Filtre Nedir?
Yatırım yaparken, bir filtre, belirli bir menkul kıymetler evreninden seçilecek seçeneklerin sayısını daraltmak için kullanılan bir ölçüttür. Bu işleme "eleme" menkul kıymetleri de denir; bu nedenle "filtre" ve "ekran" terimleri bu bağlamda eşanlamlı olarak kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Filtre, yatırım adaylarını daraltmak veya "taramak" için kullanılan bir ölçüttür. Filtreler, yatırımcıların önceden hazırlanmış adaylar listesinden yatırım seçmelerine olanak tanır ve önemli ölçüde zaman kazandırır. Yatırımcılar, yatırım stratejilerine bağlı olarak farklı filtre türleri kullanacaklardır..
Filtreleri Anlama
Kullanılan özel filtreler, söz konusu yatırımcının stratejisine bağlı olacaktır. Örneğin değer yatırımcıları, söz konusu şirketin bilançosunun gücü veya gelirlerinin kalitesi gibi temel güçleriyle ilgili faktörleri kullanacaklardır. Öte yandan teknik analistler, 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde veya altında işlem görüyorsa, yakın zamandaki fiyat geçmişiyle ilgili faktörlerle daha fazla ilgilenebilirler.
Herhangi bir yatırımcı için, filtreleme süreci tipik olarak, yatırımcının stiline veya hedeflerine açıkça uymayan şirketleri dışlamak için tasarlanmış genel bir parametre seti ile başlar. Örneğin, herhangi bir yabancı hisse senedi ile ticaret yapmak istemeyen bir Kuzey Amerikalı yatırımcı, Amerikan veya Kanada borsalarında kote olanlar dışındaki tüm şirketleri filtreleyerek işe başlayabilir.
Bu genel parametreler uygulamaya konduktan sonra, yatırımcı giderek artan şekilde spesifik filtreler uygulayabilir, böylece kalan şirketler seçtikleri yatırım stratejisiyle yakından eşleşir.
Tarama Yazılımı
Yatırım adaylarını belirlemek için filtrelerin kullanılması, çevrimiçi ticaret platformlarının artan popülaritesi ve karmaşıklığı nedeniyle son yıllarda önemli ölçüde daha az zor hale geldi. Bugün, yatırımcıların stokları filtrelemesine izin veren birkaç ücretsiz ve ücretli araç bulunmaktadır. Aşağıda verilen örnek, Ekim 2019'da gerçek piyasa verileriyle oluşturulmuştur.
Gerçek Dünya Filtre Örneği
Emma, açıkça tanımlanmış bir yatırım stratejisine sahip bir değer yatırımcısıdır: yalnızca 1.00'dan fazla olmayan bir fiyat-kitap (P / B) oranında işlem yapan Kanada ve Amerikan temettü ödeyen şirketleri satın almayı amaçlamaktadır. Yatırım yapmak için 30.000 dolar var ve her bir yatırım için 1.000 dolar tahsis ederek 30 işletme portföyü oluşturmak istiyor.
Aramaya başlamak için, Kanada veya Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem görmeyen tüm şirketleri ortadan kaldırmak için bir çevrimiçi stok tarama yazılımı kullanır. Bu, geniş bir şirket listesi üretir, bu nedenle sonuçlarını daha da hassaslaştırmak için ek bir faktör ekler: En az% 1, 00 temettü verimi sunmayan tüm şirketleri filtrelemek. Ortaya çıkan 1.500 listesi çok azaltılmış, ancak aradığı 30 şirketten çok daha büyük.
Bir sonraki adım olarak, P / B filtresini ekleyerek oranı 1, 00'den büyük tüm şirketleri kaldırır. Bu listeyi daha da azaltır ve yaklaşık 250 aday bırakır.
Bu noktada Emma, ilerlemesinin iki yolu olduğunu söyler. Bunlardan biri, sayı 30 aday kesme seviyesine yaklaşana kadar ek filtreler eklemektir. Diğeri ise 250 adayı faktörlerinden biri veya ek faktör açısından sıralamaktır.
30 yatırımını mevcut 250 listesinden seçerek P / B oranları açısından sıralayarak ve en düşük oranlara sahip 30 adayı seçerek karar verir. Bu, ortalama P / B oranının 0.40 ve ortalama temettü getirisinin% 9.00 olduğu 30 yatırım portföyü üretir.