İtalya'daki siyasi belirsizlik küresel pazarları aşağı çektiğinden, bir Wall Street veterineri ABD hisse senetleriyle karşı karşıya olan en büyük riskin Avrupa Birliği'nde (AB) doları güçlendirmek ve güçlü uluslararası işletmeleri olan şirketlerin kazançlarını tüketmek için bir kriz potansiyeli olduğu konusunda uyardı. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Kredi 'Büyük Fırtınası' Hisse Senedi Yatırımcılarını Tehdit Ediyor. )
Gelirleri Kesecek Güçlü Dolar
B. Riley FBR stratejisti Mark Grant, CNBC ile bir röportajda, İtalya'daki kargaşanın pazarı sarstıktan bir gün sonra Çarşamba günü Dow Dow Endüstriyel Ortalama (DJIA) endeksini 400 puan aşağı çekti. AB'nin grubun toplam GSYİH'sının yaklaşık% 15'ini temsil eden üçüncü en büyük ekonomisini sendika dışına itebilecek iki durum görüyor. Birincisi, İtalya bloğu tamamen terk etmek için oy verebilir veya kemer sıkma önlemlerine uymayı reddedebilir ve zorlanabilir.
AB'deki bir aksama doları daha da yükseltebilir, "1.14 dolara, belki euro karşısında 1.12 dolara", diye belirtti Grant. Dolar, Şubat ortasında avro karşısında kabaca 1, 25 $ seviyesine ulaştı ve Temmuz 2017'den bu yana en düşük seviyesi olan Salı günü euro başına yaklaşık 1, 15 $ 'a düştü.
Euro - ABD Doları Döviz Kuru verileri YCharts
"Riley, uluslararası şirketlerimizin kazançları açısından ABD'deki hisse senedi piyasaları üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir." Doların gücü yükseldikçe, ABD küresel şirketleri tarafından yurtdışında satılan mallar, yurtdışı rakipleri tarafından satılanlara kıyasla yabancı tüketiciler için daha pahalı hale geliyor. Özellikle risk, gelirlerinin yarısından fazlasını ABD dışında üreten teknoloji şirketleri ve Financial Times tarafından belirtildiği gibi tüketici zımba gruplarıdır. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) ve JPMorgan Chase & Co. (JPM) hisse senetlerinin jeopolitik risk altında olduğunu görebilen şirketler arasındadır. Telekom sağlayıcıları, kamu hizmetleri ve emlak şirketleri gibi büyük ölçüde yerli işletmeler bu ortamda daha güvenli bahisler olarak görülmektedir.
İtalya'nın Kalkışı AB'yi İflas Edebilir
"Buradaki gerçek tehlikelerden biri, İtalya'nın para birimini terk etmesi ve yeniden adlandırması herhangi bir nedenle, ECB, diğer ülkeler daha fazla para yatırmadıkça onları gerçekten iflas edebilecek muazzam bir darbe alacaktı." Wall Street'te kırk yıldır.
AB karşıtı duyguların artması, İtalya'daki siyasi huzursuzluk ve İspanya'da yapılacak seçimler korkusu nedeniyle avro bölgesinin geleceğine ilişkin belirsizlik, milyarder yatırımcı George Soros da dahil olmak üzere birçok kişinin gelecek küresel pazar çöküşüne ve Avrupa Birliği krizi. Wall Street bankaları bu haftaki en zor isimler arasında yer aldı ve Morgan Stanley'in (MS) hisseleri yaklaşık iki yıl içindeki en büyük düşüşü Salı günü% 5.7 düştü. Yanıt olarak, Morgan Stanley'in İcra Kurulu Başkanı (CEO) James Gorman endişeleri abartılı olarak nitelendirdi ve Soros'un yorumları "gülünç", "küresel senkronize büyümeye" atıfta bulunarak ve kısa vadeli kesintilerin Federal Rezerv Bankası'nın stratejisini değiştirmek için her şeyi yapacağından şüphe duyuyor oranları normalleştirmeye çalışmak.
Grant'in yorumları, boğa piyasası Blackstone Group'tan Joseph Zidle, ABD borsalarının önümüzdeki 12 ay içinde çirkinleşmeye başlayacağı konusunda uyarıyor, çünkü yükselen enflasyon kurumsal karları yırtıp tüketicileri germekle tehdit ediyor. "Güçlü değil, ama geniş tabanlı. Petrolün yıldan yıla% 50 arttığı yüksek petrol fiyatları ve daha yüksek gaz fiyatları gibi şeylerde görüyoruz. Gaz yıldan yıla% 20 arttı. Her şeyi görüyoruz CNBC ile yaptığı röportajda "dedi. Bununla birlikte, yaz sonuna kadar Kuzey Kore gerginlikleri ve temelleri gibi makro rüzgârlara karşı bir "savaş çekişi" kazanan hisse senetlerini görüyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Morgan Stanley İki Yılda En Dik Düşüş Görüyor. )