Nakit Akışı ve Tersine çevrilmemiş Serbest Nakit Akışı: Genel Bakış
Kaldıraçlı ve kaldıraçsız serbest nakit akışı arasındaki fark giderlerdir. Tersine çevrilmiş nakit akışı, bir işletmenin finansal yükümlülüklerini yerine getirmesinden sonraki nakit miktarıdır. Zararsız serbest nakit akışı, işletmenin finansal yükümlülüklerini ödemeden önce sahip olduğu paradır. Faaliyet giderleri ve faiz ödemeleri, kaldıraçlı serbest nakit akışından ödenen finansal yükümlülüklere örnektir.
Hem kaldıraçlı hem de kaldıraçsız serbest nakit akışı bilançoda görünebilir. Nakit akışı, yatırımcıların ilgisini çeker çünkü bir işletmenin ne kadar genişlemesi gerektiğini gösterir. Kaldıraçlı ve kaldıraçsız nakit akışı arasındaki fark da önemli bir göstergedir. Fark, işletmenin kaç tane mali yükümlülüğe sahip olduğunu ve işletmenin aşırı miktarda borçlandırıldığını veya sağlıklı bir borçla çalışıp çalışmadığını gösterir. Giderleri şirketin kazandığından daha fazlaysa, bir işletmenin negatif kaldıraçlı nakit akışına sahip olması mümkündür. Bu ideal bir durum değildir, ancak geçici bir mesele olduğu sürece yatırımcılar çok fazla sarsılmamalıdır.
Genişlemek isteyen bir işletme, ekipman, envanter, artan personel ve ek alan için nakit gerektirir. Bazı işletmeler daha küçük genişlemeleri kendi başlarına finanse edebilecek olsa da, çoğu işletmenin genişlemenin gerçekleşmesi için ek nakit artırması gerekmektedir. Bir işletme yatırımcıları getirmeyi veya bir bankadan finansman aramayı tercih ederse, işin sağlığı incelenir. Bir yatırımcının düşündüğü şeylerden biri, işletmenin serbest nakit akışıdır.
Ters ve Korumasız Serbest Nakit Akışını Anlama
Nakit Akışı
Serbest nakit akışı, bir şirketin karlılığının gerçek seviyesinin daha iyi bir göstergesi olduğu için yatırımcıların incelemesi için daha önemli bir rakam olarak kabul edilir.
Bir şirketin kaldıraçlı serbest nakit akışı negatif olsa bile, şirketin başarısız olduğunu göstermez; şirketin henüz beklediği seviyede ödeme yapmaya başlamamış önemli sermaye yatırımları yapmış olması söz konusu olabilir.
Şirket, artan gelir nedeniyle nakit akışı artana kadar hayatta kalmak için gerekli parayı temin edebildiği sürece, negatif kaldıraçlı serbest nakit akışının geçici bir süresi hem hayatta kalabilir hem de kabul edilebilirdir.
Unlevered Serbest Nakit Akışı
Unlevered serbest nakit akışı, bir şirketin ürettiği brüt serbest nakit akışıdır. Kaldıraç borç için başka bir isimdir ve nakit akışları kaldırılırsa, faiz ödemelerinden net oldukları anlamına gelir. Unlevered serbest nakit akışı, bir şirketteki tüm hissedarlara, borç sahiplerine ve hisse senedi sahiplerine de dahil olmak üzere mevcut olan serbest nakit akışıdır.
Kaldıraçlı serbest nakit akışı gibi, kaldıraçsız serbest nakit akışı sermaye harcamalarından ve işletme sermayesi ihtiyaçlarından nettir - gelir ve kazanç elde etmek için şirketin varlık tabanını korumak ve büyütmek için gereken nakit. Amortisman ve itfa payları gibi nakit dışı giderler, firmanın kaldıraçsız serbest nakit akışına ulaşmak için kazançlara geri eklenir.
Önemli Çıkarımlar
- Tersine çevrilmiş nakit akışı, bir işletmenin finansal yükümlülüklerini yerine getirmesinden sonraki nakit miktarıdır. Kârsız serbest nakit akışı, işletmenin finansal yükümlülüklerini ödemeden önce sahip olduğu paradır. Bir şirketin, masrafları şirketin kazandığından daha fazla ise, negatif kaldıraçlı nakit akışına sahip olması mümkündür.