Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), "kuruş stoku" nu hisse başına 5 dolardan daha düşük bir fiyatla işlem gören küçük bir şirket tarafından ihraç edilen bir menkul kıymet olarak tanımlar. Bunlar genellikle tezgahın üzerinde, örneğin OTC Bülten Tahtası'nda veya OTC Link'te (eski adıyla "pembe yaprak" olarak bilinirdi) verilen hisse senetleri.
Ancak, kuruş hisse senetleri oldukça spekülatiftir ve bir kuruş hisse senedine tüm yatırımınızı kaybetme ihtimalleri, bir ev koşusuna çarpmaktan ve büyük karlarda yankılanmaktan çok daha büyüktür. Yine de milyonlarca insan hala günlük bazda kuruş ticareti yapıyor. İşte ister uzun ister kısa olsun ya da her ikisinde birden bulunsalar da, 10 tür kuruş yatırımcı türü.
- Deneyimli kuruş borsa yatırımcıları: Ticaretin çılgın dünyasında başarılı olan birçok kişi bunu belirli bir sektörde veya varlıkta bir niş oluşturarak yapar. Penny hisse senetleri böyle bir niş olmasına rağmen, bu hisse senetlerini ticaret yapan tüccarların sayısı yerleşik menkul kıymetler ve mavi çipli hisse senetleri ticareti yapanların bir kısmıdır. Deneyimli kuruş borsa yatırımcıları sektörün sınırlı likiditesi, geniş alış-satış spreadleri ve sık piyasa fiyatlandırma manipülasyonu ile caydırılmamaktadır. Bu oyuncular için, kuruş stokları gibi değişken bir pazarda bile onları şaşırtacak çok az şey var. Onlar günlük tüccar veya salıncak tüccar olabilir ve hem uzun hem de kısa pozisyon alırlar. Şirket içi: Üst yönetim gibi şirket içi şirketler şirket hisselerinin hisselerini satın aldığında, genellikle şirketin beklentilerine güvenin bir işareti olarak kabul edilir. Öte yandan, bu içeriden gelenler hisseleri boşalttığında, genellikle şirketin kötüleştiğinin ve hisse senedi fiyatının düşebileceğinin bir göstergesidir. Bununla birlikte, içeriden alınan faaliyet genellikle bir yönde ilerlediğinden, bu temel kural kuruş hisse senetleri için geçerli değildir: satış miktarı genellikle satın alma oranlarını (kısmen şirket iflasa yaklaşıyor olabileceğinden) gösterir. Bu içericiler genellikle kuruş borsalarındaki manipülasyonların düzenlenmesine yardımcı olur ve tüccarların "pompa ve boşaltma" şemaları gibi eylemlerle yapay olarak belirli bir stok veya stok grubundaki hacmi yapay olarak arttırırlar. Finansal riskten korunma fonları: Birçok finansal kurumun kuruş hisse senedi ticareti yapmasına izin verilmemekle birlikte, gevşek düzenlenmiş finansal riskten korunma fonlarının böyle bir kısıtlaması yoktur. Bununla birlikte, çoğu hedge fonu uzun vadede kuruş hisse senedi ticareti yapmayacak: Çok fazla terfi ettikten sonra zirveye ulaşan kısa satış kuruş stoklarını tercih ediyorlar. Penny hisse senetleri, genellikle sadece birkaç kuruşla ticaret yapsalar da, kısa bir sıkışma riski nedeniyle kısa süre için aşırı derecede tehlikeli olabilirler. Dolayısıyla, bir kuruş stokunu kısaltmak için risk-ödül getirisi çok çarpıkken (yani, kısa strateji işe yarıyorsa sınırlı bir ödül ve eğer değilse sınırsız risk sunar), ortalama bir yatırımcı için faydalı olabilir. cepli hedge fonu. Kısa satıcılar: Zeki tüccarlar, kısa kuruşlu hisse senetleri tarafından satın alınması ve tutulmasından daha fazlası olacağını biliyorlar. Ancak, hedge fonlarından farklı olarak, bu tüccarlar kısa süreli sıkışıklığa dayanmak için gereken sermayeden yoksun olabilirler. Bu nedenle, hisseleri mevcut seviyelerden hızla azalacak uygun kısa hedefleri belirlemek için ağ oluşturmaya ve deneyimlerini ve pazar istihbaratlarını güçlendirmek zorundalar. Bu açığa satış yapan tüccarların "karşı" olmaları ve ağır tanıtım faaliyetleri nedeniyle yükselen bir hisse senetlerini satmaları olası değildir. Daha ziyade, hisse batmaya başladıktan sonra, ölümünü hızlandırmayı umarak kısa pozisyonlarda istiflenebilirler. Haber bülteni yazarları: Bazı yatırım haber bülteni yazarları, bazı kuruş hisse senetleri hakkında parlak raporlar hazırlayacaklar, bunun için destekleyiciler söz konusu hisse senedini nakit ve bir yığınla ödüllendirecektir. Bülten yazarlarının hemen dökülmesini önlemek için hisse senedi ödemeleri belirli bir kaç hafta veya ay boyunca alınabilirken, kilitlenme süreleri sona erdiğinde "güçlü bir şekilde satış" yapacaklardır. Yatırımcı ilişkileri firmaları: Yatırımcı ilişkileri firmaları genellikle yatırımcı ve analistlerle yönetim için toplantılar düzenlemek, kurumsal sunumları uyarlamak ve basın açıklamalarını yaymak gibi kuruş hisse şirketlerine hizmet vermektedir. Buna karşılık, genellikle nakit ve şirket hisselerinin payları ile telafi edilirler. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu firmaların alıcılardan ziyade kuruş hisse satıcıları olması muhtemeldir. Piyasa yapıcılar: Piyasa yapıcı, belirli bir menkul kıymetin alım satımını kolaylaştıran ve bir dizi hisse için teklif isteyen bir broker-bayisidir. Kuruş borsalarına likidite sağlamaya çalışan piyasa yapıcılar doğal olarak ticaret hacmine önemli katkıda bulunurlar. Bir tüccardan alış emri alması üzerine, piyasa yapıcı ya envanterinden hisse satabilir ya da yatırımcıya satış için piyasadan satın alabilir. Tersine, bir satış emri için, pazar yapıcı hisse senetlerini envanterine çekebilir veya hemen pazara atabilir. Spekülatörler: Spekülasyon kuruş borsalarının can damarıdır. Ancak, herhangi bir büyük satış başlamadan önce, bir kuruş hisse fiyatını şişirmek için çok miktarda satın alma gerçekleştirilmelidir. Ve bu satın alma işlemlerinin çoğu, oyunda usta olan ve geçmişte başarılı kuruş hisse senedi işlemlerinden kâr elde eden uzun vadeli spekülatörlerden geliyor. Bu oyuncular daha önceki başarıları tekrarlama umuduyla spekülasyon yapmaya devam ediyorlar, ancak genellikle bir sınır var: Dik kayıplara maruz kalanlar muhtemelen kuruş hisse senetleri ticaretini uzun süre sonra durduracaklar. Sıradan yatırımcılar: Deneyimli "geleneksel" yatırımcılar bile bazen bir kuruş stok üzerinde sözde sıcak bir ipucu hızlı bir kova yapma cazibesine yenik düşecektir. Soğuk hisse senedinin teşvikçileri ile iç pistte olmak isteyen bir arkadaş ya da tanıdık olmak ya da yatırımcı sağlam bir yatırım açısı hazırlayan yetenekli bir bülten yazarı tarafından ikna edilebilir. Bu yatırımcılar bir ya da iki kez kuruş borsada dabbing yapabilirler, ancak bir kez kayıplarını sürdürdüklerinde, bir gün arayacaklar ve en iyi bildiklerini ticarete devam edeceklerdir: mavi cips ve kıdemli menkul kıymetler. Deneyimsiz ve dikkatsiz yatırımcılar: O zaman kuruş hisse senetleri açısından zengin olabileceğine inanan neofit yatırımcıları var. Sadece 10 dolarlık bir hisse senedinin 10.000 hissesini sadece 1000 dolar karşılığında satın alma fikrinden etkileniyorlar ve bu yüzde 10 hisse senedi sadece 15 sente ulaştığında, yatırımlarından% 50'lik temiz bir getiri elde edecekler. Ancak, zor gerçek, böyle bir fiyatlandırma hareketinin oldukça nadir olmasıdır. Gerçekleşse bile, geniş teklif verme spreadleri ve sınırlı işlem likiditesi çoğu zaman yatırımcının pozisyonlarını kapatmak ve karları kilitlemek için hızlı bir satış yapmasını engeller.
Alt çizgi
Pek çok insan günlük kuruş hisse senedi ticareti yapmaktadır, ancak kuruş hisse senedi satıcılarının sayısının alıcılarınkinden daha fazla olduğunu ve sektörde sadece deneyimli kişilerin uzun süre hayatta kaldığını unutmayın. Eğer kuruş stoklarında şansınızı denemek için cazip gelirseniz, yatırımınızı herhangi bir uzun vadeli strateji olarak değil, çok kısa vadeli bir ticaret olarak ele almalısınız.