Oran Analizi Nedir?
Oran analizi yatırımcılara şirketin finansal tablolarını risk, ödül (kârlılık), ödeme gücü ve bir şirketin ne kadar iyi çalıştığı ile ilgili analiz etme araçları sağlar. Yatırımcılar genellikle şirketleri değerlendirmek ve bir sektördeki şirketler arasında karşılaştırma yapmak için oranları kullanırlar. Oran analizi, birden fazla şirketin finansal tablolarının karşılaştırılması sürecini basitleştirir. Kullanılan beş temel finansal oran türü vardır:
- kârlılık oranları (örneğin, net kâr marjı ve özkaynak kârlılığı) likidite oranları (örneğin, işletme sermayesi) borç veya kaldıraç oranları (örneğin, borç / özsermaye ve borç / varlık oranları) faaliyet oranları (örn. stok devir hızı)) piyasa oranları (örneğin hisse başına kazanç (EPS))
Yatırımcıların kullandığı bazı önemli oranlar, net kâr marjı ve kazanç-fiyat (K / Z) oranlarıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Oran analizi, bir şirketin finansal tablolarını veya satır kalemlerini finansal tablolar içinde analiz etme yöntemidir. Mevcut birçok farklı oran vardır, ancak fiyat-kazanç oranı ve net kar marjı gibi bazıları yatırımcılar ve analistler tarafından daha sık kullanılmaktadır. fiyat-kazanç oranı bir şirketin hisse fiyatı ile hisse başına kazançını karşılaştırır. NET kar marjı net geliri gelirlerle karşılaştırır.
Net kar aralığı
Genellikle sadece kâr marjı veya kârlılık olarak adlandırılan net kar marjı, yatırımcıların aynı sektördeki şirketlerin kârlılığını karşılaştırmak için kullandıkları bir orandır. Bir şirketin net gelirini gelirlerine bölerek hesaplanır. Yatırımcıların ne kadar karlı olduklarını karşılaştırmak için finansal tabloları incelemek yerine, bir yatırımcı bu oranı kullanabilir. Örneğin, ABC şirketi ve DEF şirketi sırasıyla% 50 ve% 10 kar marjları ile aynı sektördedir. Bir yatırımcı iki şirketi kolayca karşılaştırabilir ve ABC'nin gelirlerinin% 50'sini kârlara dönüştürdüğü sonucuna varırken, DEF sadece% 10'u dönüştürdü.
Bir metrik kullanmak bir şirketin ne kadar iyi çalıştığının tam ve doğru bir resmini vermez; birçok analist, örneğin bir şirketin nakit akışının net kar marjı oranından daha önemli olduğuna inanmaktadır.
Fiyat / Kazanç Oranı
Bir yatırımcının sıklıkla kullandığı bir diğer oran da fiyat-kazanç oranıdır. Bu, bir şirketin cari hisse fiyatını hisse başına kazançlarıyla karşılaştıran bir değerleme oranıdır. Alıcıların ve satıcıların hisse senedinin 1 doları başına hisse senedini fiyatlandırmasını ölçer. Bu oran, bir yatırımcıya bir şirketin kazançlarını diğer şirketlerin kazançlarıyla karşılaştırmanın kolay bir yolunu sunar. Yukarıdaki örnekteki şirketleri kullanarak, ABC'nin 100'lük bir P / E oranına sahip olduğunu ve DEF'in 10'lu bir P / E oranına sahip olduğunu varsayalım. Ortalama bir yatırımcı, yatırımcıların ABC'nin kazandığı 1 $ ve sadece 10 $ başına 100 $ ödemeye istekli olduğu sonucuna varıyor. DEF'nin sağladığı 1 $ kazanç başına.
Yatırımcılar oran analizini kolayca kullanabilirler ve oranları hesaplamak için gereken her rakam bir şirketin finansal tablolarında bulunur.