hisse senedi broker olarak da bilinir), ister müşterilerin varlıklarının doğrudan yönetimi aracılığıyla ister yazılı yayınlar yoluyla, bir ücret karşılığında yatırım önerileri yapan veya menkul kıymet analizleri yapan herhangi bir kişi veya gruptur. Terimin kesin tanımı 1940 Yatırım Danışmanları Kanunu ile belirlenmiştir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna (SEC) kayıtlı olması için yeterli varlığı olan bir yatırım danışmanı Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA) olarak bilinir. Yatırım danışmanları “mali müşavirler” olarak da adlandırılır ve alternatif olarak “yatırım danışmanları” veya “mali müşavirler” olarak da yazılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım danışmanları, yatırım tavsiyeleri yapan veya ücret karşılığında güvenlik analizi yapan finans uzmanlarıdır. ABD'de, yatırım danışmanlarının eyalet düzeyinde kayıt yaptırmaları gerekmektedir ve ayrıca 100 milyon dolar veya daha fazla yönetiyorlarsa SEC'e kaydolmaları gerekir. Yatırım danışmanlarının müşterilerinin varlıkları üzerinde genellikle isteğe bağlı yetkileri vardır ve güvene dayalı sorumluluk standartlarını yerine getirmeleri gerekir.
Yatırım Danışmanı nedir?
Yatırım Danışmanları Nasıl Çalışır?
Yatırım danışmanları, müşterilere belirli ücretler karşılığında rehberlik sağlayarak finans endüstrisinde profesyonel olarak çalışırlar. Yatırım danışmanları, müşterilerine güvene dayalı bir borca sahiptir ve müşterilerinin çıkarlarını her zaman ilk sıraya koymak zorundadırlar.
Örneğin, yatırım danışmanları müşterilerin işlemlerinin kendilerine göre öncelikli olmasını ve müşterilere yapılan tavsiyelerin bu müşterilerin ihtiyaçlarına, tercihlerine ve finansal koşullarına iyi uyarlanmasını sağlamalıdır. Yatırım danışmanları da gerçek veya algılanan çıkar çatışmalarından kaçınmaya dikkat etmelidir.
Yatırım danışmanlarının gerçek veya algılanan çıkar çatışmalarını en aza indirmeye çalışmasının bir yolu, tazminat yapılarıdır. Yatırım danışmanları, kendi başarılarının müşterinin başarısına bağlı olmasına neden olan ücretlerle ödenmektedir.
Örneğin, bir yatırım danışmanı müşterinin varlıklarının büyüklüğüne veya performansına bağlı olarak bir yönetim ücreti talep edebilir. Bu şekilde, yatırım danışmanı müşterinin başarısına yönelik net bir finansal güdüye sahiptir.
Yatırım danışmanları genellikle, bir işlem gerçekleştirmeden önce resmi izin almak zorunda kalmadan müşterileri adına hareket etmelerini sağlayan bir isteğe bağlı otoriteye sahiptir. Ancak, bu yetki, genellikle müşterinin katılım sürecinin bir parçası olarak, müşteri tarafından resmi olarak sağlanmalıdır.
2018 itibariyle ABD'de faaliyet gösteren yatırım danışmanlarının toplam 100 milyon $ veya daha fazla varlıkları yönetmeleri durumunda SEC'e kaydolmaları gerekmektedir. Daha az miktarda varlığa sahip yatırım danışmanları kaydolabilirler, ancak sadece eyalet düzeyinde kayıt yaptırmaları gerekir. Ayrıca, endüstrinin gözetimini sağlamak için yatırım danışmanları ve ilgili firmaları ile ilgili kayıtlar da tutulmalıdır.
Yatırım Danışmanı Gerçek Dünya Örneği
Emeklilik fonlarınızı yönetmek için henüz bir yatırım danışmanı kiralamış olan 65 yaşında bir emekli olduğunuzu varsayalım. Seçtiğiniz danışman, yatırım yönetimi endüstrisinin en iyi uygulamalarına sıkı sıkıya bağlı kalması için önerildi.
Kısa bir süre önce evinizi küçülttünüz ve 1 milyon dolarlık kombine emeklilik tasarrufunuz oldu. Yatırım yapmak için biraz deneyiminiz var ve mavi çipli hisse senetleri almakta rahatsınız. Bununla birlikte, yaşınıza ve risk toleransınıza bağlı olarak, çoğunlukla müdürünüzü korumak ve gelecek 20 veya daha fazla yıl boyunca yaşam tarzınızı finanse etmek için yeterli paranızın olmasıyla ilgileniyorsunuz.
İlk toplantınızda, yatırım danışmanınız size emeklilik planlarınızı, finansal koşullarınızı, risk toleransınızı, yatırım hedeflerinizi ve ihtiyaçlarınızı değerlendirmekle ilgili diğer faktörleri tam olarak anlamak için tasarlanmış bir dizi soru sorarak başladı. Tazminat yapısını (sabit ücretler ve performans ücretlerinin bir karışımı) dikkatle açıkladı ve gerçek veya algılanan çıkar çatışmalarını en aza indirmek için aldığı önlemleri ele aldı. İşe alım sürecinin bir parçası olarak yatırım hesaplarınız üzerinde isteğe bağlı yetki alacağını ve müşterisi olarak size karşı güvene dayalı bir sorumluluğa sahip olacağını açıkladı. Son olarak, sizi kayıt durumunu doğrulayabileceğiniz ve izleyebileceğiniz kaynaklara yönlendirdi.
Sorularınızı iyice cevapladıktan sonra danışmanınız, bütçeniz ve tercihleriniz göz önüne alındığında ihtiyaçlarınızı en iyi şekilde karşılamak için tasarlanmış çeşitli potansiyel yatırım stratejileri önerdi. Dikkatli bir tartışmadan sonra, bir eylem planı üzerinde anlaşmaya vardınız ve devam eden süreci tamamladınız.
Önümüzdeki aylar ve yıllar içinde danışmanınızla sizi yatırımlarınızın durumu hakkında güncelleyeceği ve endişelerinizi ele alacağı zamanlanmış iletişim kurmaya devam edersiniz. (İlgili okumalar için bkz. "Yatırım Danışmanı ve Broker: Fark Nedir?")