İçindekiler
- Şerefiye Nedir?
- Formül ve Hesaplama
- Şerefiye Size Ne Söylüyor
- Hesaplama Tartışmaları
- Şerefiye Değer Düşüklüğü
- Şerefiye ve Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar
- Şerefiye Kullanımındaki Sınırlamalar
- Şerefiye Kullanımına Örnek
Şerefiye Nedir?
Şerefiye, bir şirketin bir başkası tarafından satın alınmasıyla ilişkili maddi olmayan duran varlıktır. Özellikle, şerefiye, satın alma fiyatının, satın alımda satın alınan tüm tanımlanabilir maddi ve maddi olmayan varlıkların ve süreçte üstlenen yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinden daha yüksek olduğu bir durumda kaydedilir. Bir şirketin marka adı, sağlam müşteri tabanı, iyi müşteri ilişkileri, iyi çalışan ilişkileri ve herhangi bir patent veya tescilli teknolojinin değeri, bazı iyi niyet örneklerini temsil eder.
Şerefiye için Formül ve Hesaplama
Şerefiyeyi hesaplama süreci prensipte oldukça açıktır, ancak pratikte oldukça karmaşık olabilir. Şerefiyeyi belirlemek için bir şirketin satın alma fiyatını alın ve tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun piyasa değerini çıkarın.
Şerefiye = P− (A + L) burada: P = Hedef şirketin satın alma fiyatıA = Varlıkların adil piyasa değeri
İyi niyet
Şerefiye Size Ne Söylüyor
Şerefiyenin değeri, genellikle, bir edinen şirket bir hedef şirketi satın aldığında elde edilir. Edinen şirketin hedef şirket için hedefin defter değeri üzerinden ödediği tutar, genellikle hedefin şerefiyesinin değerini oluşturur. Edinen şirket hedefin defter değerinden daha az ödeme yaparsa, negatif şerefiye kazanır, yani şirketi bir tehlikeli satışta bir pazarlıkta satın alır.
Şerefiye, satın alınan şirketin bilançosunda uzun vadeli varlık hesabı altında maddi olmayan duran varlık olarak kaydedilir. Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) uyarınca, şirketlerin şerefiyenin finansal tablolarındaki değerini yılda en az bir kez değerlendirmesi ve değer düşüklüğü kaydetmesi gerekir. Şerefiye, maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir, çünkü bina veya ekipman gibi fiziksel bir varlık değildir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir şirketin satın alma fiyatını alarak ve tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun piyasa değerini çıkararak hesaplanır. Şirketler, şerefiyenin finansal tablolarındaki değerini yılda en az bir kez değerlendirmek ve herhangi bir değer düşüklüğü kaydetmek zorundadırlar.
Şerefiye Hesaplama Tartışmaları
Muhasebeciler arasında şerefiyenin nasıl hesaplanacağı konusunda rakip yaklaşımlar vardır. Bunun bir nedeni, şerefiyenin muhasebeciler için bir tür geçici çözümü temsil etmesidir. Bu gerekli olma eğilimindedir, çünkü iktisaplar genellikle gelecekteki nakit akışlarının tahminlerini ve iktisap sırasında bilinmeyen diğer hususları etkiler. Bu kendi başına belki de önemli bir mesele olmasa da, muhasebeciler raporlanan varlıkları veya net gelirleri farklı şirketler arasında karşılaştırmanın yollarını aradıklarında, bu işletmelerden bazıları başka şirketleri satın almadığında ve diğerleri satın aldığında ortaya çıkar.
Şerefiye Değer Düşüklüğü
Bir varlığın değer düşüklüğü, varlığın piyasa değeri geçmiş maliyetin altına düştüğünde meydana gelir. Bu, diğerleri arasında azalan nakit akışları, artan rekabet ortamı veya ekonomik depresyon gibi olumsuz bir olayın sonucu olarak ortaya çıkabilir. Şirketler maddi olmayan duran varlıklar üzerinde değer düşüklüğü testi yapılarak değer düşüklüğünün gerekli olup olmadığını değerlendirir.
Bozuklukları test etmek için yaygın olarak kullanılan iki yöntem gelir yaklaşımı ve piyasa yaklaşımıdır. Gelir yaklaşımı kullanılarak, gelecekteki tahmini nakit akışları bugünkü değerine indirgenir. Pazar yaklaşımı ile aynı sektörde faaliyet gösteren benzer şirketlerin varlık ve yükümlülükleri analiz edilmektedir.
Bir şirketin iktisap ettiği net varlıklar defter değerinin altına düşerse veya şirket şerefiyenin tutarını abartıyorsa, şerefiyenin değer düşüklüğüne uğradığını değerlendirdikten sonra bilançodaki varlığın değerinde bir değer düşüklüğü veya değer düşüklüğü yapması gerekir.. Değer düşüklüğü gideri, mevcut piyasa değeri ile maddi olmayan duran varlığın satın alma fiyatı arasındaki fark olarak hesaplanır.
Değer düşüklüğü bilançoda şerefiye hesabında düşüşe neden olur. Gider aynı zamanda gelir tablosunda bir zarar olarak muhasebeleştirilir ve bu da yıl için net geliri doğrudan azaltır. Buna karşılık hisse başına kazanç (EPS) ve şirketin hisse senedi fiyatı da olumsuz etkilenir.
Şerefiye ve Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye, diğer maddi olmayan duran varlıklarla aynı değildir. Şerefiye, bir işlem sırasında gerçeğe uygun değer üzerinden ödenen ve bağımsız olarak satın alınamaz veya satılamaz. Bu arada, diğer maddi olmayan duran varlıklar patent ve lisansların beğenilerini içerir ve bağımsız olarak satın alınabilir veya satılabilir. Şerefiyenin süresiz bir hayatı varken, diğer maddi olmayan duran varlıkların belirli bir faydalı ömrü vardır.
Şerefiye Kullanımındaki Sınırlamalar
Şerefiyenin fiyatlandırılması zordur ve edinen işletme bir şirketi gerçeğe uygun piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satın aldığında negatif şerefiye oluşabilir. Bu genellikle hedef şirket, iktisabı için adil bir fiyat üzerinde pazarlık yapamazsa veya pazarlık edemezse oluşur. Negatif şerefiye genellikle sıkıntılı satışlarda görülür ve alıcının bilançosunda gelir olarak kaydedilir.
Şerefiyenin oluşturduğu bileşenler öznel değerlere sahip olduğu için, bir şirketin bir satın alımda şerefiyeye değer biçmesi riski vardır. Bu aşırı değerleme, şirketin daha sonra yazması veya şerefiyeyi değer kaybetmesi gerektiğinde hisse değerlerinin düştüğünü görmeleri nedeniyle, satın alan şirketin hissedarları için kötü bir haber olacaktır.
Daha önce başarılı bir şirketin iflasla karşılaşma riski de vardır. Bu olduğunda, yatırımcılar şerefiyeyi kalıntı özkaynak tespitlerinden düşerler. Bunun nedeni, iflas noktasında şirketin daha önce sahip olduğu iyi niyetin yeniden satış değerinin olmamasıdır.
Şerefiye Kullanımına Örnek
ABC Şirketinin varlıklarının eksi yükümlülükleri gerçeğe uygun değeri 12 milyar $ ise ve bir şirket ABC Şirketini 15 milyar $ karşılığında satın alırsa, iktisaptan sonraki prim değeri 3 milyar $ 'dır. Bu 3 milyar dolar, satın alanın bilançosuna şerefiye olarak dahil edilecektir. Şerefiye, hedef şirketin satın alma fiyatı varsayılan borçtan daha yüksek olduğunda da kaydedilir.
Gerçek hayattan bir örnek olarak, 2018'in başında duyurulan T-Mobile ve Sprint birleşmesini düşünün. Anlaşma, bir S-4 dosyası başına 31 Mart 2018 itibariyle 35.85 milyar dolar değerinde. Varlıkların gerçeğe uygun değeri 78.34 milyar $ ve pasiflerin gerçeğe uygun değeri 45.56 milyar $ 'dır. Böylece, anlaşma için şerefiye 3.07 milyar $ veya 35.85 milyar $ (78.34 milyar $ - 45.56 milyar $) olarak kabul edilecektir.