Vadeye Kadar Elde Tutulacaklar - HTM Menkul Değerler
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler (HTM), vadeye kadar elde edilecek şekilde satın alınır. Bir şirketin yönetimi vadeye kadar elinde tutmayı planladığı bir tahvile yatırım yapabilir. Sonuç olarak, vadeye kadar elde tutulacak menkul değerlere kısa vadede tasfiye edilecek menkul kıymetlere göre farklı muhasebe işlemleri uygulanmaktadır.
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Kıymetler
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, şirketlerin borç ve özsermaye senetlerine yaptıkları yatırımları sınıflandırmak için kullandığı başlıca kategorilerden biridir. Sınıflandırmalar şunları içerir:
- Vadeye kadar elde tutulacaklar
Yukarıdaki sınıflandırmalar, muhasebe amaçları açısından mevcuttur, çünkü her bir menkul kıymet, yatırımın değerindeki değişikliklerin yanı sıra bir şirketin finansal tablolarındaki ilgili kazanç ve kayıplarla ilgili olarak farklı muamele görür.
Önemli Çıkarımlar
- Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler vadeye kadar elde tutulacak şekilde satın alınır.Ortaklar, şirketlerin yönetimi tarafından vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak kullanılır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler yatırımcılara tutarlı bir gelir akışı sağlar, ancak yatırımcının kısa vadede nakit paraya ihtiyacı olabilir.
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımların Muhasebeleştirilmesi
Bonolar ve mevduat sertifikaları gibi diğer borçlu araçlar vadeye kadar elde tutulacak yatırımların en yaygın biçimidir. Bu yatırımlar ödeme planlarını ve sabit bir vade tarihini belirlemiş veya sabitlemiştir. Ayrıca, bu varlıklar olgunlaşana kadar elde tutmak için satın alınır.
Bu tür bir teminat bir duran varlık olarak raporlanır ve bir şirketin finansal tablolarında itfa edilmiş maliyete sahiptir ve genellikle belirli bir vade tarihine sahip bir borç güvenliği şeklindedir. Amortisman, varlığın maliyetini ömrü boyunca kademeli olarak ayarlayan bir muhasebe uygulamasıdır. Kazanılan faiz geliri, şirketin gelir tablosunda yer alır, ancak yatırımın piyasa fiyatındaki değişiklikler firmanın muhasebe tablolarında değişmez.
Vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar, sadece bir yıl veya daha kısa bir vadeye sahip olmaları durumunda dönen varlık olarak raporlanır. Vadesi 1 yıl olan menkul kıymetler uzun vadeli varlık olarak gösterilir ve bilançoda itfa edilmiş maliyetle gösterilir - yani ilk satın alma maliyeti ile bugüne kadar ortaya çıkan ek maliyetler.
Alım Satım Amaçlı Menkul Değerler Arasındaki Fark
Daha önce de belirtildiği gibi, alım-satım amaçlı menkul değerlerden farklı olarak, vadeye kadar elde tutulacak menkul değerlere ilişkin geçici fiyat değişiklikleri kurumsal muhasebe tablolarında yer almamaktadır. Bir şirketteki hisse senetleri veya hisselerin vade tarihi olmadığından, vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymet olarak nitelendirilmezler. Hem satılmaya hazır hem de alım satım amaçlı menkul kıymetler muhasebe tablolarında gerçeğe uygun değer olarak görünür.
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Menkul Değerlerin Artıları ve Eksileri
Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerlerin itirazı veya eksikliği, alıcının bu yatırımı olgunlaşana kadar elinde tutabilecek mi yoksa o zamandan önce beklenen bir “nakit para” ihtiyacı olup olmayacağı da dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlıdır..
Yatırımcı, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlardan düzenli getiri öngörülebilirliğine sahiptir. Bu düzenli kazançlar, sahibinin bu gelirin belirlenen oranda ve vade sonunda sermayenin nihai getirisinde devam edeceğini bilerek geleceğe yönelik planlar yapmasına izin verir.
Alınan faiz oranı satın alma tarihinde sabit olduğundan, yatırımcı piyasa faiz oranlarının artacağı riskini yaşayabilir. Oranlar yükselirse, yatırımcı mevcut yüksek piyasa oranına yatırılmış fonlardan daha az kazanır.
Çoğunlukla, HTM menkul kıymetleri uzun vadeli hükümet veya yüksek kredi derecelendirmeli kurumsal borçtur. Ancak yatırımcılar, uzun vadeli borcunu tutarken dayanak şirketin iflas ettiğini beyan ederse, temerrüt riskini anlamalıdır.
Artıları
-
HTM yatırımları, ana vade getirilerinin teminatı ile gelecekteki planlamaya izin verir.
-
Riski çok az olan veya hiç olmayan “güvenli” yatırımlar.
-
Kazançların faiz oranı kilitlenir ve değişmez.
Eksileri
-
Sabit getiri önceden belirlenir, bu nedenle piyasa koşullarında olumlu bir değişiklikten faydalanamaz.
-
Temerrüt riski, az da olsa yine de dikkate alınmalıdır.
-
Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler kısa vadeli yatırımlar olmayıp vadeye kadar elde tutulacaklardır.
Vadeye Kadar Elde Tutulacak Bir Güvenliğe Gerçek Dünya Örneği
10 yıllık ABD Hazine notu ABD hükümeti tarafından desteklenmektedir ve yatırımcılar için en güvenli yatırımlardan biridir. 10 yıllık tahvil sabit bir getiri oranı öder. Örneğin, 26 Mart 2019 itibariyle, 10 yıl vadeli tahvil% 2.40 ödüyor ve çeşitli vadelerde geliyor.
Diyelim ki Apple Inc. (AAPL) 1000 dolarlık 10 yıllık bir tahvile yatırım yapmak ve vadeye kadar elinde tutmak istiyor. Apple her yıl% 2.40 ödenecek ve 10 yıl sonra yüz değeri bonoya veya 1.000 $ değerinde olacak. Gelecek 10 yıl boyunca faiz oranlarının yükselip yükselmemesine bakılmaksızın, Apple her yıl faiz gelirinde% 2.40 veya 24 $ alacak.