Güvene Dayalı Çağrı nedir?
Mütevelli arama, yatırımcının fon varsa, bir çağrı opsiyonu kullanmanın doğasında var olan maliyetleri azaltmak için kullanabileceği bir ticaret stratejisidir. Bu stratejiyi uygulamak için gerekli paraya sahip olmaları koşuluyla yatırımcı için maliyet etkin olabilir.
Güvene dayalı bir çağrı, normal bir çağrı seçeneği satın almaya çok benzer; tek değişiklik, grev fiyatının bugünkü değerinin (egzersizden kaynaklanan toplam tutar) risksiz faiz getiren bir hesaba yatırılmasıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Mütevelli arama, bir yatırımcının fonları varsa, bir çağrı opsiyonu kullanmanın doğasında var olan maliyetleri azaltmak için kullanabileceği bir ticaret stratejisidir. grev fiyatı (egzersize bağlı toplam tutar) risksiz faiz getiren bir hesaba yatırılacaktır. güvene dayalı bir çağrı koruyucu bir kota benzer.
Güvene Dayalı Çağrıyı Anlama
Bu stratejiyi tanımlamak için açıklayıcı takma adlı eseri dahil etmek biraz yanıltıcı olabilir, ancak kavram, o varlığın yaptığı ruhla çok fazla uyumludur.
Esasen, bir yatırımcı belirli bir miktar hisse satın almak istemektedir. İstenen hisse senedini almak için gereken fonları var, ancak bu hisse senedini doğrudan satın almak için tüm fonları kullanmak yerine, o hisse senedinden çağrı alıyorlar. Bunu yaparken, gerekli primleri ödemek için paranın bir kısmını koydular. Daha sonra fonların geri kalanı risksiz veya çok düşük riskli, faiz getiren bir hesaba (genellikle para piyasası) yatırılır. Yatırımcı, tüm düzenlemelerin uygun olmasını ve mantıklı sonuç ise, seçeneği uygulamak için para bulunmasını sağlamak için gereken titizlikten sorumludur.
Opsiyonun süresi sona erdiğinde, opsiyon sahibi bunu seçerse, faiz getiren hesabın değeri, söz konusu opsiyonun kullanım maliyetlerini (payların satın alınması ve ödenen primlerin satın alınması) karşılayacak veya kısmen karşılayacak kadar olmalıdır. Diğer taraftan, seçenek sahibi seçeneğin süresinin dolmasına karar verirse, yine de bu stratejiyi başlatmak için ödenen prim maliyetlerini karşılamak için kazandıkları ilgiye sahip olacaklardır. Ayrıca, fonları bir sonraki yatırım fırsatı için kullanılabilir.
Elbette, mütevelli bir çağrı, yatırımcının opsiyonun sona ermesine kadar risksiz hesapta bağlamak için yedek nakit bulundurmasını gerektirir. Güvene dayalı çağrıların çoğu, yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilen Avrupa seçeneklerine dayanmaktadır. Strateji, yatırımcının opsiyonu kullanma süresini makul bir şekilde tahmin edebilmesi halinde Amerikan opsiyonları ile de mümkündür. Yatırımcı, opsiyonu kullanabilmek için risksiz hesabın vadesini beklenen tarihle de eşleştirmelidir.
Güvene Dayalı Çağrı ve Kapsamlı Çağrı
Hem güvenilir çağrı hem de kapsamlı çağrı riski sınırlayan seçenek stratejileridir. Her ikisi de, sahibi bu seçeneği uygularsa, dayanak stokun bir varlığı, nakit veya hisse senetleri olacağını ve teslimat için hazır olacağını garanti eder. Taraflardan hiçbiri açık piyasa işlemlerine girmek zorunda kalmayacağı için ilave piyasa riski söz konusu olmayacaktır. Ancak, güvene dayalı bir çağrı yatırımcı tarafından satın alınan bir seçenekken, teminatlı bir çağrı yatırımcı tarafından satılan veya yazılmış bir seçenektir.
Mütevelli bir çağrı yatırımcı için bir rahatlık katmaktadır, çünkü opsiyonu kullanmak için fonların mevcut olması konusunda herhangi bir belirsizlik olmayacaktır. Bu, yatırımcının hisse senedinin zaten sahibi olduğu kapalı bir çağrının aksine. Ayrıca, kapsam dahilinde yapılan bir çağrı, elde tutulan hisse senetleri için yukarı yönlü potansiyeli sınırlama pahasına gelir elde eden bir kâr elde etme stratejisidir.
Güvenilir Çağrı ve Koruyucu Koyma
Güvene dayalı bir çağrı ve koruyucu bir ödeme için kazanç profili çok benzer. Güvene dayalı bir çağrı ile risksiz bir tutar ve bir çağrı seçeneği ile başlarsınız. Koruyucu bir koy ile gerçek stok ve bir koy seçeneği ile başlarsınız. Dayanak hissenin fiyatı grev fiyatının üzerine çıkarsa, risksiz varlığınızı satar ve çağrı ile grev fiyatından hisse satın alırsınız. Kârınız, grev fiyatı ile piyasa değeri ve arama için ödediğiniz tutar arasındaki farktır.
Put ile, zaten hisse senetleri böylece ralli eğer koymak koymak değersiz süresi. Sen koymak için ödenen prim eksi daha yüksek piyasa fiyatı değerinde hisse senetleri var.