Borsa ekonomideki bireysel işletmeleri birçok farklı şekilde etkiler. Amerika Birleşik Devletleri'nde, genel olarak 11 küresel endüstri sınıflandırmasına (GICS) ayrılabilen yaklaşık 5.000 halka açık hisse senedi bulunmaktadır. Tahtadaki günlük hareketlerle, çok sayıda etki olabilir.
Çoğu analist S&P 500 Endeksinde genel olarak piyasa performansı için bir barometre olarak ve en etkili sürücülerden biri olarak sıfıra girer. Burada işletmeler için en temel iki etkiden çok şey alacağız: 1) tüketici harcamaları ve 2) ticari operasyonlar.
Borsa ve Ekonomi
Halka açık işlemlerin hisse senetlerinin alınıp satıldığı piyasa olarak tanımlanan borsa, halka açık tüm şirketlerin toplam değerini ölçer. Kapsamlı olarak bu Wilshire 5000 tarafından temsil edilebilir, ancak daha genel olarak çoğu analist ve yatırımcı S&P 500'e odaklanır. Her iki endeks de genel ekonominin sağlığını ölçmek için değerli bir araç olabilir, ancak bazen stoklar yanıltıcı olabilir.
Tipik olarak, borsa ve ekonomik performans sıklıkla uyumlu olacaktır. Bu nedenle, borsa iyi performans gösterdiğinde, genellikle büyüyen bir ekonominin bir fonksiyonudur. Ekonomik büyüme çeşitli yollarla ölçülebilir, ancak en göze çarpanlarından biri gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) takip etmektir.
S&P 500 ve GSYİH.
GSYİH büyürken, bireysel işletmeler daha fazla üretiyor ve genellikle genişliyor. Ticari faaliyetlerin genişletilmesi genellikle değerlemeleri arttırır ve borsa kazanımlarına yol açar.
Tarihsel olarak, dik pazar düşüşleri 1930'larda Büyük Bunalım'ın yanı sıra 2007-2009'daki Büyük Durgunluk'tan önce geldi. Ancak, 1987'de en çok kara Pazartesi olan bazı piyasa çöküşlerini durgunluk izlemedi.
Borsa ve Tüketici Harcamaları
Tüketiciler genellikle boğa piyasalarında daha fazla harcama yaparlar çünkü güçlü bir ekonominin etkilerinden daha fazlasını elde ederler ve ayrıca portföylerinin değerlerinin arttığını gördüklerinde daha zengin hissederler. Ayı piyasaları sırasında ekonomi genellikle iyi bir performans göstermez ve harcamalar azalır. Hisse senedi değerlerindeki eşzamanlı düşüş, yatırımların değeri düştükçe servet kaybı ve satın alma gücü için korku yaratır.
Yükselen bir borsa genellikle büyüyen bir ekonomiyle uyumludur ve daha fazla yatırımcı güvenine yol açar. Yatırımcının hisse senetlerine olan güveni, fiyatları daha da yükseltmeye yardımcı olabilecek daha fazla alım faaliyetine yol açar. Hisse senetleri yükseldiğinde, hisse senedi piyasalarına yatırım yapan insanlar servet kazanırlar. Bu artan servet genellikle tüketici harcamalarının artmasına neden olur, çünkü tüketiciler bunu yapmak için finansal pozisyonda olduklarından emin olduklarında daha fazla mal ve hizmet satın alırlar. Tüketiciler daha fazla satın aldıklarında, bu mal ve hizmetleri satan işletmeler daha fazla üretmeyi ve daha fazla satmayı seçerek daha fazla gelir elde ederler.
Borsa kayıpları hem kişisel hem de emeklilik portföylerinde servet erozyonuna neden olmaktadır. Portföy değerinin düştüğünü gören bir tüketicinin daha az harcama yapması muhtemeldir. Harcamalardaki bu azalma işletmeleri, özellikle de müşterilerin para dar olduğunda yaşayabilecekleri lüks otomobiller ve eğlence gibi gereksiz mal ve hizmetler satan işletmeleri olumsuz etkilemektedir.
Borsa ve Ticari Faaliyetler
Borsa hareketleri şirketleri çeşitli şekillerde etkileyebilir. Hisse fiyat değerlerinin yükselişi ve düşüşü bir şirketin piyasa değerini ve dolayısıyla piyasa değerini etkiler. Daha yüksek hisse fiyatları, bir şirketin piyasa değeri ne kadar fazlaysa o da tam tersi olur. Bir şirketin piyasa değeri, anlaşmanın bir parçası olarak hisseleri içeren birleşme ve / veya satın almalar düşünüldüğünde önemli olabilir.
Hisse verme kararları hisse senedi performansından da etkilenebilir. Bir hisse senedi iyi gidiyorsa, bir şirket daha fazla hisse ihraç etmeye daha meyilli olabilir, çünkü daha yüksek değerde daha fazla sermaye toplayabileceklerine inanırlar.
Borsa performansı aynı zamanda şirketin sermaye maliyetini de etkiler. Şirket, birçok analiz senaryosu için kullanılan ağırlıklı ortalama sermaye maliyetine ulaşırken hem borçlarının hem de özkaynaklarının maliyetlerini ortalamalıdır. Beklenen piyasa performansı ne kadar yüksek olursa, özsermaye maliyeti de o kadar yüksek olur. Özkaynakların maliyeti geleceğe doğru arttıkça, şirketler daha yüksek bir iskonto oranı kullanmaları gerektiğinden, bugünkü değer hesaplamaları düşer.
Şirketler aynı zamanda stoklarında önemli miktarda sermaye yatırımı yapabilirler; bu da hisse senedi düşerse sorunlara yol açabilir. Örneğin, şirketler hisse senetlerini nakit benzeri olarak tutabilir veya hisse senetlerini emeklilik fonlarına destek olarak kullanabilirler. Her durumda, hisseler düştüğünde değer azalır ve bu da fonlama sorunlarına yol açabilir.
Son olarak, hisse senedi değerlerindeki pozitif artışlar, belirli bir şirket veya sektör için potansiyel olarak yeni çıkarlar da yaratabilir. Bu muhtemelen satışlardan elde edilen gelir artışına katkıda bulunabilir veya yatırımcıları çekebilir.