Yeni kurulan işletmeleri için sermaye toplamak isteyen girişimciler için, melek ve risk sermayesi yatırımcıları gibi erken dönem yatırımcılarını bulmak çok zor olabilir ve bunları bulduğunuzda, onlardan yatırım dolarları almak daha zordur.
Ancak melekler ve girişim kapitalistleri (VC'ler) ciddi risk alıyorlar. Yeni girişimlerin genellikle satışları çok azdır veya hiç yoktur; kurucular sadece en gerçek yaşam yönetimi deneyimine sahip olabilirler ve iş planı bir kavram veya basit bir prototipten başka bir şeye dayanmayabilir. VC'lerin yatırım dolarları ile sıkı olmasının birçok iyi nedeni vardır.
Yine de, büyük risklerle karşı karşıya kalmasına rağmen, VC'ler sonunda bir sonraki büyük şeye dönüşecekleri umuduyla küçük, test edilmemiş girişimlere milyonlarca dolar ayırıyor. Peki, VC'lerden çek defterlerini çıkarmasını isteyen şeyler nelerdir?
Olgun şirketler ile değer ve yatırım yapılabilirlik oluşturma süreci oldukça basittir. Kurulan şirketler, oldukça güvenilir bir değer ölçüsüne ulaşmak için kullanılabilecek satış, kar ve nakit akışı üretir. Bununla birlikte, erken aşama girişimleri için, VC'ler işin ve fırsatın içine girmek için çok daha fazla çaba sarf etmelidir.
Potansiyel bir yatırımı değerlendirirken bir VC için bazı önemli noktalar şunlardır:
yönetim
Yönetim, akıllı yatırımcıların dikkate aldığı en önemli faktördür. VC'ler bir yönetim ekibine ve her şeyden önce iş planında uygulama yeteneğine yatırım yapar. "Yeşil" yöneticiler aramıyorlar; ideal olarak yatırımcılar için yüksek getiri sağlayan işletmeler inşa eden yöneticileri arıyorlar.
Risk sermayesi yatırımı arayan işletmeler, şirketin gelişiminde merkezi rol oynayacak deneyimli, nitelikli kişilerin bir listesini sunabilmelidir. Yetenekli yöneticileri olmayan işletmeler, onları dışarıdan işe almaya istekli olmalıdır. Birçok VC için geçerli olan eski bir söz vardır - deneyimsiz yöneticilerden oluşan bir ekip tarafından desteklenen büyük bir iş planından ziyade başarılı yönetimin yönettiği kötü bir fikre yatırım yapmayı tercih ederler.
(Harika şirketler bulma hakkında daha fazla bilgi için Şirket Yönetimini Değerlendirme konusuna bakın.)
Pazar Büyüklüğü
İşletmenin büyük, adreslenebilir bir pazar fırsatını hedefleyeceğini göstermek, VC yatırımcılarının dikkatini çekmek için önemlidir. VC'ler için "büyük", tipik olarak 1 milyar dolar veya daha fazla gelir elde edebilecek bir pazar anlamına gelir. Yatırımlardan bekledikleri büyük getirileri alabilmek için, VC'ler genellikle portföy şirketlerinin yüz milyonlarca dolar değerinde satışları büyütme şansına sahip olmasını sağlamak istiyor.
Pazar büyüklüğü ne kadar büyük olursa, bir ticaret satışı olasılığı da o kadar büyük olur ve bu da yatırımlarından çıkmanın potansiyel yollarını arayan VC'ler için işi daha da heyecanlı hale getirir. İdeal olarak, iş, pazarda birinci veya ikinci sırada yer alacak kadar hızlı büyüyecektir.
Girişim kapitalistleri iş planlarının ayrıntılı pazar büyüklüğü analizi içermesini bekler. Pazar büyüklüğü "yukarıdan aşağıya" ve "aşağıdan yukarıya" dan sunulmalıdır. Bu, pazar araştırması raporlarında bulunan üçüncü taraf tahminlerinin yanı sıra potansiyel müşterilerin geri bildirimlerini sağlayarak işletmenin ürünü satın alma ve ödeme yapma istekliliklerini gösterme anlamına gelir.
(Şirketleri bir edinenin kollarına yönlendiren nedenleri öğrenmek için Neden Başarılı İşletme Sahiplerinin Satış Yaptığını okuyun.)
Rekabetçi Kenarlı Harika Ürün
Yatırımcılar, uzun ömürlü rekabet avantajı ile mükemmel ürün ve hizmetlere yatırım yapmak istiyor. Piyasadaki diğer şirketler tarafından daha önce çözülmemiş gerçek, yanıcı bir soruna bir çözüm ararlar. Müşterilerin onsuz yapamayacağı ürünleri ve hizmetleri ararlar - çünkü çok daha iyi veya pazardaki herhangi bir şeyden çok daha ucuzdur.
VC'ler pazarda rekabet avantajı arar. Portföy şirketlerinin, rakipler pazara girmeden ve karlılığı azaltmadan önce satış ve kar elde etmelerini istiyorlar. Uzayda ne kadar az doğrudan rakip faaliyet gösterirse o kadar iyidir.
Risklerin Değerlendirilmesi
Bir VC'nin işi risk almaktır. Bu yüzden, doğal olarak, erken aşamada bir şirkette hisse aldıklarında neler yaşadıklarını bilmek istiyorlar. İşletmenin kurucularıyla konuşurken veya iş planını okuduklarında, VC'ler işletmenin neyi başardığı ve neyin başarılması gerektiği konusunda kesinlikle net olmak isteyeceklerdir.
- Düzenleyici veya yasal konular ortaya çıkabilir mi? Bu bugün için mi yoksa bugün için 10 yıl için doğru ürün mü? Fonda fırsatı tam olarak karşılamak için yeterli para var mı?
VC'lerin riski ölçme, değerlendirme ve en aza indirmeye çalışma yolları fonun türüne ve yatırım kararlarını veren kişilere bağlı olarak değişebilir. Ancak günün sonunda, VC'ler yatırımlarından büyük getiriler elde ederken riski azaltmaya çalışıyorlar.
(Risklere hazırlanmanın ve yönetmenin bazı yollarını öğrenmek için, bkz. İş Risklerini Belirleme ve Yönetme .)
Girişim Kapitalistleri kimlerdir?
Alt çizgi
Olağanüstü başarılı, yüksek getirili bir yatırımın ödülleri para kaybeden yatırımlarla bozulabilir. Yani, bir fırsatı paraya sokmadan önce, girişim kapitalistleri onları incelemek ve başarının anahtar bileşenlerini aramak için çok zaman harcıyorlar. Yönetimin göreve uygun olup olmadığını, pazar fırsatının büyüklüğünü ve ürünün para kazanmak için gerekenlere sahip olup olmadığını bilmek isterler. Dahası, fırsatın riskini azaltmak istiyorlar.
![Risk sermayesi yatırımcıları nasıl yatırım seçimleri yapar? Risk sermayesi yatırımcıları nasıl yatırım seçimleri yapar?](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/550/how-venture-capitalists-make-investment-choices.jpg)