Ariz, Gilbert'in 32 yaşındaki küçük işletme sahibi Joe Campbell, boş zamanlarında borsada işlem yapmayı sevdi, ancak son zamanlarda asla unutamayacağı felaket bir ticarete yakalandı. KaloBios Pharmaceuticals Inc.'deki (KBIO) yıkıcı kısa pozisyonunun hikayesi, bir crowdfunding web sitesinde 37.000 dolarlık hesap bakiyesinin beklenmedik haberlerin topuklarında nasıl hızlı bir şekilde 106.000 dolara dönüştüğünü açıkladıktan sonra finansal basında orman yangını gibi yayıldı.
Belada KaloBios
Kanseri tedavi etmek için antikor bazlı ilaçlar geliştiren KaloBios Pharmaceuticals, 13 Kasım basın bülteninde sınırlı nakit kaynakları nedeniyle operasyonları durdurmayı planladığını açıkladı. Bu açıklamada, şirket varlıklarının tasfiyesine yardımcı olmak için yeniden yapılandırma firması Brenner Group ile meşgul olduğu belirtildi. Olumsuz haberler, şirketin hisse senedinin değerindeki bir sonraki düşüşten kar elde etmek isteyen kısa satıcıların dikkatini çekti. (Daha fazla bilgi için bakınız: Açığa Satış )
Kısa Ticaret
Campbell, şirketin ölümünden kâr elde etmeyi umduğu kısa satıcılar arasındaydı. 18 Kasım'da E * Trade Financial Corp. (ETFC) hesabında KBIO hisselerinde 33.000 $ sattı ve hisse başına ortalama 2 $ fiyatla sattı. Daha sonra pozisyonunu bir gecede tutmayı planlayan bir çalışma toplantısına gitti. GoFundMe sayfasında şunları söyledi: “Güzel bir 2 dolarlık solukluk olduğunu düşündüğüm için KBIO'yu bir gecede kısa tutuyordum”
Ticaretin kapanışından sonra KaloBios, “Martin Shkreli ve iştiraklerinden oluşan bir yatırımcı grubunun birlikte KaloBios'un olağanüstü hisselerinin% 50'sinden fazlasını satın aldığını ve şirketin olası Bay Shkreli ile görüşmelerde olduğunu duyurdu. faaliyete devam etmek için bir yön. ”(Shedeli, bir riskten korunma fonu yöneticisi ve girişimci, Turing Pharmaceuticals'ın kurucusu ve CEO'su. Son aylarda, şirketin kullandığı bir ilacın fiyatını önemli ölçüde yükselttikten sonra tartışmalara yol açtı. AIDS ve kanser hastalarını tedavi eder.)
KaloBios'un Stokları Yükseliyor
KaloBios Pharmaceuticals'ın stoğu, Shkreli'nin yatırımı haberi üzerine uzun saatler ticaretinde% 800'e kadar yükseldi. Campbell toplantısından çıktığında, kısa bir KBIO olduğunu bilen ilgili bir arkadaştan bir mesaj aldı. İlk başta tüm hesabını 37.000 dolar kaybetmiş olabileceğinden endişe ediyordu. Durumun daha da kötü olduğunu çabucak öğrendi: Hisse senedi fiyatı 16 dolara yükselmişti ve hesabı şimdi 100.000 doların üzerinde negatifti. E * Trade'i aradıktan sonra, kısa pozisyonu ortalama 18.50 dolar civarında bir fiyatla karşılandı ve 106.000 doların üzerinde negatif bir denge ile sonuçlandı.
Shkreli'nin (TWTR) Twitter'da (TWTR) kısa satış yapmak isteyenlere daha fazla stok satmayacağını söyledikten sonra hisse senedi yükselmeye devam etti ve ertesi hafta arttı: “Danışmanım ve danışmanlarımla konuştum ve durmaya karar verdim Bunu yapmanın avantajlarını daha iyi anlayana kadar $ KBIO paylaşımlarımı ödünç verdim. ”
Shkreli, hisselerin bu kadar büyük bir oranına sahip olduğundan, kararı kısa tüccarların pozisyonlarından çıkmasını zorlaştırdı. Durum, Porsche'nin şirketteki payını artırdığı 2008'deki Volkswagen kısa sıkıştırmasını hatırlattı. Volkswagen'in hisse senedi fiyatı yükseldi ve kısa satıcılar stoktaki arz eksikliği nedeniyle pozisyonlarını karşılamak için mücadele etti.
Kitle Fonlaması Kampanyası
Yıkıcı zarara tepki gösteren Campbell, devasa marj çağrısıyla ilgili yardım isteyen bir GoFundMe kampanyasını hızla başlattı.
En azından kısmen riskin bilincindeydi ve hesabındaki 37.000 doların kaybetmeyi göze alabileceği bir sermaye olduğunu belirtti. Ancak GoFundMe sayfasında, hesabının olumsuz olmasını önlemek için yerinde bir koruma olduğunu yanlış bir şekilde varsaydığını açıkça belirtti: “Asla en vahşi rüyalarımda Etrade'nin bir tür OLMADIĞINI hayal edemedim. hesap 0 $ 'a gittiğinde otomatik olarak bir konumu kesecek durdurma veya devre kesici mevcut. ”
Şunu söyleyerek sona erdi: “İlerleme planım mayın ve eşin 401k'sini tasfiye etmek ve Etrade ile bir ödeme planı yapmaya çalışmak. Ne kadar pahalı bir dersdi. Umarım hikayem aynı kişiden birine yardım eder. ”
Sayfa, sempatik olandan sert eleştirel olana kadar bir dizi yanıt aldı. Ancak, kampanyayı kaldırmadan önce 151 bağışla 5.300 doların üzerinde para kazanabildi.
Alt çizgi
Campbell'in ticareti üç şekilde oldukça riskli bir ticaretti. Birincisi, herhangi bir çit olmadan kısa bir ticaretti. Açığa satışlarda potansiyel kayıplar teorik olarak sınırsızdır, çünkü hisse senedi fiyatı yükselmeye ve yükselmeye devam edebilir. Uzun pozisyon durumunda, kayıplar sınırlıdır, çünkü hisse senedinin fiyatı sadece sıfıra inebilir. İkincisi, ticareti çok düşük fiyatlı bir stoktaydı. Penny hisse senetleri ve çok düşük fiyatlı olanlar genellikle yüksek volatilite seviyeleri görürler. Son olarak, daha az likidite ve pazara sınırlı erişimin olduğu bir gecede pozisyonunu korudu ve tüccarları beklenmedik haber bültenleri gibi olaylara karşı daha savunmasız hale getirdi.