Yeniden Finansman Riski Nedir?
Yeniden finansman riski, bir bireyin veya şirketin borç yükümlülüğünü, borçlu için kritik bir zamanda yeni borç ile değiştiremeyeceği anlamına gelir. Yeniden finansman risk seviyeniz, kredi notunuza güçlü bir şekilde bağlıdır. Yeniden finansman riskinden kaçınmak için, borç verenler borçlunun borcunu güvenilir bir şekilde ödeme geçmişine büyük değer verir. Bununla birlikte, faiz hareketleri ve kredi piyasasının genel durumu gibi dış faktörler genellikle borçlunun yeniden finansman yeteneğinde daha da büyük bir rol oynar.
Mevcut borcunuzu düşük faizli borçla ödeyebileceğinizi varsaymak risklidir, çünkü böyle bir kredi ihtiyacınız olduğunda kullanılamayabilir.
Yeniden Finansman Riskini Anlama
Yeniden finansman (yeni borç nedeniyle gelen borcun yerini almak) hem işletmeler hem de bireyler için yaygındır. Yeniden finanse etmenin temel nedeni faiz maliyetlerinden tasarruf etmektir. Dolayısıyla, tipik olarak, mevcut oranınızdan daha düşük bir faiz oranına sahip bir krediye yeniden finansman yapmanız gerekir. Risk, ihtiyaç duyduğunuzda böyle bir kredi bulamayabilirsiniz.
Herhangi bir şirket veya birey, ya kendi kredi kalitesi kötüleştiğinden ya da dış koşulların bir sonucu olarak yeniden finansman riski yaşayabilir. Örneğin Fed faiz oranlarını yükseltmiş olabilir veya kredi piyasaları gerilmiş olabilir ve bankalar yeni kredi vermiyor olabilir.
Envanter temelli bir işletme, kâr elde etmek için ihtiyaç duyduğu şartlarda finansman kullanılamıyorsa, tüm faaliyet yılını kaybedebilir. Çoğu işletme, işletmenin ihtiyaçlarını anladıklarından emin olmak için kredi verenler ve yatırımcılarla yakın çalışarak yeniden finansman risklerini sınırlamaya çalışır.
Yeniden Finansman Riskinde "Risk" in İncelenmesi
Aşağıdaki senaryolarda açıklandığı gibi, borçlarını karşılamak için yeniden finansmana bağımlı olan bir işletmenin veya bireyin para kaybetmesine neden olabileceği sayısız yol vardır.
Kısa Vadeli Borçlarda Yeniden Finansman Riski
Bir ev inşa şirketi, projelerini finanse etmek için büyük miktarda kısa vadeli borç alır. Şirketin stratejisi bu borcu düzenli olarak yeni borçla değiştirmekti. Bu, bankacılık krizi nedeniyle kredi piyasaları aniden ele geçirilene ve bankalar şirkete yeni kredi vermek istemediğinde birkaç yıl boyunca iyi çalıştı. Sonuç olarak, inşaatçının mevcut kısa vadeli borç yükümlülüklerini karşılamak için hızlı bir şekilde para toplamak için bazı mülklerini büyük bir indirimle satması gerekiyordu ve bu da büyük bir mali kayıpla sonuçlandı.
Kişisel İpoteklerde Yeniden Finansman Riski
Borçlular, aylık ödemelerinde bir artış olmasını önlemek için, gelecekte belirli bir tarihte (genellikle faiz oranı sıfırlama tarihinden önce) mevcut bir ayarlanabilir ipotek kredisinden (ARM) yeniden finansman sağlayabileceklerini varsaydıklarında, öngörülemeyen riskleri alırlar. Faiz oranları bu tarihten önce önemli ölçüde artabilir veya konut fiyatlarındaki değer kaybı, planlanan şekilde yeniden finanse edilmesini zorlaştırabilecek özkaynak kaybına yol açabilir. Bu, elbette, daha önce göz ardı edilen yeniden finansman risklerinin gerçekleştiği 2007-08'de subprime erimesinde olan şeydi.
Uzun Vadeli Borçlarda Yeniden Finansman Riski
Bir elektronik şirketi beş yıllık bonolardan oluşan geniş bir teklifte bulunuyor. Tahviller ilk dört yılda küçük ödemelerle, son yılda büyük balon ödemeleriyle yapılandırılmıştır. Şirket, bu balon ödemelerini yeni tahvil ihraçlarıyla yapabileceğini varsayar. Bununla birlikte, balon ödemeleri geldiğinde, şirket kârlılığına ve finansal durumuna zarar veren başarısız bir ürün lansmanı yaşadı. Şirket, balon ödemelerini karşılamak için finansman bulamamaktadır ve piyasa fiyatlarına indirimli olarak yeni özkaynak ihraç etmek zorundadır. Mevcut hissedarlar yeni hisse senetleri ihraç edilerek seyreltildikçe şirketin hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Yeniden finansman riski, borçlunun mevcut borcunu yeni borçla değiştiremeyeceği anlamına gelir.Herhangi bir şirket veya birey, kendi kredi kalitesi kötüleştiğinden veya piyasa koşullarının bir sonucu olarak yeniden finansman riskine maruz kalabilir. bir derece risk içeriyorsa, finansal riski üstlenmeniz gerçekçi değilse yeniden finansmanı önlemek akıllıca olacaktır.
Yanlış Nedenlerle İpoteğin Yeniden Finansmanı
İpotek oranları düşük olsa bile, bir ipoteğin yeniden finanse edilmesi herkes için değildir. Genel olarak, aylık nakit akışınızı azaltmak veya ev kredinizi daha erken ödemek istiyorsanız, yeniden finansman mantıklıdır. Ancak, yeniden finansman, kendisi maliyetli olabilir ve yeniden finansman ücretleri ve kapanış maliyetleri ile ilgili özen göstermediyseniz, daha derin borç alabilirsiniz.
Yeniden finanse etme, yeniden ipotek başvurusu gibidir. Bu, bazı insanların tekrarlamak için istekli olmayacağı, tüm maaş bordrolarınızı, banka hesap özetlerinizi vb. Toplamayı unutmayın. Diğerleri, yeniden finansman sürecine girmek için işten ya da yeni bir aile yetiştirmek için zaman ayırmak isteyemez (ya da edemez). Dahası, kişisel durumunuza bağlı olarak, yeniden finansman açık bir hata bile olabilir.
Yeniden Finansman Riskini Azaltmak mı, Önlemek mi?
Çoğu yatırım bir miktar risk içerir. Genel olarak, risk almadan iş veya yaşamda kazanç elde etmek imkansızdır. Dolayısıyla, borçlanmanın riskli olduğunu kabul etmek önemlidir. Genellikle - ister profesyonel bir yatırımcı, ister kredi kartı borcuna sahip bir tüketici, isterse yeniden finanse etmeye çalışan bir ev sahibi olun - risk ödül profili cazip ve risk toleransımız dahilinde belirli bir borca gireriz.
Yeniden finansman riskini almanın en iyi yolu basitçe bundan kaçınmaktır. Finansal riski üstlenmeniz gerçekçi değilse yeniden finanse etmeyin. Borç verenler de sizi ve finansal geçmişinizi iyice inceleyerek kaçınma “aracını” kullanırlar. Eğer onlar için çok fazla risk oluşturduysanız kredi vermezler.
Bununla birlikte, yukarıdaki örneklerde olduğu gibi, yeniden finansman riskinin bazı olumsuz sonuçlarını yaşıyorsanız, finans dünyası bunu nasıl azaltacağınızla ilgili bir sürü bilgi içerir.