Hangi Stok Yükseliyor ve Hangi Stok Düşüyor
Bir şirket başka bir şirket satın aldığında, genellikle hedef şirketin hisse senedi fiyatı artarken, edinen şirketin hisse senedi fiyatı kısa vadede düşer.
Hedef şirketin hisseleri genellikle yükselir, çünkü edinen şirket satın alma için prim ödemek zorundadır. Primin nedeni, devralmayı onaylaması gereken hedef şirketin hissedarlarının hisse senedi fiyatı geçerli piyasa fiyatının üzerinde olmadığı sürece iktisabı onaylamamasıdır. Devralma teklifi, hedef şirketin mevcut fiyatından daha düşük bir hisse fiyatına eşitse, hedef şirketin mevcut sahiplerinin hisselerini edinen şirkete satması için çok az teşvik vardır.
Tabii ki, para kaybeden bir şirkette olduğu gibi istisnalar var ve hisse senedi fiyatı acı çekti. Satın alınması hissedarların yatırımlarının bir kısmını geri kazanmasının tek yolu olabilir. Sonuç olarak, hissedarlar hedef şirketi mevcut piyasadan daha düşük bir fiyata satmak için oy kullanabilirler. Örneğin, devralma hedefi, eğer şirketin büyük miktarda borcu varsa ve borca yeniden yapılandırmak için servise ya da sermaye piyasalarından finansman alamıyorsa indirimli olarak satılabilir.
Bir İktisapta Yer Alan İki Şirketin Hisse Senedi Fiyatları Ne Olur?
Edinen şirketin hisse senedi tipik olarak bir edinim sırasında düşer. Edinen şirketin hedef şirket için prim ödemesi gerektiğinden, nakit parasını tüketmiş olabilir veya satın almayı finanse etmek için büyük miktarda borç kullanmak zorunda kalmış olabilir. Sonuç olarak, stok zarar görebilir.
Bir edinim sırasında satın alanın hisse senedi fiyatının düşmesine neden olabilecek başka faktörler ve senaryolar vardır:
- Yatırımcılar devralma fiyatının çok maliyetli olduğuna ya da hedef şirket için primin çok yüksek olduğuna inanıyorlar Düzenleyici sorunlar ya da farklı işyeri kültürlerini entegre etme ile ilgili sorunlar gibi çalkantılı bir entegrasyon süreci Yönetim güç mücadeleleri nedeniyle en yüksek verimlilik İlave borç ya da öngörülen masraflar satın alma
Edinen şirketin hisse senedi fiyatı üzerindeki hem kısa hem de uzun vadeli etkisini dikkate almak önemlidir. Satın alma sorunsuz bir şekilde devam ederse, uzun vadede edinen şirket için iyi olacak ve muhtemelen daha yüksek bir hisse senedi fiyatına yol açacaktır.
Satın alma sırasında hedef şirketi doğru bir şekilde değerlendirmek satın alan şirketin yönetim ekibine bağlıdır. Yönetim ekibi geçiş ve entegrasyonla mücadele ederse veya zorluk yaşarsa, anlaşma satın alan şirketin hisselerini uzun vadede daha da düşürebilir.
çıkarımlar
Potansiyel hedef şirketlerin hisse senedi fiyatları, birleşme veya devralma açıklanmadan önce çok artma eğilimindedir. Bazı yatırımcılar devralma beklentisine göre hisse senedi satın alırlar. Birleşme ve Satın Alma söylentileri ticareti fiyat dalgalanmasına neden olur ve kârlı olabilir. Bununla birlikte, oynaklık iki ucu keskin bir kılıçtır, yani devralma söylentileri bir anlaşmaya varmazsa, potansiyel hedef şirketin hisse senedi fiyatı önemli ölçüde düşecektir.
Ekonomik zemin ve piyasa duyarlılığı, satın alan şirketin hisse senedinin, hedef şirketin devralınması ve başarılı bir şekilde entegrasyonu sonrasında nihayetinde yükselip yükselmemesinde önemli rol oynamaktadır. Devralma, devralan şirketin üst yönetimi tarafından pazar ve endüstriye yönelik bir yükseliş görünümü olarak görülebilir. Diğer bir deyişle, bir şirketin uzun vadeli kazanç büyüme beklentilerine inanmadıkça milyarlarca dolarlık bir yatırım yapması pek olası değildir. Bu nedenle birleşme ve devralmalardaki artışlar yatırımcılar tarafından genellikle piyasadaki olumlu bir duygu olarak görülmektedir.