Çeşitlendirme, çeşitli finansal araçlar, endüstriler ve diğer kategoriler arasında yatırımlar tahsis ederek riski azaltan bir tekniktir. Her biri aynı olaya farklı tepki verecek farklı alanlara yatırım yaparak getirileri en üst düzeye çıkarmayı amaçlamaktadır.
Çoğu yatırım uzmanı, zarara karşı garanti vermese de, çeşitlendirmenin riski en aza indirirken uzun vadeli finansal hedeflere ulaşmanın en önemli bileşeni olduğu konusunda hemfikirdir. Burada, bunun neden doğru olduğuna ve portföyünüzde çeşitlendirmenin nasıl gerçekleştirileceğine bakıyoruz.
Önemli Çıkarımlar
- Çeşitlendirme, farklı finansal araçlara, sektörlere ve diğer kategorilere yayılan yatırımlara yatırım yaparak riski azaltır.Risk, hem indirgenemez hem de sistemik ve çeşitlendirilebilir veya sistemik olmayabilir. Yatırımcılar çeşitlendirilmiş bir portföyü karmaşık ve pahalı bir şekilde dengeleyebilir ve daha düşük ödüller alabilir çünkü risk hafifletildi.
Farklı Risk Türleri
Yatırımcılar yatırım yaparken iki ana risk türü ile karşı karşıyadır. Birincisi, sistematik veya piyasa riski olarak da bilinen, indirgenemez. Bu risk türü her şirketle ilişkilidir. Sık karşılaşılan nedenler arasında enflasyon oranları, döviz kurları, siyasi istikrarsızlık, savaş ve faiz oranları sayılabilir. Bu risk türü belirli bir şirkete veya sektöre özgü değildir ve çeşitlendirme yoluyla ortadan kaldırılamaz veya azaltılamaz - bu sadece yatırımcıların kabul etmesi gereken bir risktir.
Sistematik risk, pazarı sadece belirli bir yatırım aracı veya endüstrisi değil, bütünüyle etkiler.
İkinci risk türü çeşitlendirilebilir. Bu risk sistematik olmayan risk olarak da bilinir ve bir şirkete, sektöre, pazara, ekonomiye veya ülkeye özgüdür. Çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir. Sistematik olmayan riskin en yaygın kaynakları iş riski ve finansal risktir. Bu nedenle amaç, piyasa varlıklarından aynı şekilde etkilenmeyecek şekilde çeşitli varlıklara yatırım yapmaktır.
Neden Çeşitlendirmelisiniz?
Diyelim ki sadece havayolu stoklarından oluşan bir portföyünüz var. Havayolu pilotlarının süresiz bir grev yaptığı ve tüm uçuşların iptal edildiği açıklanırsa, havayolu hisse senetlerinin hisse fiyatları düşecektir. Bu, portföyünüzde belirgin bir değer düşüşü yaşayacağı anlamına gelir.
Bununla birlikte, havayolu endüstrisi stoklarını birkaç demiryolu stoğu ile dengelerseniz, portföyünüzün sadece bir kısmı etkilenir. Aslında, yolcular trenlere alternatif bir ulaşım şekli olarak dönüş yaptıkları için demiryolu stok fiyatlarının artması için iyi bir şans var.
Ancak, daha da çeşitlendirilebilirsiniz, çünkü her biri taşımayı ilgilendirdiği için hem rayı hem de havayı etkileyen birçok risk vardır. Her türlü seyahati azaltan bir olay her iki şirkete de zarar verir. Örneğin istatistikçiler, demiryolu ve hava stoklarının güçlü bir korelasyona sahip olduğunu söyleyebilirler.
Çeşitlendirerek, tüm yumurtalarınızı bir sepete koymadığınızdan emin olursunuz.
Bu nedenle, sadece farklı şirket türlerini değil, aynı zamanda farklı sanayi türlerini de farklılaştırmak istersiniz. Hisse senetleriniz ne kadar ilişkisiz olursa, o kadar iyidir.
Farklı varlık sınıfları arasında çeşitlendirme yapmak da önemlidir. Tahvil ve hisse senetleri gibi farklı varlıklar olumsuz olaylara aynı şekilde tepki vermeyecektir. Varlık sınıflarının bir kombinasyonu portföyünüzün piyasa dalgalanmalarına karşı duyarlılığını azaltacaktır. Genel olarak tahvil ve hisse senedi piyasaları zıt yönlerde hareket eder, bu nedenle portföyünüz her iki alanda da çeşitlenirse, birindeki hoş olmayan hareketler bir diğerinde olumlu sonuçlarla dengelenir.
Ve son olarak, konum, konum, konum unutmayın. Çeşitlendirme aynı zamanda kendi coğrafi sınırlarınızın ötesinde yatırım fırsatları aramanız gerektiği anlamına gelir. Sonuçta, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki oynaklık Avrupa'daki hisse senetlerini ve tahvilleri etkilemeyebilir, bu nedenle dünyanın bu kısmına yatırım yapmak evde yatırım risklerini en aza indirebilir ve dengeleyebilir.
Çeşitlendirme Sorunları
Çeşitlendirmenin birçok faydası olsa da, bazı dezavantajları da olabilir. Özellikle birden fazla holdinginiz ve yatırımınız varsa, çeşitli bir portföyü yönetmek biraz zahmetli olabilir. İkincisi, alt çizginize bir çentik koyabilir. Tüm yatırım araçlarının maliyeti aynı değildir, bu nedenle işlem ücretlerinden aracılık ücretlerine kadar alım ve satım pahalı olabilir. Ve daha yüksek risk daha yüksek ödüllerle geldiğinden, ortaya çıktıklarınızı sınırlandırabilirsiniz.
Ek çeşitlendirme türleri de vardır ve yatırımcıların risk tolerans seviyelerini karşılamak için birçok sentetik yatırım ürünü yaratılmıştır. Ancak, bu ürünler çok karmaşık olabilir ve yeni başlayanlar veya küçük yatırımcılar tarafından yaratılması amaçlanmamıştır. Yatırım deneyimi daha az olan ve finansal riskten korunma faaliyetlerine girmek için mali desteğe sahip olmayanlar için, bonolar borsaya karşı çeşitlendirme yapmanın en popüler yoludur.
Ne yazık ki, bir şirketin ve finansal tablolarının en iyi analizi bile, kaybedilen bir yatırım olmayacağını garanti edemez. Çeşitlendirme kaybı önleyemez, ancak dolandırıcılık ve kötü bilgilerin portföyünüz üzerindeki etkisini azaltabilir.
Kaç Stoka Sahip Olmalısınız
Açıkçası, beş hisse senedine sahip olmak bir hisse senedine sahip olmaktan daha iyidir, ancak portföyünüze daha fazla hisse senedi eklemenin bir fark yaratması için bir nokta gelir. Yüksek getiriyi korurken riski azaltmak için kaç hisse senedi gerektiğine dair bir tartışma var.
En geleneksel görüş, bir yatırımcının çeşitli endüstrilere yayılmış sadece 15 ila 20 hisse senedi ile optimal çeşitlendirme sağlayabileceğini savunuyor.
Alt çizgi
Çeşitlendirme, bir yatırımcının riski yönetmesine ve bir varlığın fiyat hareketlerinin oynaklığını azaltmasına yardımcı olabilir. Bununla birlikte, portföyünüz ne kadar çeşitlendirilmiş olursa olsun, riskin asla tamamen ortadan kaldırılamayacağını unutmayın.
Bireysel hisse senetleriyle ilişkili riski azaltabilirsiniz, ancak genel piyasa riskleri hemen hemen her hisse senedini etkiler ve bu nedenle farklı varlık sınıfları arasında çeşitlendirme yapmak da önemlidir. Anahtar, risk ve getiri arasında mutlu bir ortam bulmaktır. Bu, yine de iyi bir gece uykusu çekerken finansal hedeflerinize ulaşmanızı sağlar.