Endeks Yatırımları Nelerdir?
Endeks yatırımları, geniş bir piyasa endeksine benzer getiri elde etmeye çalışan pasif bir yatırım stratejisidir. Yatırımcılar, endeksin bileşen menkul kıymetlerini veya endeks yatırım fonunu veya borsa yatırım fonlarını (ETF) satın alarak belirli bir endeksin (genellikle bir hisse senedi veya sabit gelir endeksi) performansını çoğaltmak için bu al-tut stratejisini kullanırlar. altta yatan endeksi yakından izler.
Endeks yatırımının çeşitli avantajları vardır. Birincisi, ampirik araştırmalar, endeks yatırımının uzun bir zaman dilimi içinde aktif yönetimden daha iyi performans gösterdiğini ortaya koyuyor. Yatırımlara el koyma yaklaşımı, bir stok toplama stratejisinde ortaya çıkan önyargıları ve belirsizlikleri ortadan kaldırır.
Endeks yatırımları ve diğer pasif stratejiler aktif yatırımlarla karşılaştırılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Endeks yatırımları, bir kıyaslama endeksinin getirilerini çoğaltmayı amaçlayan pasif bir yatırım stratejisini takip eder. İndeksleme, aktif olarak yönetilen stratejilere göre daha fazla çeşitlilik ve daha düşük masraf ve ücretler sunar. Kompakt endeks yatırımı, bir endeksin tüm bileşenlerini verilen portföy ağırlıklarında satın almayı içerirken, daha az yoğun olan stratejiler sadece en büyük endeks ağırlıklarına sahip olmayı veya önemli bileşenlerin örneklenmesini içerir.
Endeks Yatırım Nasıl Çalışır?
Endeks yatırımı, riski yönetmek ve tutarlı getiri elde etmek için etkili bir stratejidir. Stratejinin taraftarları aktif yatırımlardan kaçınır çünkü modern finansal teori, ticaret maliyetleri ve vergiler dikkate alındıktan sonra "piyasayı yenmenin imkansız olduğunu" iddia eder. Endeks yatırımları pasif bir yaklaşım içerdiğinden, endeks fonları genellikle aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük yönetim ücretlerine ve gider oranlarına sahiptir. Portföy yöneticisi olmadan piyasayı izlemenin basitliği, sağlayıcıların mütevazı ücretler almalarını sağlar. Endeks fonları aynı zamanda daha az işlem yapan aktif fonlardan daha fazla vergi açısından verimli olma eğilimindedir.
Daha da önemlisi, endeks yatırımı risklere karşı çeşitlendirme için etkili bir yöntemdir. Diğer bir deyişle, bir endeks fonu birkaç yatırım yerine geniş bir varlık sepetinden oluşur. Bu, beklenen getirileri azaltmadan belirli bir şirket veya sektörle ilgili sistematik olmayan riski en aza indirmeye yarar. Birçok endeks yatırımcısı için S&P 500, ABD ekonomisinin sağlığını ölçtüğü için performansı değerlendirmek için en yaygın ölçüttür. Yaygın olarak takip edilen diğer endeks fonları Dow Jones Sanayi Ortalaması ve kurumsal tahvil sektörünün (AGG) performansını izlemektedir.
Bir endeksteki her hisse senedini endeksin portföyünde verilen bileşen ağırlığında satın almak, bir portföyün benchmarkın kendisi ile aynı risk ve getiri profiline ulaşmasını sağlamanın en eksiksiz yoludur. Bununla birlikte, endekse bağlı olarak bu zaman alıcı ve uygulanması oldukça maliyetli olabilir. Örneğin, S&P 500 endeksini taklit etmek için, bir yatırımcının endeksin içindeki 500 şirketin her birinde pozisyon alması gerekir. Russell 2000 için, 2000 farklı pozisyon olması gerekecektir. Bir komisyoncuya ödenen komisyonlara bağlı olarak, bu maliyet engelleyici olabilir. Bir endeksi takip etmenin daha uygun maliyetli yolları, sadece en ağır ağırlık endeksi bileşenlerine sahip olmayı veya endeksin varlıklarının belirli bir oranını (örneğin, % 20) örneklemeyi içerir. Bu günlerde bir endekse sahip olmanın en uygun maliyetli yolu, tüm bunları sizin için çalıştıran ve tüm endeksi esasen tek bir güvenlik veya paylaşımda birleştiren bir endeks yatırım fonu veya ETF aramaktır.
Endeks Yatırımının Sınırlamaları
Son yıllarda büyük popülerlik kazanmasına rağmen, endeks yatırımında bazı sınırlamalar vardır. S&P 500 gibi birçok endeks fonu piyasa değeri bazında oluşturulur, yani üst holdingler geniş piyasa hareketleri üzerinde büyük bir ağırlığa sahiptir. Örneğin Amazon (AMZN) ve Facebook (FB) zayıf bir çeyrek yaşarsa, tüm endeks üzerinde belirgin bir etkisi olacaktır. Bu tamamen pasif strateji, yatırım evreninin değer, momentum ve kalite gibi piyasa faktörlerine odaklanan bir alt kümesini ihmal eder.
Bu faktörler artık, piyasa değeri ağırlıklı endeksten daha iyi riske göre ayarlanmış getiri sağlamaya çalışan smart-beta adı verilen bir yatırım köşesi oluşturmaktadır. Akıllı beta fonlar, pasif stratejinin aynı faydalarını, alfa olarak da bilinen aktif yönetimin ek avantajıyla sunar.
Endeks Yatırımına Gerçek Dünya Örneği
Endeks yatırım fonları 1970'lerden beri varlığını sürdürmektedir. Her şeyi başlatan, 1976'da Vanguard başkanı John Bogle tarafından kurulan tek fon, genel uzun vadeli performansı ve düşük maliyeti için en iyilerinden biri olmaya devam ediyor. Vanguard 500 Endeks Fonu S&P 500'ü kompozisyon ve performans açısından sadakatle izledi. Örneğin, Mart 2019 itibariyle endeksin% 9, 5'ine karşılık bir yıllık% 9, 46 getiri sağlıyor. Amiral Payları için gider oranı% 0.04, asgari yatırımı 3.000 $ 'dır.
Endeks yatırımlarının popülaritesi, düşük ücretlerin cazibesi ve uzun süredir devam eden bir boğa piyasası, 2020'lerde yükselen göndermek için birleşti. Morningstar Research'e göre 2018'e göre, yatırımcılar tüm varlık sınıflarındaki endeks fonlarına 458 milyar ABD dolarını aştı. Aynı dönemde aktif olarak yönetilen fonlarda 301 milyar dolar çıkış yaşanmıştır.