Yabancı Portföy Yatırımları (FPI) Nedir?
Yabancı portföy yatırımı (FPI), başka bir ülkedeki yatırımcılar tarafından elde tutulan menkul kıymetler ve diğer finansal varlıklardan oluşur. Yatırımcıya bir şirketin varlıklarının doğrudan sahiplenmesini sağlamaz ve piyasanın oynaklığına bağlı olarak nispeten likittir. Doğrudan yabancı yatırım (DYY) ile birlikte FPI, denizaşırı ekonomiye yatırım yapmanın yaygın yollarından biridir. DYY ve FPI, çoğu ekonomi için önemli fon kaynaklarıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Yabancı portföy yatırımı (FPI) yatırımcının kendi ülkesinin dışındaki bir ülkeden finansal varlık elde etmeyi içerir. yatırımcıların denizaşırı bir ekonomiye, özellikle perakende yatırımcılara katılmasının ortak yolları.DYY'den farklı olarak, FPI pasif sahiplikten oluşur; yatırımcıların girişimler veya mülkün doğrudan mülkiyeti veya bir şirketteki hissesi üzerinde kontrolü yoktur.
Yabancı Portföy Yatırımını (FPI) Anlamak
Portföy yatırımı, bir getiri kazanma beklentisiyle yapılan bir menkul kıymet yatırımı veya pasif menkul kıymet yatırımının yapılmasını ve tutulmasını içerir. Yabancı portföy yatırımında bu menkul kıymetler, yatırımcının ülkesi dışındaki ülkelerdeki şirketlerin hisse senetlerini veya Amerikan mevduat makbuzlarını (ADR) içerebilir. Holding ayrıca, bu şirketler veya yabancı hükümetler tarafından ihraç edilen tahvilleri veya diğer borçları, yatırım fonlarını veya yurtdışında veya yurtdışında varlıklara yatırım yapan borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) içerir.
Kendi ülkelerinin dışındaki fırsatlarla ilgilenen bireysel bir yatırımcının bir FPI aracılığıyla yatırım yapması muhtemeldir. Daha makro düzeyde, yabancı portföy yatırımı bir ülkenin sermaye hesabının bir parçasıdır ve ödemeler dengesinde (BOP) gösterilir. BOP bir para yılı boyunca bir ülkeden diğer ülkelere akan para miktarını ölçer.
FPI ve Doğrudan Yabancı Yatırım (DYY)
FPI ile - genel olarak portföy yatırımında olduğu gibi - bir yatırımcı yatırımları veya yatırım yapan şirketleri aktif olarak yönetmez. Varlıklar veya işletmeler üzerinde doğrudan kontrolleri yoktur.
Buna karşılık, doğrudan yabancı yatırım (DYY) yatırımcının yabancı bir ülkede doğrudan ticari çıkar satın almasını sağlar. Örneğin, New York'ta yerleşik bir yatırımcının, faaliyetlerini genişletmek için alana ihtiyacı olan bir Alman şirketine kiralamak için Berlin'de bir depo satın aldığını varsayalım. Yatırımcının hedefi, şirketin kârını artırmasına yardımcı olurken uzun vadeli bir gelir akışı oluşturmaktır.
Bu DYY yatırımcısı parasal yatırımlarını kontrol eder ve genellikle para koydukları şirketi aktif olarak yönetir. Yatırımcı işi kurmaya yardımcı olur ve yatırım getirilerini (YG) görmeyi bekler. Ancak, yatırımcının parası bir şirkete bağlı olduğundan, bu faizi satmaya çalışırken daha az likidite ve daha fazla riskle karşı karşıya kalırlar. Yatırımcı ayrıca, ülkenin para biriminden ana para birimine veya ABD dolarına dönüştürüldüğünde yatırımın değerini düşürebilen döviz kuru riskiyle de karşı karşıyadır. Ek bir risk, dış ekonomiyi ve yatırımını titrek kılabilecek politik risktir.
Artıları
-
Perakende yatırımcılar için uygulanabilir
-
Daha hızlı yatırım getirisi
-
Son derece sıvı
Eksileri
-
Yatırımların doğrudan kontrolü / yönetimi yok
-
Uçucu
-
Ekonomik aksama nedeni (geri çekilirse)
Bu risklerin bir kısmı yabancı portföy yatırımlarını da etkilemekle birlikte, doğrudan yabancı yatırımlardan daha az derecede olmaktadır. FPI yatırımları, bir şirketteki mülk veya doğrudan bir pay değil, finansal varlık olduğundan, doğal olarak daha fazla pazarlanabilir niteliktedir.
Dolayısıyla FPI, DYY'den daha likittir ve yatırımcıya daha hızlı para iadesi veya daha hızlı bir çıkış şansı sunar. Bununla birlikte, kısa vadeli bir ufuk sunan çoğu yatırımda olduğu gibi, FPI varlıkları oynaklıktan muzdarip olabilir. FPI parası, yabancı bir ülkede herhangi bir belirsizlik veya olumsuz haber olduğunda yatırım ülkesinden ayrılır ve bu da ekonomik sorunları daha da kötüleştirebilir.
Yabancı portföy yatırımları ortalama perakende yatırımcı için daha uygundur, DYY ise kurumsal yatırımcıların, ultra yüksek net değerli bireylerin ve şirketlerin ilidir. Ancak, bu büyük yatırımcılar yabancı portföy yatırımlarını da kullanabilirler.
Yabancı Portföy Yatırımı Örneği (FPI)
2018 yılı, FPI açısından Hindistan için iyi bir yıl oldu. Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu'na (SEBI) kayıtlı 600'den fazla yeni yatırım fonu toplamı 9, 246'ya getirdi. Daha kolay bir düzenleyici iklim ve son birkaç yılda Hintli hisse senetlerinin güçlü performansı yabancı yatırımcıların ilgisini çeken faktörler arasındaydı.
