Ralph Nelson Elliott, 1930'larda Elliott Dalga Teorisini geliştirdi. Elliott, borsaların, genellikle biraz rasgele ve kaotik bir şekilde davrandıklarına inanıyordu, aslında, tekrarlayan kalıplarda işlem gördü., Elliott Dalga Teorisinin arkasındaki tarihe ve bunun ticarete nasıl uygulandığına bir göz atacağız.
Dalgalar
Elliott, finansal fiyatlardaki eğilimlerin yatırımcıların baskın psikolojisinden kaynaklandığını öne sürdü. Kitle psikolojisindeki değişimlerin her zaman aynı yinelenen fraktal kalıplarda ya da finansal piyasalarda "dalgalarda" ortaya çıktığını buldu.
Elliott'un teorisi, her ikisinin de hisse senedi fiyatlarının dalgalarda hareket ettiğini tanıması açısından Dow teorisine benziyor. Ancak Elliott, piyasaların "fraktal" doğasını da tanıdığı için, bunları daha ayrıntılı bir şekilde parçalayıp analiz edebildi. Fraktallar, giderek daha küçük bir ölçekte kendilerini sonsuza kadar tekrar eden matematiksel yapılardır. Elliott, hisse senedi endeksi fiyat modellerinin de aynı şekilde yapılandırıldığını keşfetti. Daha sonra, bu tekrar eden modellerin gelecekteki pazar hareketlerinin tahmin göstergesi olarak nasıl kullanılabileceğine bakmaya başladı.
Dalga Kalıplarına Dayalı Pazar Tahminleri
Elliott, dalga modellerinde keşfettiği güvenilir özelliklere dayanarak ayrıntılı borsa tahminleri yaptı. Ağın daha büyük eğilim ile aynı yönde ilerleyen bir dürtü dalgası, modelinde her zaman beş dalga gösterir. Düzeltici bir dalga ise ana eğilimin tersi yönde hareket eder. Daha küçük bir ölçekte, dürtüsel dalgaların her birinde tekrar beş dalga bulunabilir.
Bu sonraki desen, daha küçük ölçeklerde kendini sonsuz reklam olarak tekrarlar. Elliott, 1930'larda finansal piyasalardaki bu fraktal yapıyı ortaya çıkardı, ancak sadece on yıllar sonra bilim adamları fraktalları tanıyacak ve matematiksel olarak göstereceklerdi.
Finansal piyasalarda, yukarı ya da aşağı bir fiyat hareketinin her zaman aksine bir hareket izlediğinden "ne yükselir, aşağı inmelidir" olduğunu biliyoruz. Fiyat hareketi eğilimlere ve düzeltmelere ayrılmıştır. Eğilimler fiyatların ana yönünü gösterirken, düzeltmeler eğilime karşı hareket eder.
Elliott Dalga Teorisinin Temelleri
Teori Yorumu
Elliott Dalga Teorisi şu şekilde yorumlanır:
- Beş dalga ana eğilim yönünde hareket eder, ardından bir düzeltme ile üç dalga gelir (toplam 5-3 hareket). Bu 5-3 hareket, bir sonraki yüksek dalga hareketinin iki alt bölümü haline gelir. Temeldeki 5-3 paterni sabit kalır, ancak her bir dalganın zaman aralığı değişebilir.
1, 2, 3, 4, 5, A, B ve C olarak etiketlenmiş sekiz dalgadan (beş net yukarı ve üç net aşağı) oluşan aşağıdaki tabloya bakalım.
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
1, 2, 3, 4 ve 5 dalgaları bir dürtü oluşturur ve A, B ve C dalgaları bir düzeltme oluşturur. Beş dalga dürtü bir sonraki en büyük derecede dalga 1'i oluşturur ve üç dalga düzeltme bir sonraki en büyük derecede dalga 2'yi oluşturur.
Düzeltici dalganın normalde üç farklı fiyat hareketi vardır - ikisi ana düzeltme yönünde (A ve C) diğeri buna karşı (B). Yukarıdaki resimdeki dalgalar 2 ve 4 düzeltmelerdir. Bu dalgalar tipik olarak aşağıdaki yapıya sahiptir:
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Bu resimde, A ve C dalgalarının eğilim yönünde bir daha büyük ölçüde hareket ettiğini ve bu nedenle dürtüsel olduğunu ve beş dalgadan oluştuğunu unutmayın. Buna karşılık, Dalga B karşı eğilimdir ve bu nedenle düzeltici ve üç dalgadan oluşur.
Dürtü dalgası oluşumu, ardından düzeltici bir dalga, trendlerden ve karşı trendlerden oluşan bir Elliott dalga derecesi oluşturur.
Yukarıdaki resimlerden de görebileceğiniz gibi, beş dalga her zaman net yukarı doğru hareket etmez ve üç dalga her zaman net aşağı doğru hareket etmez. Örneğin, daha büyük dereceli eğilim düştüğünde, beş dalga dizisi de düşer.
Dalga Dereceleri
Elliott, en büyüğünden en küçüğüne şu şekilde etiketlediği dokuz dalga derecesini tanımladı:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Elliott dalgaları bir fraktal olduğundan, dalga dereceleri teorik olarak yukarıda listelenenlerin ötesinde daha büyük ve daha küçük olarak genişler.
Teoriyi günlük ticarette kullanmak için, bir tüccar yükselen bir dürtü dalgasını belirleyebilir, uzayabilir ve daha sonra model beş dalgayı tamamladığında ve bir tersine dönme yaklaştığında pozisyonu satabilir ya da kısaltabilir.
Teorinin Popülerliği
1970'lerde Elliott Wave ilkesi AJ Frost ve Robert Prechter'in çalışmaları ile popülerlik kazandı. Şimdi efsanevi olan Elliott Dalga Prensibi: Pazar Davranışının Anahtarı - yazarlar 1980'lerin boğa piyasasını tahmin ettiler; Prechter daha sonra 1987 çöküşünden bir satış önerisi yayınlayacak.
Alt çizgi
Elliott Wave uygulayıcıları, piyasanın bir fraktal olması nedeniyle piyasayı kolayca öngörülebilir yapmadığını vurguluyor. Bilim adamları bir ağacı fraktal olarak tanırlar, ancak bu hiç kimsenin dallarının her birinin yolunu tahmin edebileceği anlamına gelmez. Pratik uygulama açısından, Elliott Dalga İlkesi, diğer tüm analiz yöntemleri gibi adanmışlarına ve dedektörlerine sahiptir.
Önemli zayıf noktalardan biri, uygulayıcıların teorilerdeki zayıflıklardan ziyade çizelgeleri okumalarını her zaman suçlayabilmeleridir. Bunu başaramazsanız, bir dalganın tamamlanmasının ne kadar sürdüğüne dair açık uçlu bir yorum vardır. Bununla birlikte, Elliott Dalga Teorisine bağlı olan tüccarlar tutkuyla savunuyorlar.
