S&P 500 Endeksine (SPX) karşı düşüş bahisleri hızla artıyor ve bu, yatırımcılar arasında montaj korkuları gerçekleşirse, 2019'un hisse senetleri için kaba bir işaret olarak şekillendirdiği beş büyük işaretten sadece biri. Business Insider tarafından aktarılan Uluslararası Takaslar Bankası (BIS) Para ve Ekonomik Daire Başkanı Claudio Borio'ya göre, "Bu çeyrekte gördüğümüz piyasa gerilimleri izole bir olay değildi."
Aşağıda listelenen beş tehlike işareti, fiyattan ve düşüp düşmemelerinden bağımsız olarak yakın zamanda hisse senedi satın almak isteyen yatırımcılar için şaşırtıcı bir geri dönüşü temsil etmektedir.
Sorunlu Bir Pazarın 5 İşareti:
- S&P 500'e kısa bir ilgi, ABD hisse senetlerinden haftalık rekor çıkışa yükseldiKüresel hisse senetlerinden haftalık rekor çıkış Küçük bir ayı piyasasında küçük hisse senetleriBIS 2019'da daha fazla türbülans görüyor
Kaynaklar: Business Insider, Barron's
Yatırımcılar İçin Önemi
Yukarıdaki ilk üç gösterge, endişeli yatırımcıların hisse senetlerinden kaçtığını, bir piyasa aşağı doğru riskten korunmalarını ya da bir piyasa çöküşünden kâr elde etmeye çalıştıklarını göstermektedir. SPDR S&P 500 Trust ETF'ye (SPY) olan kısa ilgi, Business Insider tarafından belirtilen IHS Markit'in verilerine göre, olağanüstü hisselerin% 6'sına yakın, 2018'in büyük bir kısmında devam eden seviyenin yaklaşık iki katı.
Yatırımcılar, Business Insider tarafından rapor edilen Bank of America Merrill Lynch'in analizine göre 12 Aralık tarihinde sona eren haftada ABD hisse senetlerinden net 27, 6 milyar dolar aldı. Bu, haftalık en yüksek ikinci para çekme işlemiydi. Aynı hafta, dünya genelinde hisse senetlerinden 39 milyar dolarlık rekor kırıldı.
ABD'de küçük çaplı stoklar için önde gelen kriter olan Russell 2000 Endeksi (RUT) 31 Ağustos'taki rekor seviyesinden% 20 daha fazla düşerek ayı piyasasına girdi. Dahası, Russell, Ağustos 2017'den bu yana tüm kazançları bıraktı ve aynı dönemdeki S&P 500'deki düşüşün iki katından fazla olan, bugüne kadar% 10'un üzerinde bir zararı temsil eden yeni bir dip seviyesine ulaştı.
Küçük sermaye stokları, Barron'un başına göre S&P 500'deki büyük sermaye varlıklarından daha riskli olma eğilimindedir: müşterilerle daha az fiyatlandırma gücü, tedarikçilerle daha az pazarlık gücü, daha az çeşitlendirme, daha fazla kaldıraç ve daha az kârlı olma olasılığı daha düşüktür. Aynı makalede, yatırımcıların "faizler yükseldiğinde ve ekonominin yavaşlamaya başladığı bir döngüde" küçük sınırlardan kaçma eğiliminde olduğu belirtiliyor. Sonuç olarak, küçük başlıklardaki ayı piyasası, diğer hisse senedi kategorilerindeki düşüşlerin bir göstergesi olabilir. Başka bir Investopedia makalesinde ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, dünyadaki bazı büyük hisse senedi endeksleri zaten büyük düşüşler yaşadı.
Son olarak, BIS gözlemleri büyük önem taşımaktadır, çünkü uluslararası finansal sistemde genellikle "merkez bankaları için merkez bankası" olarak adlandırılan önemli bir çarktır. BIS yetkilisi Claudio Borio, yukarıdaki alıntıya ek olarak, 2019'a girecek kilit konular olarak "küresel ekonomiden karışık sinyaller… finansal koşulların sıkılaşması… uzun süren ticaret gerilimleri… artan siyasi belirsizlik" görüyor.
İleriye bakmak
Ticaret çatışmaları azalsa ve dünya ekonomik büyümesi kötümserlerin korktuğu kadar yavaşlamasa bile, şimdi yatırımcılar tarafından kaydedilen hisse senetlerine güvenmemenin büyük oyu 2019'da kazançlar için hasta olabilir.
Bank of America Merrill Lynch'in küresel FICC (sabit gelir, para birimleri ve emtia) teknik stratejisti Paul Ciana, yatırımcılara CNBC'ye göre S&P 500'ü kısaltmasını ve ABD doları almasını tavsiye ediyor. Doların değerinin S&P 500'e oranının 1990'ların başından beri aşağı yönlü olduğunu gösteren bir grafik sundu. 2000'de (dotcom kazasından önce), 2008'de (mali kriz sırasında) ve 2014-15'te önceki dipleri, yükselen bir dolar ve bir yuvarlanan S&P 500 izledi.
![5 İşaret 2019, 2018'den daha kötü olabilir 5 İşaret 2019, 2018'den daha kötü olabilir](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/539/5-signs-2019-may-be-worse-than-2018.jpg)