Düşünebileceğiniz bir yatırım hedefi varsa, o zaman neredeyse bazı yatırım yönetimi şirketlerinin bu hedefe uyacak şekilde borsa yatırım fonu tasarladığını garanti edebilirsiniz. Kaldıraçlı gayrimenkul veya önemsiz tahviller konusunda uzmanlaşmış ETF'ler vardır. Diğerleri yatırımcıların döviz kurlarına maruz kalmasını sınırlamak için var. Ve dünyanın her yerinde var olan bağımsız ticaret parası puanları ile, muhtemelen sizin için bir para birimi-hedged ETF var.
Döviz, Yurtiçi İşlemler
Endüstrideki en büyük kadrolardan biri olan 330'dan fazla ETF'yi bir araya getiren ve koruyan BlackRock Inc.'in (BLK) iShares'ını alın. Bu fonlar, her biri belirli bir para biriminde (veya sepette) bulunan ve Amerikalı yatırımcılara veya en azından normalde ABD Doları cinsinden işlem yapan yatırımcılara paketlenmiş olan birkaç para birimi-hedge olanı içerir. (Daha fazla bilgi için, bkz: Blackrock'un iShares ETF'leri .)
Peki neden bir yatırımcı ETF yatırımlarını riske atacak? ETF'ler ilk etapta homojenliği önleyecek kadar geniş değil mi? ETF'ler çeşitlendirme sunar, ancak dış pazarlara yatırım yapan standart bir ETF, sizi para birimi dalgalanmalarına karşı korumak için bir şey yapmaz. Kur riskinden korunan ETF'ler sizi döviz kuru isabetlerine karşı korur. Ya da yarı yarıya tam bir insansanız, ABD doları karşısında diğer para birimlerindeki potansiyel kazançlardan yararlanmanıza yardımcı olun. Güçlü bir dolar uluslararası maruziyetinize zarar verebilir, zira bir dolar satın alma gücüne eşit olması için daha fazla İsviçre frangı veya Norveç kronu gerekir. ABD doları, para birimi riskinden korunan ETF'leri yatırımcılar için çok daha çekici hale getirecek kadar 2015'in büyük kısmı boyunca yoğun bir şekilde dolaşan para birimlerine karşı güçlendi.
Yine Hiperinflasyon Hakkında Endişelenme
Kavram basit. Bazı durumlarda, para birimi-hedge edilmiş bir ETF, mevcut bir ETF'den (aynı bileşenler, aynı oranlar, aynı gider oranı) başka bir şey olamaz, ancak ABD doları dışında bir şeyde bulunur. Temel fark, kur riskinden korunma amaçlı ETF'nin para cinsinden vadeli döviz pozisyonları içermesi ve esasen para birimlerinde vadeli işlem sözleşmeleri olmasıdır. Forward'lar, nihai dalgalanmalara bakılmaksızın bugün bir para biriminin fiyatını kilitlemenizi sağlar. Döviz kurları vadeli işlem sözleşmelerinin kesin tanımına uymaz, çünkü borsalarda işlem yapmazlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Türev Ürünler - Vadeli İşlemler ve Vadeli İşlemler Arasındaki Temel Farklar .)
Biraz veya Çok Korunma
Genelleme, para birimi-hedge ETF'ler iki çeşittir: tek para birimi ve çoklu para birimi. Tek para ile korunan ETF'ler bu ikisinden daha yaygındır.
Örneğin iShares'in MSCI Japonya ETF'sini (EWJ) ele alalım. Korunmasız ETF, son 16 aylık dönemde% 11 geri döndü. Çitli kuzeni% 30 geri döndü. Tesadüfi olmayan bir şekilde, ABD doları aynı dönemde yen karşısında% 14 artış gösterdi. Geriye dönüp baktığımızda, birini ya da diğerini satın almak zorunda kalırsanız, korunan fon açık bir seçim gibi görünüyor. Japonya o sırada ABD'den daha belirgin bir seviyede deflasyondan muzdaripti. Makroekonomik politika dolaylı olarak yen'in değerinin düşmesine yol açtı ve işte buradayız. (Daha fazla bilgi için, bkz. En İyi Japonya ETF'leri .)
Bir firmanın yen cinsinden korunmuş ETF'si, korunmamış tarafının önüne geçerse, diğer yen cinsinden ETF'lerin de olacağını varsaymak mantıklıdır. WisdomTree Investment Inc.'in (WETF) Japonya korumalı sermaye fonunu (DXJ) alın. Varlıkları standart Japon çokuluslu şirketlerinizdir: Toyota ™, Mitsubishi UFJ Financial (MTU), vb. Geçen yıl boyunca fonun net aktif değeri (NAV)% 10 artmıştır. Benzer anayasaya sahip olan hedge olmayan bir fona yatırım yaptıysanız, birikmiş bir yen sayesinde% 5 düşersiniz.
Birden fazla para birimi olan riskten korunma ETF'lerine gelince, uygulamada ya belirli bir bölgeye (örneğin Avrupa, gelişmekte olan pazarlar) veya belirli bir şirket büyüklüğüne (örneğin küçük harf) odaklanırlar. İlgili para birimleri ABD dolarına karşı yeterince düşerse, fonların bileşimi daha az önem kazanır. Aslında, uygun para birimleri kullanılıyorsa, usta bir yönetici tarafından bir araya getirilen küçük başlıklı, korunmayan bir ETF, portföyünüzde sıradan kompozisyonun para birimi ile korunan bir ETF'sinden çok daha az değerli olabilir. (Daha fazla bilgi için bu ETF ile Japonya'ya yatırım yapın .)
Alt çizgi
Para birimleri arasında ve arasındaki hareketleri tahmin etmek için zengin olmayacaksınız. Yapabilirsin, ama çok büyük kaldıraçlı bir para birimi ile başlamak zorunda kalacaksın. Öte yandan, para birimi-hedge edilmiş ETF'lere gerçek dolar kayıplarını atlatmanın bir yolu olarak bakıyorsanız, bugünlerde yatırım şirketleri sizi karşılamak için kendi yollarından gidiyorlar.
Kur riskinden korunma ETF'lerindeki artış, açık bir nedenden ötürü yeni bir fenomendir - ulusal bankacılık otoriteleri ucuz para takıntılı. Oyuncular, pazara endişe verici bir oranda giriyor, Aegon (AEG) yan kuruluşu ProShares, hem tekli hem de çoklu para birimi olan bir dizi para biriminden korunma ETF'si sunuyor. Bireysel yatırımcı için daha fazla böyle ETF mevcut olduğundan ve firmalar bu nedenle fiyat konusunda rekabet etmek zorunda kaldıklarında (yani, gider oranları), kendinizi sadece uluslararası pazarlara maruz bırakmak için değil, aynı zamanda fiyat hareketi risklerini azaltmak için daha iyi bir zaman olamazdı. yani. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF Yükselen Bir Greenback için Oynar .)