Nokta ve şekil (P&F) grafikleri, yüzyılı aşkın bir süredir teknisyenin araç kutusunun bir parçası olmuştur. Charles Dow tarafından 19. yüzyılın sonlarında kullanıldılar ve Victor deVilliers, bu tekniğin ilk ayrıntılı açıklamasını 1933 tarihli "Hisse Senedi Fiyat Hareketlerini Beklemek için Nokta ve Şekil Yöntemi" kitabında yayınladı.
P&F grafikleri sadece fiyat değişikliklerini takip eder ve zamanı yok sayar. Bu tekniğin taraftarları, yalnızca fiyat değişikliklerine odaklanmanın günlük piyasa gürültüsünü ortadan kaldırdığına inanmaktadır. Yatırımcılar, daha küçük hareketleri göz ardı ederek önemli destek ve direnç seviyelerini tanımlamanın daha kolay olması gerektiğine inanıyorlar. potansiyel kesintileri belirlemede yararlı olabilecek birkaç popüler P&F modelini tanıtacağız.
Geleneksel Bir Araç Kullanma
Bir P&F grafiğindeki en basit ticaret sinyalleri çift üstler ve çift diplerdir (Şekil 1). Artan fiyatları belirtmek için kullanılan bir Xs sütunu, önceki X sütununun üstünü aştığında, çift tepeli satın alma sinyali oluşur. Azalan fiyatları gösteren Os sütunu, önceki O sütununun bir kutunun altına düştüğünde çift dipli satış sinyali verilir.
Çift Üst Çift Alt
Şekil 1
Çift üst veya çift alt tanımlamak için sadece üç sütun gereklidir. Bu sinyaller yalnızca hisse senedi fiyatının daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye ulaştığını ve momentumun kopma yönünde devam edeceğini göstermektedir. Kısa vadeli eğilimi tespit etmek ve bir konsolidasyon paterninden yeni ayrılmış stokları tanımlamak için çok kullanışlıdır.
P&F grafiklerinin bir diğer güzel özelliği ise kayıp noktalarının kolayca tespit edilebilmesidir. Burada tartışılan basit kalıplar söz konusu olduğunda, bir tüccar kopuşun meydana geldiği fiyatın hemen altına bir durdurma emri verebilir. Yanlış bir kopuş varsa, stok hızlı bir şekilde tıkanıklık bölgesine geri döner, çift üst tarafından gösterilen yeni yüksekliğin altında veya çift alt tarafından gösterilen yeni düşükün üzerinde. Her iki durumda da, kayıp sadece birkaç puanla sınırlıdır.
Üçlü Üst / Alt
Daha karmaşık bir satın alma sinyali, Xs sütununun önceki iki X sütununun üzerine yükseldiği üçlü üsttür. Bu, boğaların geçmişte iki ayrı durumda fiyatı belirli bir fiyat seviyesinin üzerine çıkaramadığı ve momentumun güçlü olduğuna işaret ettiği anlamına gelir.
Diğer yandan, üçlü alt satış sinyali, önceki iki Os kolonunun altına düşen bir Os kolonundan kaynaklanır (Şekil 2'de görüldüğü gibi). Bu kalıplar oluşturmak için en az beş sütun gerektirir ve P&F kalıplarındaki daha fazla sütun daha büyük fiyat hedeflerini gösterir, çünkü aralar daha dramatik olma eğilimindedir.
Triple Top Satın al Triple Bottom Sat
şekil 2
Bahsedilen modellerden biri bir alım / satım işaretini işaret ettikten sonra, bir sonraki adım stratejik bir fiyat hedefi belirlemektir. Bir hedef seçmek için yaygın bir yöntem, tıkanıklık deseni içindeki sütun sayısını çarpmak ve bu sayıyı kutu boyutuyla çarpmaktır (grafiğe bir X veya O eklenmeden önce belirli bir süre için yapılması gereken minimum fiyat değişikliği). Örneğin, aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi, bir tüccar desenin altı sütun genişliğinde olduğunu ve her bir kutunun 0, 50 hareketini temsil ettiğini görebilir. Bu hamle için 3 dolarlık hedef, riski üçe bir faktörden daha fazla aşarak, bunu cazip bir ticaret haline getiriyor.
Şekil 3: Çift dipli ve üçlü tepe sinyalleri
Şekil 3 aynı zamanda P&F modellerinin bir ticaret stratejisi olarak uygulanmasını göstermektedir. 18 $ civarında bir çift dip satış sinyali verilir. Yatırımcılar uzun pozisyonları kapatarak, kısa satış yaparak veya satış opsiyonları satın alarak bu sinyal üzerinde hareket edebilirler. P&F grafiği satış sinyalindeyken yatırımcılar en azından uzun pozisyonları kapatmayı düşünmelidir. Bu tür bir grafik piyasa gürültüsünü filtrelemek için tasarlanmıştır ve trenddeki değişiklikleri güvenilir bir şekilde göstermesi beklenmektedir. Bir tüccar hızlı kar isteyen bir kişidir ve teyit edilmiş yükseliş trendinde hisse senetleri bulundurmalıdır.
Açığa Kısa Satış
Agresif tüccarların bu satış sinyali üzerinde stokunu kısa satmak isterler, bu da sahip olmadıkları bir hisse satmak anlamına gelir. Bunu yapmak için, tüccar bir marj hesabı kullanmalı ve büyük bir riskle karşı karşıya kalmalıdır. Kısa bir pozisyon açarken, fiyat düşüşlerinden kar elde etmeyi ümit eden yatırımcılar hisse senedini satmadan önce borç alırlar. Hisse senedini daha sonraki bir tarihte geri ödemeleri gerekecek ve hisse senedinin kazandığı temettüleri ve faizle benzer bir borçlanma maliyetini ödemekle yükümlü olacaklar. Fiyat yükselirse, kısa satıcıların kaybettikleri pozisyonları karşılamak için hisse senedini geri almaları gerekir. Kısa bir pozisyonun potansiyel kaybı sınırsızdır, ancak kazanç sınırlıdır, çünkü hisse senedi fiyatı asla sıfırın altına düşemez.
Satışa Sunma Seçeneği Satın Alma
Satış sinyallerinden kar elde etmek için daha muhafazakar bir strateji, hisse senedi satın alma opsiyonudur. Bu stratejide, tüccarlar sınırlı riski korumanın yanı sıra fiyat düşüşlerinden faydalanırlar, çünkü yalnızca opsiyonu satın almak için harcadıkları miktarı kaybedebilirler.
P&F: Yararlı Bir Araç
Bu stratejilerden herhangi biri, Şekil 3'te gösterilen senaryoda başarılı olurdu, çünkü hisse senedi çift dipli satış sinyalinden aşağıya doğru indi ve bir sonraki ay boyunca% 50'den fazla düştü. Sadece uzun vadeli tüccar bir önceki rallide ulaşılan en yüksek fiyattan yaklaşık% 10 satmış olacaktı. Kısa satıcı ve opsiyon alıcısı kâr eder ve kısa vadeli kârlar alır, ancak soru ne zaman pozisyonlarını kapatacaklarıdır.
P&F grafiği, trendin ne zaman değiştiğini göstermek için özellikle kullanışlıdır. Hızlı düşüşün ardından bu hisse senedi dört aydan fazla süren bir konsolidasyon aşamasına girdi. Grafik, yönsüz ticaret ile işaretlenmiş tıkanıklığı göstermektedir. İzlemeli ilk sinyal, yükselen üçlü üst sinyaldir. Bu sinyal Şekil 1'de açıkça işaretlenmiştir ve 9, 50 dolarlık bir fiyatın yakınında ortaya çıkar. Bu kısa yatırımcıya kar almak ve pozisyonu kapatmak için bir işarettir.
Sadece uzun tüccar bu sinyale etki eder ve pozisyonunu oldukça hızlı bir şekilde iki katına çıkarır. Opsiyon yatırımcıları bu hisse senedinden çağrı alır ve opsiyonların doğasında olan kaldıraçtan daha fazla kazanç elde ederler.
Alt çizgi
Deneyimli tüccarlar, tüm P&F sinyallerinin yanı sıra örneğimizdeki ikisinin de işe yaramayacağının farkındadır. Aslında, deneyim basit P&F modellerinin yaklaşık yarısı çalışacağını gösterecektir. P&F analizinin harika bir özelliği, trader'ların stop-loss noktalarını tanımlamak için sinyalden önce tıkanıklık bölgelerini kolayca kullanabilmeleri ve bu şekilde sinyal başarısız olduğunda kayıplarını sınırlamalarıdır.
Bununla birlikte, sadece basit P&F sinyallerine güvenen trader'lar sonuçları hayal kırıklığına uğrayabilir. Deneyimli tüccarlar genellikle piyasadan daha iyi performans gösteren üçlü alım sinyalini tercih eder. Belki de P&F grafikleri için en iyi kullanım, yatırımcıların bunları bir ticaret stratejisinin bir parçası olarak kullanmalarıdır, örneğin en son sinyalden genel eğilimi değerlendirmek ve göreli güç endeksi gibi bir osilatör gibi başka bir göstergeye dayanan işlemleri kabul etmek veya RSI.