PepsiCo Inc. (PEP) ve Coca-Cola Co.'nun (KO) gelirlerinin yörüngeleri on yıldan uzun bir süredir benzer olabilir, ancak bazı metrikler PepsiCo'nun Coca-Cola'dan daha ucuz olduğunu söylüyor. (Ayrıca bakınız : Soda Şirketleri Temel Noktalara Geri Dönmek İsteyebilir. )
Her iki içecek şirketi de PEP önemli ölçüde daha fazla gelir elde etmesine rağmen, 2001'den 2011'e kadar gelirlerinin benzer şekilde arttığını gördü. Bununla birlikte, 2012'den beri hem KO hem de PEP gelir düşüşlerini benzer bir şekilde gördüler. KEP'in geliri kabaca% 7, 7 azalırken KO'nun geliri neredeyse% 10 azaldı.
Coca-Cola yeniden yapılanmaya girerken, soda satışlarını zayıflatmak, her ikisinin de kendi üst sıralarını büyütmek için mücadele etmesinin en büyük nedenidir. Fortune Mart 2016'da ABD'deki soda tüketiminin 30 yılın en düşük seviyesine düştüğünü bildirdi ve PEP ve KO düşüşün büyük bir kısmını kaydetti.
Gelirlerini artırmak için mücadele eden iki şirkete rağmen, bu üç ölçüm PepsiCo'nun Coca-Cola'dan daha ucuz göründüğünü söylüyor.
Fiyat / Serbest Nakit Akışı
PepsiCo şu anda serbest nakit akışı (PFCF) için 19.93 olan on iki aylık bir fiyatı, Coca-Cola ise 28.21 olan PFCF'yi spor yapıyor. Referans olarak, başka bir yakın rakip Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS), 23.32'lik bir PFCF'ye sahiptir.
Genellikle, PFCF numarası ne kadar düşük olursa, stok o kadar ucuz olur. PepsiCo'nun serbest nakit akışı (FCF), son on yılda yaklaşık% 67.87 oranında büyürken, KO'nun FCF'si% 36.59 oranında büyümüştür. KO, FCF açısından daha pahalı görünüyor çünkü hisse senedi fiyatı serbest nakit akışından çok daha hızlı arttı.
Fiyat / Kazanç Oranı
Oniki aylık bazda, Coca-Cola'nın fiyat / kazanç oranı (PE) PepsiCo'nun 22.63'üne kıyasla 25.06 seviyesinde bulunuyor. NYU Stern İşletme Fakültesi tarafından sağlanan verilere göre, meşrubat endüstrisinin sondaki PE'si 31.11'dir.
Buna ek olarak, PepsiCo'nun Forward PE'si, her şirketin sırasıyla 20.00 ve 20.98'lik PE'leri spor yaptığı KO'ya daha iyi bahis yapar. NYU'ya göre Endüstrinin ileri PE'si 52, 36'dır.
Yatırım Yapılmış Sermaye Getirisi
PepsiCo, sermayesini tahsis etmede de Coca-Cola'dan daha etkilidir. Son çeyreği itibarıyla KEP'in yatırım sermayesinde (ROIC)% 14, 24, KO ise% 9, 94 olarak gerçekleşti. Adil olmak gerekirse, her iki içecek devi de ROIC'lerinin son 10 yılda önemli ölçüde düştüğünü gördü. Bu süre zarfında, PEP ve KO ROIC'lerinin sırasıyla% 53.8 ve% 57.6 azaldığını görmüştür. Bununla birlikte, KEP bu konuda yavaş yavaş iyileşmekte olup, son beş yılda KOİ'sini% 29, 9'luk azalmaya kıyasla ROIC'ini% 11, 6 oranında artırmıştır.
Ancak, yatırımcıların karar vermeden önce bu şirketler üzerinde daha derinlemesine araştırma yapmaları gerektiği söylenmelidir. Burada karşılaştırma bir başlangıç noktası olarak alınabilir.