Yatırım danışmanı alanı çeşitli profesyonelleri kapsamaktadır. Para yöneticileri ve borsacılar gibi bazıları portföyleri analiz eder ve yönetir; finansal planlamacılar gibi diğerleri, genellikle müşterinin finansal hayatının gayrimenkul, kolej mali yardımı, emeklilik ve vergi planlaması gibi diğer yönlerine dahil olur. Ancak bazı kişiler için, yatırım danışmanı alanı temel olarak iki türe ayrılmıştır: ücrete dayalı (veya yalnızca ücrete tabi) ve komisyona dayalı. İlki hizmetleri için sabit bir ücret (veya "alakart" ücreti) almaktadır; ikincisi finansal işlemler veya ürünlerle ilgili komisyonlarla telafi edilir.
Hangi tür danışman daha iyidir mesleğin kendisi kadar eski bir sorudur. Ancak tartışma, Çalışma Bakanlığı'nın (DOL) Teminat Kuralının ortaya çıkmasıyla 2016'da tekrar ısındı. Karar emeklilik hesaplarını yöneten veya tavsiye eden herkesin (IRA'lar, 401 (k) s) güvene dayalı bir standarda uymasını zorunlu kılmıştır. Bu tarafsızlık davranışı, makul oranlar tahsil etmeyi, tazminat ve tavsiyeler konusunda dürüst olmayı ve en önemlisi, her zaman müşterinin menfaatlerini ilk sıraya koymayı, asla hedeflerine ve risk toleransına aykırı olmamayı içerir. Danışmanlar bu kuralları ihlal ettikleri takdirde cezai sorumluluğa sahip olabilirler.
Ücret bazlı danışmanlar (para yöneticileri gibi) zaten güvene dayalı olma eğilimindeydi; Aslında, kayıtlı yatırım danışmanları olsaydı, olmaları gerekiyordu. Komisyon bazlı danışmanlar (aracılar gibi) değildi.
Hiçbir zaman tam olarak uygulanmadı, DOL'un Fiduciary Kuralı 2018'de iptal edildi. Ancak, danışmanların çıkar çatışmaları ve tazminatları hakkında şeffaflık hakkında yeni görüşmeler başlattı. Birçok Amerikalı her iki skorda da cahil olabilir. Personal Capital, 2017 yılında finansal güven raporu yayınladı. Personal Capital'in raporu, katılımcıların% 46'sının danışmanların yasal olarak kendi çıkarları doğrultusunda hareket etmeleri gerektiğine inandığını ve% 31'inin yatırım hesabı ücreti ödeyip ödemediğini bilmediğini veya ne olduğundan emin olmadığını buldu. öderler.
İki tür danışmana daha yakından bakalım.
Sadece Ücret Danışmanı Tanımlama
Ücretli bir danışman, hizmetleri için önceden belirlenmiş bir ücret toplar. Bu, sabit bir tutucu veya yatırım tavsiyesi için saatlik bir oran olabilir. Hesabınız için aktif olarak yatırım alıp satıyorsa, ücretinin yönetim altındaki varlıklar için bir yüzde olması muhtemeldir.
Ücretlendirilmiş danışmanların aleminde, sadece ücret ile ücrete dayalı olarak daha ince ve ince bir ayrım olabilir. Yalnızca ücretli danışmanlar için tek tazminat kaynağı, danışandan danışmana ödenen ücretlerdir. Buna karşılık, ücrete dayalı danışmanların geliri büyük ölçüde bir müşteri tarafından ödenen ücretlerle kazanılır, ancak bunun küçük bir yüzdesi aracı kurumların, yatırım fonu şirketlerinin veya sigorta şirketlerinin ürünlerini satarak kazanılan komisyonlarla kazanılabilir.
Sadece ücretli danışmanların, bir broker, bayi veya başka bir kuruma verdikleri herhangi bir görev için müşterilerinin emanet görevi vardır. Bu, yasal sorumluluktan dolayı, her zaman müşterinin menfaatlerini ilk sıraya koymaları ve müşterilerini ihtiyaçlarına, amaçlarına ve risk toleranslarına aykırı bir yatırım ürünü satamayacakları anlamına gelir. Tavsiye vermeden önce yatırımların kapsamlı bir analizini yapmalı, çıkar çatışmasını ifşa etmeli ve yatırım yaparken yatırımların en iyi şekilde yürütülmesini kullanmalıdırlar.
Komisyon Temelli Danışmanı Tanımlama
Buna karşılık, komisyon bazlı bir danışmanın geliri tamamen sattığı ürünler veya açtığı hesaplar üzerinden kazanılır. Komisyon bazlı danışmanlara yönelik ürünler, sigorta paketleri ve yatırım fonları gibi finansal araçları içerir. Ne kadar çok işlem yaparlarsa veya o kadar çok hesap açarlarsa, o kadar fazla ödeme alırlar.
Komisyon tabanlı danışmanlar güvene dayalı olabilir. Ama olmak zorunda değiller. Kanunlar, müşterileri için uygunluk kuralına uymaları gerektiğini belirtmektedir, bu da, müşterilerin amaçlarına ve durumlarına uygun olduklarına inandıkları herhangi bir ürünü satabilecekleri anlamına gelir - ancak uygunluğun ölçütü oldukça özneldir. Müşterilerine yasal bir görevleri yoktur; bunun yerine çalışan komisyoncularına veya bayilerine karşı görevleri vardır. Ayrıca, çıkar çatışmalarını ifşa etmek zorunda değildirler.
Komisyon Temelli Danışmanlarla İlgili Sorunlar
Görevlendirilen birçok yatırım danışmanı (tam hizmet brokerleri dahil) dünyanın büyük firmaları, Edward Joneses ve Merrill Lynches için çalışıyor. Ancak bu danışmanlar firmaları tarafından sadece nominal olarak istihdam edilmektedir. Çoğu zaman, geliri getirebilecekleri müşterilerden elde edilen serbest meslek sahibi, bağımsız yüklenicilere benzemektedirler. Firma araştırma, tesis ve diğer operasyonel destek biçimleri.
Bu desteği yatırım şirketinden almak için danışmanlar bazı önemli yükümlülüklere tabidir. Bunlardan en önemlisi firmaya gelirlerini sağlar: Danışmanlar, kazançlarının belirli bir bölümünü komisyona dayalı satışlarla kazanılan firmaya aktarmalıdır.
Bu tazminat yöntemiyle ilgili sorun, bu yatırım tarzı o müşteri için uygun olmasa bile, danışmanlarını müşterilerini aktif ticarete dahil ettikleri için ödüllendirmesidir. Dahası, komisyonlarını arttırmak için, bazı brokerler bir müşterinin hesabında aşırı menkul kıymet alım ve satımı etik dışı uygulama çalkalama pratiği yaparlar. Çalkalama, bir portföyü, danışmanın ceplerini astarlamak amacıyla, sürekli bir akış halinde tutar.
Ve yatırımcılara mal oluyor. Beyaz Saray İktisat Danışmanları Konseyi tarafından yayınlanan "Çatışan Yatırım Tavsiyelerinin Emeklilik Tasarrufları Üzerindeki Etkileri" başlıklı 2015 raporu, "İhtilaflı tavsiye alan tasarruf sahiplerinin her yıl yaklaşık 1 puan daha düşük getiri elde ettiklerini… toplam yıllık maliyetini tahmin ediyoruz. ihtilaflı tavsiye her yıl yaklaşık 17 milyar dolar."
Ücretli Danışmanların Maliyetleri
Sadece ücretli danışmanların de sakıncaları vardır. Genellikle komisyon tarafından ödenen muadillerinden daha pahalı olarak görülürler ve gerçekten de varlıkların yönetimi için tahsil ettikleri yıllık% 1 -% 2 geri dönüşte yiyeceklerdir.
Ücretli profesyoneller yatırımcıların çalkalama sorunlarından kaçınmasına yardımcı olsa da, aracılık komisyonlarının tamamen ortadan kaldırıldığı konusunda yanlış anlaşılmalar olmamalıdır. Yatırımcıların işlem yapmak için hala bir aracılık ödemesi gerekmektedir. Aracılık, hesaplar için de saklama ücreti alabilir.
Alt çizgi
Pek çok şeyde olduğu gibi, daha iyi olan tek bir cevap yoktur - bir ücret veya görevlendirilmiş bir danışman.
Komisyonlu hizmetler, özellikle daha az aktif yönetimin gerekli olduğu daha küçük bir portföy söz konusu olduğunda, bazı yatırımcılar için çok uygun olabilir; ara sıra komisyon ödemek, muhtemelen portföyün getirilerinin uzun vadede çöküşü olmayacaktır. Anahtar, danışmanın neden belirli bir aracı veya ürünü önerdiğini anlamak ve sadece danışmanınızın banka hesabı için en iyileri değil, ürünler arasında bir seçim yapılmasını sağlamaktır.
Ancak, yönetmek için çok büyük bir portföyü olan, yatırım hedefleri sık ticaret ve aktif varlık tahsisi gerektiren herkes için, sadece ücretli bir yatırım danışmanı daha iyi bir seçenek olabilir. Bu tazminat yapısı yatırım profesyonellerinin müşterilerinin menfaatlerini kalbine alırken, birçok yatırımcının mutlak listesinde yüksek duygusal bir bileşen olan kendileri için iyi bir iş yapmalarını sağlar.
![ücret ücret](https://img.icotokenfund.com/img/trust-estate-planning/742/fee-based-vs-commission-based.jpg)