Navlun türevleri, değeri "kuru dökme yük" taşıma oranları ve petrol tankeri oranları gibi gelecekteki navlun oranlarından elde edilen finansal araçlardır. Navlun türevleri genellikle son kullanıcılar (gemi sahipleri ve tahıl evleri) ve tedarikçiler (entegre petrol şirketleri ve uluslararası ticaret şirketleri) tarafından tedarik zincirindeki fiyat dalgalanmalarına karşı riskleri azaltmak ve riskten korunmak için kullanılır.
Herhangi bir türevde olduğu gibi, riskten korunma fonları ve perakende tüccarlar gibi piyasa spekülatörleri, yeni, daha likit bir pazar yeri sağlayan navlun sözleşmelerinin alım satımına katılırlar.
Navlun Türevlerinin Parçalanması
Navlun türevleri, borsada işlem gören vadeli işlemleri, swap futures'larını ve daha eski "forward navlun sözleşmelerini", konteyner navlun swap sözleşmesini, konteyner navlun türevlerini ve fiziksel teslim edilebilir navlun türevlerini içerir. Cihazlar, Baltık Borsası ve Şanghay Nakliye Borsası tarafından yayınlanan çeşitli navlun oranı endekslerine göre düzenlenmiştir. Temizlenen sözleşmeler, aksine, belirlenen takas odası aracılığıyla günlük olarak marj edilir. Her günün sonunda, yatırımcılar kağıt sözleşmelerin fiyatı ile piyasa endeksi arasındaki farkı alır veya borçludur. Takas hizmetleri NASDAQ OMX Emtiaları, Avrupa Enerji Borsası ve Chicago Ticaret Borsası da dahil olmak üzere önde gelen borsalar tarafından sağlanır.
Nakliye piyasaları daha fazla risk taşıyorsa, navlun türevleri navlun oranı riskini yönetmek için armatörler ve operatörler, petrol şirketleri, ticaret şirketleri ve tahıl evleri için geçerli bir yöntem haline gelmiştir. En yaygın navlun türevi olan Forward Navlun Anlaşmaları (FFA), Forward Navlun Anlaşması Komisyoncuları Birliği (FFABA) standart sözleşmelerinin şart ve koşullarına göre işlem görmektedir. Anlaşmanın ana şartları üzerinde mutabık kalınan rota, uzlaştırma zamanı, sözleşme büyüklüğü ve farklılıkların çözülme oranı yer almaktadır.
Baltık Kuru Yük Endeksi
Londra merkezli Baltık Borsası günlük Baltık Kuru Endeksini piyasa barometresi ve denizcilik endüstrisinin öncü göstergesi olarak yayınlamaktadır. Yatırımcılara büyük hammaddelerin deniz yoluyla taşınmasıyla ilgili bilgi verir, aynı zamanda fiyat navlun türevlerine de yardımcı olur. Endeks, zaman çizelgesi esasına göre ölçülen 23 nakliye rotasını hesaba katar ve Handysize, Supramax, Panamax ve Capesize dahil olmak üzere çeşitli boyutlarda kuru dökme yük gemilerini kapsar.
Geleneksel olarak tonajdan uzun olan bir gemi sahibi, endeksi, navlun oranlarındaki düşüşü izlemek ve korumak için kullanır. Charter'lar, artan navlun oranlarının risklerini azaltmak için kullanıyor. Baltık Kuru Yük Endeksi, ekonomik aktivite için öncü bir gösterge olarak kabul edilmektedir, çünkü kuru dökme yük taşımacılığındaki artış, ham üretim malzemelerinde büyümeyi teşvik eden bir artışa işaret etmektedir.
