ABD borsası 2019'da keskin bir şekilde yükseldi ve S&P 500 Endeksi yaklaşık% 23 arttı. Yine de, bir ticaret anlaşmasıyla ilgili artan iyimserlik ve ekonominin ihtiyatlı yatırımcıları 3.4 trilyon $ 'lık nakit biriktirmelerinin bir kısmını özkaynaklara kaydırmaya teşvik etmesi durumunda daha da yükselme potansiyeli vardır. Büyük nakit pozisyonları genellikle düşüş işareti olarak yorumlanırken, Bank of America Merrill Lynch ve UBS'deki stratejistler yükseliş yorumuna sahipler.
BofAML'nin global yatırım stratejisti Jared Woodard, aşağıda özetlenen ayrıntılı bir raporda “Bunu kontrendik açıdan inanılmaz derecede olumlu bir işaret olarak görüyoruz” dedi. UBS Global Varlık Yönetimi'nin küresel müşteri stratejisi görevlisi Paula Polito da aynı fikirde. "Yatırımcılar önümüzdeki altı ay içinde yaklaşık% 50 daha yüksek borsa getirisi beklese de, bekle-gör modunda büyük nakit bakiyeleri tutuyor" diyor.
Önemli Çıkarımlar
- Para piyasası fon varlıkları yükseliyor ve 10 yılın en yüksek seviyesinde. Bu, yatırımcıların dikkatini yansıtıyor, ancak aynı zamanda yükseliş sinyali de olabilir.Bu nakit, güven arttıkça hisse senedi alımının artmasına neden olabilir. daha iyimser.
Yatırımcılar İçin Önemi
Yukarıda belirtilen 3, 4 trilyon dolarlık nakit rakam, 2 Ekim 2019 itibariyle para piyasası fon bakiyelerini yansıtıyor. Para piyasası fonları Mayıs ayından bu yana neredeyse her hafta net giriş elde etti ve şimdi analiz başına 2018'in sonundan yaklaşık% 14 daha fazla varlığa sahip DataTrek tarafından Barron'da yayınlanan Yatırım Şirketi Enstitüsü'nden (ICI) veriler kullanılarak yapılan araştırma.
Ek olarak, Journalson tarafından belirtildiği gibi Thomson Reuters'ın Lipper bölümüne göre, para piyasası fonlarındaki varlıklar yaklaşık 1 trilyon dolar büyüdü. Para piyasası fon bakiyeleri şimdi yaklaşık on yıl içinde en yüksek seviyededir.
BofAML tarafından geliştirilen tescilli Nakit Kuralı Göstergesi, Jared Woodard'ın referans aldığı çelişkili tahmin aracıdır. Yatırımcılar tarafından tutulan nakit bakiyeleri uzun vadeli ortalamalarının üzerine çıktığında hisse senetleri için alım sinyali yanıp sönüyor ve son 20 ay içinde yükseliş göstergesi oldu.
Öte yandan, BofAML tarafından yapılan aylık Küresel Fon Yöneticisi Araştırmasının Ekim ayında, dünyanın önde gelen yatırım yöneticileri, paranın tarihe göre en fazla kilolu pozisyonu olduğunu belirtti. Ortalama nakit bakiyeleri portföylerinin% 5'ine eşitti, son 10 yıldaki ortalama% 4.6'ya karşılık geldi.
4.600 varlıklı girişimci ve yatırımcının UBS Global Varlık Yönetimi tarafından yapılan bir ankette benzer sonuçlar elde edilmiştir. Katılımcıların% 33'ünden fazlası, özellikle ticaretle ilgili artan endişelere yanıt olarak 2019'un üçüncü çeyreğinde nakit bakiyelerini artırdıklarını söyledi. Toplamda, katılımcılar çeyrekte nakit tahsisini% 26'dan% 27'ye yükseltti, UBS'nin önerdiğinin çok üstünde. Bununla birlikte, artan sayıda katılımcı küresel ekonomi ve borsa hakkında artan iyimserlik ifade ederek yüksek nakit bakiyelerinin nihayetinde özkaynaklara dönüştürülebileceğini düşündürmektedir.
Öte yandan Goldman Sachs, toplamda yatırımcıların portföylerinin yaklaşık% 12'sini nakit olarak aldığını ve bunun 1990'dan beri sadece 5. yüzde olarak tarihi standartlara göre düşük olduğunu tahmin etmektedir. Bu arada, Goldman ayrıca hisse senetlerine tahsisi% 44'tür, aynı dönem için 81. persentilde tarihsel olarak yüksektir.
İleriye bakmak
MW tarafından aktarılan DataTrek Research'ün kurucu ortağı Nicolas Colas geçen ay şunları yazdı: “Bu yıl para piyasası fon varlıklarındaki ani artış, yatırımcı riskinden kaçınma belirtisi olduğu için izliyor. kuru toz 'bir geç yıl pazar mitingi için. Belki, ama yaklaşmakta olan ABD-Çin ticaret görüşmelerinden ve Fed'in ilk 30 Ekim toplantısından geçmek zorundayız ”dedi.
Fed, federal fon oranını 25 baz puan daha düşürmek için oy kullandı. Bu bekleniyordu ve S&P 500 o zamandan bu yana yaklaşık% 1 arttı.
Morgan Stanley Varlık Yönetiminin baş yatırım sorumlusu (CIO) Lisa Shalett, "Fed durakladığında daha düşük oranların kuyruğu olmadan, gelecekteki kazançlar olumlu kazanç iyileştirmelerine bağlı olacak ve bu da ekonomik büyümeye bağlı olacak" dedi. Haftalık Küresel Yatırım Komitesinden. Bununla birlikte, kar büyümesinin "cansız" ve mevcut ekonomik verilerin etkileyici olmadığını buluyor.
![3.4 trilyon dolarlık nakit para piyasaları nasıl artıracak 3.4 trilyon dolarlık nakit para piyasaları nasıl artıracak](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/257/how-3-4-trillion-sideline-cash-will-boost-markets.jpg)