Frontier Piyasaları Nelerdir?
Sınır pazarları gelişmekte olan ülkelerde daha az gelişmiş sermaye piyasalarıdır. Sınır pazarı, en az gelişmiş ülkelerden (LDC) daha fazla kurulmuş, ancak çok küçük olduğu, çok fazla içsel risk taşıdığı veya gelişmekte olan bir pazar olarak kabul edilemeyecek kadar likit olmadığı için gelişmekte olan pazarlardan daha az kurulmuş bir ülkedir. Sınır pazarları “gelişmekte olan pazarlar” olarak da bilinir.
“Sınır pazarları” terimi 1992 yılında International Finance Corporation'dan Farida Khambata tarafından üretildi. Yerleşik pazarlardan daha küçük, daha az erişilebilir ve biraz daha riskli olmalarına rağmen, sınır pazarları hala yatırım yapılabilir. Bu pazarlar uzun yıllar boyunca daha istikrarlı bir büyüme potansiyeline sahip olduklarından ve onlarca yıl boyunca kurulmuş olmalarından dolayı, önemli ölçüde uzun vadeli getiri arayan yatırımcılar tarafından arzu edilirler. Bununla birlikte, daha köklü, gelişmekte olan bir pazarın sınırdaki piyasa durumuna gerilemesi de mümkündür, bu nedenle bu pazarlara yatırım yapmak hala risklidir.
Önemli Çıkarımlar
- Sınır piyasaları sermaye piyasalarından daha az gelişmiştir. Sınırlı piyasalar daha küçük ve daha az erişilebilirdir. Sınır pazarlarının riskleri arasında zayıf likidite ve standart dışı finansal raporlama bulunmaktadır.
Frontier Markets Nasıl Çalışır?
Yatırımcılar potansiyel olarak yüksek getiriler elde etmek için sınırda veya yükselen hisse senedi piyasalarını takip ederler. Birçok sınır pazarında borsalar gelişmediği için, yatırımlar genellikle yeni veya başlangıç ve altyapı yatırımlarıdır. Sınır pazarlarına yatırım yapmaktan güçlü sonuçlar elde etmek mümkün olsa da, yatırımcılar, örneğin Amerika Birleşik Devletleri veya Avrupa'dan (veya G7 ülkelerinin herhangi birinden) daha yüksek riskleri kabul etmelidir.
Yatırımcıların sınır piyasalarında karşılaştığı risklerden bazıları siyasi istikrarsızlık, zayıf likidite, yetersiz düzenleme, standart dışı finansal raporlama ve büyük parasal dalgalanmalardır. Ayrıca, birçok piyasa aşırı derecede değişken emtialara bağımlıdır.
Sınır Pazarları ve Az Gelişmiş Ülkeler
Sınır piyasaları daha az gelişmiş ülkelerin önünde olmakla birlikte, yatırımcılar için benzer riskler uygulanabilir. BM şu anda sürdürülebilir büyüme için önemli yapısal zorluklarla karşı karşıya olan 47 daha az gelişmiş ülke listeliyor. Bu, ekonomik ve çevresel şoklara karşı son derece savunmasız olmayı da içerir. Bu, LDC'lerin daha gelişmiş ülkeler için mevcut olmayan belirli uluslararası destek önlemlerine ve mali yardıma erişmesini sağlar.
DPAD / DESA CDP Sekreterliği, kategoriden mezun olup olmayacaklarını ve ne zaman mezun olacaklarını belirlemek için LDC'lerin durumunu düzenli olarak gözden geçirir. Örneğin, Mart 2018'de Kalkınma Politikası Komitesi (CDP), Butan, Kiribati, São Tomé ve Príncipe ve Solomon Adaları ülkelerinin LDC kategorisinden mezun olmalarını önerdiğini açıkladı.
Sınır Piyasaları ve Portföy Yönetimi
Sınır pazar yatırımları gelişmiş pazarlarla düşük bir korelasyona sahip olabilir ve bu nedenle öz sermaye portföyüne ek çeşitlendirme sağlayabilir. Portföy yönetiminde yatırımcılar belirli seçimlerin güçlü yanlarını, zayıf yönlerini, fırsatlarını ve tehditlerini dengelemek, ödünleşmek ve borç, özsermaye, yurtiçi, uluslararası, büyüme ve daha güvenli seçenekler arasında bahis yapmak zorundadır.
Yatırımcının riske olan iştahı göz önüne alındığında, bir portföyün getirisini en üst düzeye çıkarmak önemlidir. Sınır pazarlarına bir portföye yatırım eklemek her zaman belirli yatırımcılar için uygun değildir. İstikrar, güvenlik ve / veya istikrarlı gelir akışı arayanlar, bu alanlardaki yüksek riskli bahislerden uzak durabilirler. Bununla birlikte, risk iştahınız ve yeteneğiniz varsa (yani, portföyünüzdeki kayıplara dayanabilirsiniz), varlıklarınızın küçük bir kısmını sınır pazarlarına tahsis etmek verimli olabilir ve yeni bir zorluk ekleyebilir.