Sendika sözleşmelerine bağlı planlar dışında, geleneksel emeklilik planları özel sektörden kaybolmaktadır. Kamu sektörü çalışanları aktif ve büyüyen emeklilik planları olan en büyük gruptur. Geleneksel emeklilik planlarının oluşturulması ve bunların kaybolmasının nedenleri anlaşılması kolaydır.
Basit yapı
En yaygın emeklilik planı tanımlanmış bir fayda planıdır. Çalışanlar, son birkaç yıl içinde işverenleriyle istihdam ettikleri ortalama maaşın yüzdesine eşit bir ödeme alır. Aynı şirketteki yılları içeren formül ödeme tutarını belirler. İşçi ve işveren katkı paylarının faydalarının bir kombinasyonu, işverenler en büyük payı ödemektedir.
Özel planlar genellikle her hizmet yılı için% 1 oranında, son beş yıllık istihdamın ortalama maaşını ödemek üzere yapılandırılır. Bir şirkete 35 yıllık hizmet ve ortalama 50.000 dolar ücret alan bir çalışanın yıllık ödemesi 17.500 dolar olacaktır. Birlik tanımlı fayda planları, ödemeleri sendika üyeliği ve birden fazla işverene harcanan zamana dayandırır. Pek çok sendika planında olmasına rağmen, özel planlar nadiren yaşam maliyeti olan bir yürüyen merdivene sahiptir.
Kamu çalışanlarının emeklilik planları özel planlardan daha cömerttir. Ülkenin en büyük emeklilik planı olan California Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi (CalPERS), düzenli çalışanlara yılda% 2, kamu güvenliği çalışanlarına% 2.5 hizmet veriyor. Ortalama maaşı 50.000 $ olan bir çalışan, yılda 35.000 $ alır ve bir polis memuru yılda 43.750 $ kazanır. Kamu emeklilik planları genellikle yaşam maliyeti olan bir yürüyen merdivene sahiptir.
yönetmelik
Özel planlar 1974 tarihli Çalışan Emekli Gelir Güvenliği Kanununa (ERISA) tabidir. ERISA, emeklilik planının katılımcıların yararına yürütülmesine ilişkin asgari standartları belirler ve öncelikle katılımcının programın nasıl işlediğine ve katılımcının yasal haklarına ilişkin anlayışıyla ilgilidir.
ERISA, Emeklilik Yardımı Garanti Kurumu'nu (PBGC) kurdu. PBGC bir emeklilik sigortası fonudur ve işverenin işten çıkması durumunda işçilerin emeklilik maaşlarını garanti altına almak için işverenlerden prim almaktadır. Özel bir şirketten 65 yaşındaki emekli için 2016 yılında garanti edilen maksimum miktar yılda 60.136 $ 'dır. Çok işverenli plan yıllık 12.870 dolar garantilidir. Hükümet Muhasebe Ofisi'nden (GAO) alınan 2015 raporu, PBGC'nin gelecekteki yükümlülüklerinde 184 milyar dolar ve 64 milyar dolarlık mali açığa sahip olduğunu gösteriyor.
ERISA kamu emeklilik fonlarını kapsamaz. Kamu emeklilik fonları, eyalet hükümetleri ve bazen de devlet anayasaları tarafından belirlenen kurallara uyar. PBGC, kamu planları için geçerli değildir. Çoğu eyalette, vergi mükellefleri kamu çalışanlarının planlarındaki başarısız yükümlülükleri yerine getirmekten sorumludur.
Emeklilik fonu
Yatırım Zorunlulukları
ERISA, emeklilik planının özel yatırımlarını düzenlemez. ERISA, plan sponsorlarının inanç olarak faaliyet göstermesini gerektirmektedir. Planlar ile inanca dayalı herhangi bir kişi veya birim arasında çıkar çatışmasına izin verilmez. Yatırımlar, önemli kayıpları önleyecek şekilde hem ihtiyatlı hem de çeşitlendirilmelidir.
Emeklilik planlarının kendileri öngörülen ortalama getiri oranları ile ilgili yükümlülükler getirmektedir. Öngörülen getiri oranı ne kadar yüksek olursa işverenin plana daha az para yatırması gerekir. CalPERS tarafından kullanılan% 7, 5 oranı normal bir ölçüttür. Ne yazık ki, mali kriz ve dalgalı piyasalar arasında, planların çoğunda yatırım yetkisi eksiktir. Birçok özel ve kamu emeklilik fonu, fon sponsorlarının ek sermaye eklemesini gerektiren önemli ölçüde yetersiz fonlanmaktadır.
Yatırım Şekli
Yatırım stilinin anahtarı güvene dayalı sorumluluğun ihtiyatlı ve çeşitlendirilmesidir. Geleneksel yatırım stratejisi, tahviller gibi sabit getirili yatırımlar ile mavi çip temettü hisse senetleri, imtiyazlı hisse senetleri ve ticari gayrimenkuller gibi varlıkları ayırır. Birçok emeklilik fonu aktif hisse senedi portföy yönetiminden vazgeçmiştir ve sadece endeks fonlarına yatırım yapmaktadır.
Ortaya çıkan bir eğilim, daha yüksek getiri arayışında bazı varlıkları alternatif yatırımlara yerleştirmektir. Bu alternatif yatırımlar, özel sermaye, riskten korunma fonları, emtialar, türevler ve yüksek getirili tahvilleri içerir.