Brüt Negatif Gerçeğe Uygun Değerin (GNFV) tanımı
Brüt negatif gerçeğe uygun değer (GNFV), bankanın halihazırda karşı tarafa ödenmemiş bir bakiyesine sahip olduğu bir sözleşmenin toplam gerçeğe uygun değerinin bir değerlendirmesidir. Brüt negatif gerçeğe uygun değer, banka temerrüde düşerse tüm karşı taraflar tarafından kaybedilecek maksimum tutarı temsil eder; ayrıca ikili sözleşmelerin netleştirilmediği ve diğer tarafların bankanın varlıklarına ilişkin herhangi bir talebi olmadığı varsayılmaktadır.
Brüt Negatif Gerçeğe Uygun Değeri (GNFV) Anlamak
Kredi riskleri, bankaların türevleri birbiriyle ticaret yaptığında ortaya çıkar. Dayanak varlıkların - faiz oranları, para birimleri, emtialar, özkaynaklar, vb. - oynaklığının yanı sıra, türev sözleşmelerinin vade ve likiditesi ile ticari karşı tarafların kredibilitesi kredi riski miktarını etkileyen temel değişkenlerdir. Herhangi bir zaman dilimindeki defterlerinde, bir bankanın toplam türev pozisyonu brüt pozitif gerçeğe uygun değer (GPFV) veya brüt negatif gerçeğe uygun değere sahip olacaktır, birincisi bankanın alacak türevleri taşıdığını ve ikincisinin türevleri olduğunu gösterir ödenecek. GNFV, bankanın türev sözleşmelerinde temerrüde düşmesi durumunda, karşı taraflarına maruz kaldığı toplam kredi riskinin yaklaşık değeridir.
"Brüt" rakamları kullanmak, maksimum zarar riskini ölçmenin bir yoludur, ancak uygulamada, bankalar arasındaki netleştirme düzenlemeleri nedeniyle potansiyel zarar tutarı daha azdır. İkili netleştirme anlaşması, karşı taraflardan birinin temerrüde düşmesi veya ödenmemesi durumunda tüm alacakların ve borçların mahsup edildiği bir düzenlemedir. Para Birimi Denetçisi Ofisi (OCC) bankaların türev faaliyetlerini takip eder ve üç aylık raporlar yayınlar. OCC, GNFV'nin yanı sıra GPFV'yi de rapor eder, ancak kredi riskinin değerlendirilmesinde tercih edilen metrik, tüm türev sözleşmeleri derhal tasfiye edildiği takdirde bankalara borçlu olunan net tutara eşit olan net cari kredi riskidir (NCCE).