Talaş üretim sektörünün genel görünümünü azaltan endüstri satışlarını yavaşlatma endişelerine rağmen, talaş üretim alanındaki birkaç kilit oyuncunun hala güçlü bir yukarı potansiyel var. Morgan Stanley analistleri Joseph Moore ve Craig Hettenbach, Applied Materials Inc. (AMAT) ve Lam Research Corp. (LRCX) için fiyat hedeflerini hafifçe düşürürken, iki çip ekipman üreticisi üzerinde hala fazla kilolu ve her ikisi için de en az% 25 görüyorlar. Analistler, Barron'a göre, mikroçip üretmek için kullanılan gofret fab ekipmanı (WFE) üzerindeki önemli alıcılardan sermaye harcamalarında devam eden gücü gösterdi.
Stok | Fiyat Hedefi | Upside (13 Temmuz'dan itibaren kapanır) |
Uygulamalı Malzemeler | 58 $ | % 25.7 |
Lam Araştırma | $ 219 | % 27.5 |
Harcama Sorunları
Bu yıl WFE satışlarıyla ilgili en önemli sorun, yalnızca üç DRAM üreticisinden biri tarafından DRAM bellek yongalarının üretim gecikmeleri raporlarına atıfta bulunan “Samsung DRAM dışarı itilmesi” dir; diğer ikisi Micron ve SK Hynix. Bu, ister teknik üretim sorunlarından kaynaklanıyor olsun, isterse sadece Samsung'un daha yüksek fiyatları korumak için arzını yönetmek istiyor, sonuç aynı - WFE'ye daha az harcama. Analistler, NAND üretiminde de benzer küçük itişler ve dökümhanede küçük gecikmeler olduğunu kaydetti.
Gecikmeler nedeniyle Moore ve Hettenback, yonga ekipman endüstrisinin WFE satışlarına ilişkin tahminlerini 54 milyar dolardan 52 milyar dolara indirdi. Geçen yılki seviyenin% 5 üzerinde olsa da, ilk çeyrek satış verilerinin ekstrapolasyonuna dayanan gelecekteki sonuçların bir yansıması olan “çalıştırma oranı” tarafından önerilen 55 milyar $ 'ın% 5.5 altında. (Bakınız: Chipmakers Yavaş Telefon Satışlarını Görecek: Morgan Stanley. )
Parlak Noktalar Harcama
Bu sorunlara rağmen, analistler diğer iki büyük bellek yongası üreticisinden gelen bir dizi parlak nokta ve Çin'den artan harcama görüyorlar. Analistler şöyle yazdı: “Micron, önümüzdeki yıl capex'in daha yüksek olacağını belirtti ve Hynix harcamalarının WFE'ye doğru kaydığını görüyoruz. Çin egemen harcamalarının potansiyelini hala görüyoruz ”dedi.
Bir ticaret savaşı bu son faktörden beklentileri zayıflatabilirken, Çin'den yapılan toplam harcama hala nispeten düşük. Boğa senaryosu senaryosunda, Çin harcamaları arttırır ve genel WFE satışlarına hafif bir destek sağlarken, daha fazla vaka senaryosunda, harcamaları kısıtlayan ancak genel endüstri harcamalarını sınırlandıran bir ticaret savaşı. (Bkz: ABD'ye Çin'den Daha Fazla Cips Almasını ve Ticaret Savaşını Önlemek için Otomatik Tarifeleri Kesmesini Çağırıyor. )
Hasta Yatırımcıları için Pazarlık Alımı
Cari yıl için konsensüs satışları ve kazanç tahminleri Uygulamalı Malzemeler için sırasıyla% 21, 50 ve% 41, 20, Lam için% 37, 40 ve% 74, 8'dir. Hala güçlü büyüme potansiyeli göz önüne alındığında ve her iki hisse senedinin genel piyasada önemli indirimlerle (sırasıyla Uygulamalı Malzemeler için ileri P / E oranları, Lam ve S&P 500, 10.05, 10.18 ve 17.45), çok ucuz.
Bu bakış açısı, Nuveen'deki genel müdür ve ABD hisse senedi yöneticisi Stephanie Link tarafından paylaşılıyor. Ancak, mevcut döngünün zirveye çıktığı konusunda endişeler olduğu konusunda uyarıyor ve yatırımcıların ticaretin işe yarayıp yaramadığını görmeden önce önümüzdeki birkaç çeyrek dönemden geçmek için beklemek zorunda kalabileceğini belirtti. CNBC'nin Cuma İlkesi Raporunda “İçinde ol” ama “sabırlı olun” dedi.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
bütçeleme
En Az Amortismana Sahip Arabalar
Kariyer tavsiyesi
ABD'deki En Az Stresli İşler
Bütçeleme ve Tasarruf
En Çok (ve En Az) Geri Çağrılan Arabalar
Teknik Stoklar
Dipte Satın Alacak 2 Chip Yapımcısı: Paul Meeks
Teknik Stoklar
Upside Potansiyeli Olan 5 Yazılım Stoku
bütçeleme