Perşembe günü yayınlanan S3 Partners'ın notuna göre, kısa satıcılar Lyft Inc.'in (LYFT) hisselerinin düşeceği 937 milyon $ bahse giriyor. Bu hafta finansal teknoloji ve analiz firmasından Lyft hakkında ikisinden biri olan rapor, milyarder Carl Icahn'ın% 2.7 hissesini tekliften önce sattığı haberine dayanıyor.
Kısa satıcıların Lyft'e saldırması, 2019'da halka arz edilmesi beklenen merakla beklenen tek boynuzlu at IPO'larından ilki olan Amerika'nın iki numaralı sürüş selamlama şirketinin hisselerini daha da aşağı çekmekle tehdit ediyor. Lyft'in kayalık başlangıcı, Uber de dahil olmak üzere diğer tek boynuzlu atlar gibi yatırımcılar için bir uyarı sinyali verebilir Technologies Inc. ve Slack Technologies Inc. halka açılmaya hazırlanıyor.
Ne Kadar Kısa Satıcılar Lyft Yığını Kazık
- 937 milyon $ kısa faiz13, 38 milyon hisse azaldı% 41, 18 float Bu hafta başında 50 milyon $ 'ın üzerinde kısa faizli hisse senetleri için en yüksek borçlanma ücreti (% 101, 40)
Kısa Unicorn Hisse Senedi Büyük Prim Ödeme Ayılar
Kısa vadeli faiz faizi Perşembe günü 93.3 milyon $ seviyesinde yer aldı. Salı günü itibariyle, Lyft'in şamandıra yüzdesi olarak gösterdiği kısa ilgi, 50 milyon dolardan fazla kısa menfaati olan şirketler arasında ABD'nin en büyük 27'inci, ABD kamyon sektöründeki en büyük ikinci kefaleti oldu.
Kısa talep, bir noktada o kadar yüksekti ki, S3'e göre Lyft, 50 milyon $ 'ın üzerinde kısa faizli hisse senetleri için en yüksek ABD borcu ücretine sahipti. "Oranların hafta başında% 100 ücret eşiğinin üstünde olduğunu gördük, ancak o zamandan beri arz ve talep şamandıra oranlarını daha makul seviyelere indirdi. Daha fazla arz edilebilir borç, devam eden borçları dengelemekten daha fazlası açığa satış talebi, "diye yazdı tahmini analitik genel müdürü Ihor Dusaniwsky. Yeni şortlardaki borçlanma oranları şimdi% 10 ila% 20 ücret aralığında.
"Yeni halka arzlar genellikle bir halka arzdan sonra düşen momentumdan yararlanmak isteyen kısa satıcıları cezbeder. Zamanlama anahtardır, bu yüzden kısa satıcılar halka arzlar için genellikle olağanüstü borç ücretleri ödemeye hazırdır" diyor IHS'deki menkul kıymetler analisti Sam Pierson İşaretle.
S3 Partners, özellikle analistlerin halka arzından sonra bir haftadan daha kısa bir sürede "satış" önerileri göndererek LYFT'nin piyasada uzun bir süre kısa bir süre beklemesini bekliyor. Dusaniwsky, “büyük” kısa ilginin “uzun zamandır gördüğüm herhangi bir halka arzdan çok daha kısa” olduğunu ekledi. Perşembe günkü notta, “Çok yakında LYFT'de 1 milyar doların üzerinde kısa faiz görmeliyiz ve eğer kısa satış eğilimi birkaç hafta içinde 1, 2 milyar dolara yaklaştı."
İki Yönlü Saldırı
Dusaniwsky kısa bahsin birden çok açıdan geldiğini açıkladı. Bir yandan değer yatırımcıları Lyft'in fiyatı ile kâr potansiyeli arasında bir kopukluk görürken, momentum hedge fonları CNBC'ye göre düşen hisse senedini düşürmeye çalışıyor.
"Bu, Lyft'e iki yönlü bir saldırı, " dedi Dusaniwsky. “Bu bir değer oyunu ama aynı zamanda momentum-teknik bir oyun.”
Çarşamba günü, S3 ilk raporunu yayınladı, Lyft'in uzun zamandır destekçisi olan aktivist yatırımcı Icahn'ın Cuma günkü halka açıklıktan önce şirketteki hisselerini CNBC'ye sattığı haberi geldi. Riskten korunma fonu yöneticisinin şirketteki hissesi, halka arz başına yaklaşık 72 milyon $ 'dan 550 milyon $' a ulaşacaktı. Çıkışı, bir hizmet şirketi olarak ulaşımın kayıplarının genişlediğini gören uzun vadeli hikayesinin ağır değerini haklı gösterip gösteremeyeceği konusunda bir tartışma başlattı. Lyft'in piyasa değeri 20.58 milyar dolar.
Sıradaki ne
S3 Partners, Lyft'i Mart ayında piyasaya süren yakın zamanda halka açık Levi Strauss & Co. (LEVI) ve Mart 2017'de piyasaya sürülen Snap Inc. (SNAP) ile karşılaştırdı. Levi's'deki kısa pozisyonlar, Salı. Halka arzından sonra çok fazla kısa vadeli faiz alan Snap, 10 hafta sonra kısa süre önce mevcut hisselerin% 20'sine düştü.
Bununla birlikte, Lyft'e ve sürüş endüstrisinin genel vizyonuna inananlar, son zayıflıkları birincil satın alma fırsatı olarak görebilirler.
Citron Research'ün kurucusu Andrew Left, “Bu, IPO'dan sonra parçalandığını gördüğünüz Snap gibi değil, ” dedi. “Yolculuk paylaşımı dönüştürücü bir iş ve iki şirket var. 200 milyar dolarlık bir şirket olamamasının bir nedeni yok. ”