Hedef-Tarih Fonları ve S&P 500 Endeksleme: Genel Bakış
Hedef tarih fonları, büyük ölçüde kolaylıklarından dolayı 401 (k) emeklilik planlarında çok popüler hale geldi. İlk bakışta, çoğu işçi için bariz bir seçim gibi görünebilirler; ancak S&P 500 Endeksi fonlarına kıyasla bazı dezavantajları vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Hedef tarih fonları, uygun bir risk seviyesini korumak için yatırımcının yaşı olarak fon içeriğinin kademeli olarak değişmesi fikrinin belirli bir yaş grubuna göre uyarlanmış yatırımlardır. Hedef tarih fonları genellikle fon fonlarıdır, yani Temel olarak, aynı şirketten diğer fonları tutan sepetlerdir.Index fonları, genel olarak, bir piyasa segmentini çoğaltan tamamen mekanik yapılardır. S&P 500 Endeksini ayıran seçim süreci; toplam piyasa endeksi fonundan biraz daha az uçucu olma eğilimindedir.
Hedef Tarih Fonları
Hedeflenen tarih fonları, uygun bir risk seviyesini korumak için yatırımcıların yaşlandıkça fonun içeriğinin kademeli olarak değişmesi fikrinin olduğu belirli bir yaş grubuna göre uyarlanmış yatırımlardır.
Örneğin, 2045 yılında emekli olmak isteyen insanlar için bir hedef-tarih fonu tasarlanabilir. 30 yıllık emeklilik ile fon başlangıçta ağırlıklı olarak büyüme stoğuna doğru eğilir. Ayrıca bazı gelir stoğu ve çeşitlendirme için tahviller içerebilir. 2035 yılına gelindiğinde, fon büyüme stoku odağını önemli ölçüde azaltır ve bunun yerine daha güvenli gelir hisseleri ve tahviller arasındaki holdinglerin çoğunu böler. Son olarak, 2045'te ödeme zamanı yaklaştıkça, fon güvenliğe geçişi tamamlamıştır ve çoğunlukla tahvilleri içermektedir.
Bu tür bir fonun avantajı kolaylıktır. Bir kişi, ilk kutusunu işaretlemenin ötesinde bir parmağını kaldırmak zorunda kalmadan tüm çalışma hayatından geçebilir. Aynı notta, riskin otomatik olarak azalması, borsa emekliliğinden hemen önce çökerse, kayıtsız bir yatırımcının yuva yumurtasının büyük bir kısmını kaybetmesini önler.
Olumsuz yanı, kolaylık bir fiyat ile geliyor. Hedef tarih fonları genellikle fon fonlarıdır, yani temelde aynı şirketten diğer fonları tutan sepetlerdir. Yukarıda özetlenen kurgusal fon örneğinde, bu, hedef tarih fonunun A Fonundaki paranın% 60'ını, B Fonu'ndaki% 30'unu ve C Fonu'nun% 10'unu koyduğu anlamına gelebilir.
Ancak yatırımcı bunları bireysel olarak satın almadığı için, hedef tarih fonu için başka bir ücret katmanı ödüyor. Üç fonun tamamı yılda% 0, 5 ve hedef tarih fonu da yılda% 0, 5 alırsa, yatırımcı toplam ücretlerde ekstra ödeme yapar.
Hedef tarih fonlarıyla ilgili bir diğer endişe de, fonların, hedef tarih onlarca yıl uzakta olsa bile, genellikle güvenli yatırımların küçük ama büyük ölçüde gereksiz bir kısmına sahip olmasıdır. İddia şu ki, tipik olarak tahvillere yerleştirilen% 10 ila% 20, saf büyüme stoku yatırımı kadar neredeyse geri dönüş üretmemektedir. 20-30 yıllık bir ufkla, bu gibi düşük varlık getirilerinin fırsat maliyeti önemli hale gelir.
S&P 500 Endeksleme
Endeks fonları, genel olarak, bir piyasa segmentini çoğaltan tamamen mekanik yapılardır. S&P 500 Endeksini ayıran seçim süreci. Örneğin, bir yurtiçi toplam piyasa endeksi fonu, S&P 500'de bulunan büyük şirketleri içerir ve bu nedenle önemli bir örtüşmeye sahiptir, ancak aynı zamanda küçük ve orta büyüklükteki şirketlere de sahiptir ve bu da sepeti daha büyük hale getirir.
Ne yazık ki, toplam piyasa fonu oldukça ayrımcı değildir ve daha az likit olan veya hisse senedinin% 50'sinden fazlası halka açık olmayan bir dizi holding içerebilir; devam eden kayıplar nedeniyle ekonomik olarak yaşanmaz; ve başka şekilde endekse dahil etmek için uygun değildir.
Buna karşılık, S&P 500, Standard & Poor's'taki uzmanlardan oluşan bir komite tarafından belirlenir ve burada her varlık tamamen uygulanabilir ve kolayca izlenebilir. S&P 500 daha rafine olduğundan, küçük sermayeli varlıklar hariç olmak üzere toplam piyasa endeksi fonundan biraz daha az uçucu olma eğilimindedir, ancak genel performans yıllar içinde çok benzer olmuştur.
Özel Hususlar
Yönetim ekibi ve analist personeli bulunmadığından, endeks fonu ücretleri aktif olarak yönetilen fonlardan çok daha düşüktür. S&P 500 Endeks fonu satın almak, aynı anda 500 farklı şirkette hisse satın aldığınız anlamına gelen çeşitlilik doğal olarak çok güçlüdür. Aktif olarak yönetilen fonların çoğu daha az holdinge sahiptir ve bu gibi durumlarda belirli bir hisse senedinin potansiyel bir patlamasını çok daha somut hale getirir.
Bir S&P 500 Endeks fonunun dezavantajı, zaman içinde değişmemesi. Genç bir kişi, daha yüksek getiri potansiyeli olan daha riskli fonları tercih etmek isteyebilir. Bu arada, emekliye yakın bir kişi S&P 500 Endeks fonu hisselerini kademeli olarak satmalı ve portföyü uygun bir gelir odaklı yönde manuel olarak kaydırmalıdır.
